Anteontem, 8 de agosto, o presidente russo Vladimir Putin assinou um projeto de lei legalizando oficialmente a mineração de criptomoedas na Rússia. Este projeto de lei introduz novos conceitos, como mineração de moeda digital, pools de mineração e operadores de infraestrutura de mineração. Putin deixou claro numa conferência económica anterior que a moeda digital é um campo económico com grande potencial, e a Rússia deve aproveitar a oportunidade e estabelecer rapidamente um quadro jurídico e um mecanismo regulador.
Em vez de a interpretar como uma grande visão narrativa das autoridades russas, Aiying Aiying inicialmente acreditava que a Rússia estava economicamente bloqueada sob o peso das sanções internacionais e procurava uma forma de escapar.
1. O dilema do pagamento transfronteiriço e da liquidação comercial entre empresas chinesas e russas
No início de 2024, à medida que o Ocidente intensificava a aplicação das sanções, os grandes bancos da China começaram a sentir maior pressão dos Estados Unidos. Especialmente quando as suas posições nos mercados financeiros e no sistema de compensação do dólar dos EUA foram ameaçadas, os bancos tiveram de tomar medidas mais prudentes. . Muitos grandes bancos chineses começaram a restringir as transações em dólares americanos relacionadas com a Rússia, especialmente quando se trata de liquidação transfronteiriça de dólares americanos. Os bancos reduziram significativamente ou pararam completamente de fornecer serviços de crédito a empresas que fazem negócios com a Rússia.
Aiying Aiying entende que com a recente expansão das sanções secundárias contra a Rússia pelos Estados Unidos em 12 de junho, alguns dos atuais bancos de pequeno e médio porte semelhantes aos da Rússia: o Hunchun Rural Commercial Bank e o Russian Foreign Trade Bank VTB pararam de aceitar as remessas transfronteiriças também foram suspensas e mesmo as contas corporativas que já foram abertas não podem receber pagamentos normalmente. O VTB foi incluído na lista de sanções do Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) do Departamento dos EUA. Tesouraria. Executivos de três exportadores de matérias-primas russos também disseram numa entrevista à Bloomberg que depois de os Estados Unidos implementarem uma nova ronda de sanções, os pagamentos diretos da China à Rússia tornaram-se muito difíceis ou mesmo impossíveis, mesmo que sejam pagos em RMB.
As questões de pagamento estão a afectar não apenas mercadorias como metais e agricultura, mas também outras indústrias. Aiying perguntou a algumas empresas e descobriu que produtos chineses, como peças automotivas e máquinas e equipamentos agrícolas, muitas vezes atrasam devido a problemas de pagamento. O pagamento das mercadorias costumava chegar dentro de um ou dois dias, no máximo, mas agora os vários procedimentos e inspeções exigiam um atraso no pagamento de um a três meses. Dúvidas sobre se certos produtos têm dupla finalidade ainda levam a atrasos maiores, em alguns casos, enquanto os negócios fracassam devido à documentação incompleta. A Associação Russa de Concessionários de Automóveis alertou na semana passada que as importações de carros e autopeças da China poderiam ser suspensas devido a questões de liquidação.
De acordo com o relatório recentemente divulgado "Criando Novos Canais - Status, Desafios e Sugestões do Investimento Bidirecional Sino-Russo", divulgado pelo Think Tank Chongyang do Congresso Nacional do Povo, foi mencionado que de fevereiro a março de 2024, devido à ameaça do Ocidente sanções secundárias, incluindo SPFS e CIPS As transações em RMB foram interrompidas em março deste ano, 80% das transações foram bloqueadas; Isto é consistente com o que Aiying aprendeu com a empresa: os fundos chineses não podem ser transferidos para contas russas e a própria Rússia não pode efetuar pagamentos.
2. O pagamento transfronteiriço e a liquidação do comércio sino-russo são um grande problema
A China foi responsável por cerca de 28% do comércio total da Rússia no ano passado, acima dos 19% em 2021, de acordo com estatísticas compiladas pela Bloomberg. Em comparação, a quota da UE no comércio da Rússia caiu de 36% para 17% durante o mesmo período.
O yuan representou apenas 53,6% do volume de negociações da bolsa russa em maio, mas as últimas sanções dos EUA, em meados de junho, forçaram a bolsa a suspender as negociações do dólar e do euro. As sanções fizeram com que a participação do RMB no mercado cambial russo subisse para 99,6%, com quase todas as liquidações em RMB.
No mercado de balcão, o dólar americano e o euro ainda estão em negociação. Em junho, o volume de transações OTC caiu ligeiramente para 13 trilhões de rublos, e a proporção de RMB aumentou ligeiramente em 0,8 pontos percentuais, atingindo 40%. As vendas para os principais exportadores permaneceram elevadas, atingindo US$ 14,6 bilhões (aproximadamente S$ 19,7 bilhões) no mês passado.
A partir dos dados acima, se a China e a Rússia não tiverem uma solução adequada para o problema da liquidação de capitais, isso também terá um impacto muito negativo e perdas económicas nas empresas chinesas.
A atual questão de pagamentos e liquidações transfronteiriças no comércio sino-russo é mais parecida com um engarrafamento financeiro. Na verdade, esse engarrafamento é mais problemático do que o engarrafamento no nível logístico. circulação do comércio bilateral.
3. Avanço no pagamento transfronteiriço de criptomoedas
Neste contexto, a China e a Rússia começaram a explorar novos métodos de pagamento para romper os obstáculos causados pelas sanções. Actualmente, Aiying Aiying entende que existem algumas empresas nacionais activas no campo comercial sino-russo. O seu foco comercial inicial é importar bens de consumo fabricados na China para o mercado russo. Estes bens de consumo incluem principalmente produtos de consumo diário, produtos electrónicos, vestuário e utensílios domésticos. Eles estabeleceram uma rede completa de logística e distribuição na Rússia, permitindo que os bens de consumo chineses entrassem rapidamente no mercado russo. , o problema do declínio do volume comercial.
Na fase inicial, a empresa descobriu que muitos pequenos bancos regionais chineses eram capazes de lidar com negócios de pagamentos com a Rússia de forma mais flexível porque eram mais pequenos e não eram alvo direto de sanções internacionais. Estes bancos operam geralmente a nível local e têm um âmbito de negócio relativamente limitado, pelo que ainda podem manter as necessidades comerciais diárias de forma relativamente suave sob o "radar" das sanções internacionais. Porém, com o aprofundamento das sanções, esses métodos começaram a ser restringidos, então começaram a tentar uma direção mais inovadora - pagamento transfronteiriço de moeda virtual. Após alguma prática, ativos digitais e criptomoedas foram utilizados para liquidação, contornando o tradicional. Limitações do sistema bancário. Ao usar o Tether (USDT), a liquidação pode ser concluída em um dia, simplificando bastante o processo e reduzindo os custos gerais de pagamento.
4. A Rússia aproveita a tendência e lança pagamento transfronteiriço em criptomoeda apoiando projeto de política
1. Anatoly Aksakov, presidente do Comitê Estatal do Mercado Financeiro da Duma, previu que os cidadãos russos poderão trocar Bitcoin por rublos digitais no futuro.
2. A Rússia também está promovendo ativamente a aplicação do rublo digital. , o rublo digital registou progressos significativos na fase piloto e o Presidente Putin manifestou-lhe um forte apoio e espera acelerar a sua integração no sistema económico.
3. Elvira Nabiullina, Governadora do Banco Central da Rússia, disse numa entrevista: “Em 2031, o CBDC se tornará parte da vida diária. O rublo digital tem a vantagem de taxas de transação gratuitas ou baixas, e esta vantagem promoverá a adoção. do CBDC.”
4. A Duma Russa aprovou uma lei em segunda e terceira leituras para permitir a liquidação transfronteiriça e transações de câmbio de moedas digitais no âmbito do Sistema Jurídico Experimental (EPR) a partir de 1 de setembro de 2024. Leia para obter detalhes: [Pagamento criptografado] A Rússia permitirá o uso de moedas virtuais para transações internacionais a partir de setembro. Análise
O governo russo está considerando ativamente a legalização de stablecoins em transações internacionais para simplificar e facilitar pagamentos transfronteiriços para empresas russas, informou o Izvestia, citando o Banco Central Russo. Para mais detalhes, leia: A Rússia considera o uso de stablecoins para legalizar permanentemente os pagamentos transfronteiriços e promover uma nova situação no comércio internacional.
Você deve saber que antes de 2017, o governo russo e o banco central eram muito cautelosos em relação às criptomoedas. A criptomoeda e a mineração são consideradas extremamente arriscadas e a principal preocupação é que sejam utilizadas para atividades ilegais, como lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo. O banco central alertou repetidamente o público para não investir em criptomoedas como o Bitcoin, salientando que os seus preços são voláteis e acarretam elevados riscos financeiros. Em 2020, a Rússia aprovou a Lei de Ativos Financeiros Digitais, que reconhece as criptomoedas como propriedade, mas proíbe que sejam usadas para pagar bens e serviços. Apenas nos últimos meses, a política da Rússia sofreu uma mudança de 180 graus. Ela promulgou vários projetos de lei e políticas e declarou que a moeda digital é um campo económico com grande potencial. A Rússia deve aproveitar a oportunidade e estabelecer rapidamente leis e um quadro regulamentar. mecanismos. Julgamento subjetivo pessoal de que este deveria ser um ajuste feito depois que a moeda virtual obteve um sucesso considerável como uma das soluções para avançar.
5. As soluções criptografadas de pagamento transfronteiriço podem romper perfeitamente as sanções?
Esta questão deve ser uma questão de conformidade que todos fazem regularmente. Afinal, as regras do jogo neste mundo, especialmente na área financeira. Todos precisam cumprir os regulamentos contra lavagem de dinheiro da FATA e a Lei de Proteção Bancária, então isso não é necessário no campo da criptografia? Se necessário, esse plano ainda pode ser estabelecido?
Portanto, isso envolve um estudo aprofundado dos detalhes práticos de casos de implementação específicos. Como o espaço está longe de poder entrar em detalhes, só podemos usar uma pergunta feita pela Foresight na semana passada a Aiying para respondê-la dialeticamente: o destino. e a política da criptomoeda A vinculação está ficando cada vez mais rígida, isso é uma coisa boa ou ruim? Por um lado, a descentralização da criptomoeda, representada pelo Bitcoin, e por outro lado, o aprofundamento da participação política também a estão puxando de volta ao centro centralizado do poder. Quando se trata de pagamentos transfronteiriços utilizando moedas virtuais, os criadores centralizados de regras de jogo farão todo o possível para trazê-los de volta ao âmbito das suas próprias capacidades sancionatórias, quer se trate de meios técnicos, estabelecimento de leis, licenciamento, regulamentos anti-lavagem de dinheiro, etc., para que o instrumento de sanções ainda mantenha o seu efeito dissuasor. Isto é algo que pode fazer com que as pessoas que anseiam pela “inovação livre” se sintam bastante frustradas.
Aiying Aiying entende que a relação entre os dois pode ser descrita como “amar e matar um ao outro”. Por um lado, o ponto de partida da indústria de criptografia é a descentralização e haverá uma revolução, mas o corpo do capital é honesto, e eles não se importam com a sua revolução. Meu objetivo é me fazer ganhar um lucro cem vezes maior. Portanto, a busca de lucros pelo capital os levará naturalmente a fazer mais lobby político, de modo que o jogo de poder inevitavelmente participará. isso, proteger a lei para eles e formular leis que sejam benéficas para eles. E esse processo é ruim para a indústria de criptografia? Não necessariamente, ou mais como um cavalo de Troia, penetrando e reformando gradual e sutilmente os sistemas e regras do atual sistema financeiro. Tomemos como exemplo o pagamento transfronteiriço, independentemente da ética e da política. Tomemos como exemplo o USDC e o USDT. Eles não apenas representam o dólar americano e exercem o direito de liquidação em dólares americanos, mas, por outro lado, também se tornaram um dólar americano. avanço para os países sancionados Uma das formas mais eficazes de "sanções" é tornar-se um contra-ataque ou reação contra as regras originais. O misturador de criptografia Tornado Cash viu a atividade na plataforma cair significativamente depois que o governo dos EUA impôs sanções há dois anos, mas em 2024 o protocolo recebeu mais de US$ 1,8 bilhão somente no primeiro semestre de 2024, de acordo com a empresa de análise de blockchain Flipside Crypto. são cerca de 45% superiores aos de todo o ano passado. Até certo ponto, pode ser considerada uma “fuga” sob as sanções do departamento de poder centralizado.
Portanto, será que o “cavalo selvagem em fuga” do Bitcoin e das stablecoins derivadas da tecnologia de descentralização blockchain será verdadeiramente domesticado? Quem está mudando quem e quem precisa ser forçado a mudar? Esta é uma questão que vale a pena explorar em profundidade. Voltando ao problema em si, este é um problema dinâmico. O surgimento de pagamentos criptografados deu novas variáveis ao sistema de liquidação de moeda original, juntamente com as mudanças cíclicas de tempo, local e país. Esta variável está relacionada com o lançamento oficial. do sistema de Bretton Woods, que é dominado pelo dólar americano. O sistema monetário internacional tem um jogo mais completo, pelo que o plano actual é também o resultado do jogo.