O Bitcoin encerrou agosto com uma queda de 8,6% e, com o início de setembro, o mercado está voltando sua atenção para tendências sazonais. Nos últimos seis anos, as estatísticas mostram que o BTC teve uma média de declínio de 4,5% em setembro. Se esse padrão se mantiver, o BTC pode cair para US$ 55.000, com forte suporte esperado em torno de US$ 54.000.
De uma perspectiva de curto prazo, o BTC caiu brevemente para uma mínima de uma semana há dois dias, encontrando suporte perto de US$ 57.000 antes de se recuperar para cerca de US$ 59.000. A volatilidade implícita mostrou uma correlação negativa com o preço e, após a recuperação de hoje, a estrutura de prazo se inclinou. O front end devolveu 2–3% dos ganhos, colocando-o ligeiramente abaixo da mediana de três meses e aproximadamente em linha com o RV por hora. Não se vê muita oportunidade no VPR.
Fonte: Deribit (em 2 de MAIO, 16:00 UTC+8)
Fonte: SignalPlus, estrutura de prazo mais íngreme.
De uma perspectiva de Vol Skew, a extremidade distante permanece elevada devido ao sentimento otimista de longo prazo, enquanto a correlação positiva entre Risky de curto a médio prazo e movimentos de preço é notável. No entanto, é importante ressaltar que a ação de preço de ontem entre BTC e ETH mostrou uma divergência marcante. Em um nível macro, saídas significativas de ETFs de BTC, a mudança negativa no Coinbase Premium Index sinalizando pressão de venda e lucros de mineradores em declínio lançaram uma sombra sobre o sentimento do mercado. Em termos de fluxo, a demanda otimista de curto prazo por ETH ajudou a aumentar o prêmio Risky. Embora as ordens de compra otimistas de longo prazo para BTC permaneçam, a pressão de venda no Top Side Wing do front-end, desencadeada pelo recente aumento de preço, sem dúvida suprimiu o crescimento em seu Skew.
Fonte: SignalPlus, Risky se recuperou.
Fonte de dados: Deribit, comparação de distribuição de negociação de BTC vs ETH.
Fonte de dados: Deribit, comparação de distribuição de negociação de BTC vs ETH.
Fonte: SignalPlus, Block Trade
