Estamos no olho do furacão, a volatilidade pode retornar a qualquer momento.
Coisas que podem ter um grande efeito no preço das criptomoedas na próxima semana,
Qualquer aumento de conflito no Oriente Médio
Dados de desemprego na quinta-feira.
O preço do S&P500/Nasdaq e do Nikkei.
O FED ou Banco do Japão (BOJ) tomando decisões políticas de emergência.
América
Esta é uma semana extremamente tranquila para dados econômicos dos EUA. Todo o foco estará nos dados de desemprego na quinta-feira. Se o desemprego ficar muito mais alto ou muito mais baixo, o mercado reagirá.
Essa liquidação mundial nos mercados se deve em grande parte aos dados econômicos ruins dos EUA, especialmente o mercado de trabalho. A leitura desta semana será fundamental para mostrar quaisquer sinais adicionais de fraqueza. Todo o mercado estará observando essa leitura.
A única coisa que faria o Fed considerar um corte emergencial nas taxas seria se o índice de desemprego fosse muito mais alto e levasse a mais liquidações no mercado.
Todas as outras preocupações econômicas dos EUA ainda são válidas, esta semana a única leitura importante para os mercados é o desemprego (8 de agosto, 12h30)
Monitore o S&P500 e o Nasdaq.
Japão
Primeiro, é importante saber que o BOJ e o governo japonês se alimentam um do outro, mas ambos não podem vencer. Decisões políticas que são boas para um são ruins para o outro.
Na semana passada, o Japão fez um aumento surpresa na taxa de juros para tentar salvar o iene.
O Japão interveio algumas vezes nos últimos anos para impedir a queda livre do iene. Ele fez isso vendendo centenas de bilhões em títulos do Tesouro dos EUA para recomprar sua moeda e intervir. Isso teve apenas um efeito de curto prazo e foi basicamente como queimar dinheiro.
O Banco do Japão fez isso para criar medo no mercado, para tentar impedir que as pessoas vendessem o iene a descoberto, já que o medo de uma intervenção do BOJ sempre foi possível.
Isso teve pouco efeito e o mercado continuou a vender o iene a descoberto, e o BOJ jogou fora centenas de bilhões sem efeito duradouro.
Na semana passada, o BOJ aumentou as taxas de juros para tentar salvar o iene.
O Banco do Japão manteve taxas de juros de 0% por quase 20 anos, até mesmo taxas de juros negativas.
Isso resultou em trilhões de dólares em operações de carry trading no mundo todo.
Carry trading é basicamente tomar dinheiro emprestado com a intenção de reinvesti-lo em outra coisa e obter lucro (carry positivo)
Grandes fundos e até mesmo bancos centrais fazem isso há décadas, tomando dinheiro emprestado no Japão a 0% e investindo ao redor do mundo.
O aumento da taxa de juros do Japão para 0,25% e o medo de futuros aumentos nas taxas de juros afetaram esse carry trade global.
É importante observar que, enquanto muitos grandes detentores simplesmente tomaram empréstimos no Japão a 0% e então investiram em títulos do Tesouro dos EUA ou outras moedas/títulos para um retorno de 4-5% (carry positivo de 4-5%), muitos outros traders usam os fundos emprestados para abrir posições de alavancagem.
É aqui que entra o perigo: se esse dinheiro emprestado for espalhado pelo mercado e alavancado ou usado como garantia contra outras posições abertas, o efeito pode ser muito maior.
Muitas dessas posições alavancadas estão no mercado de ações (EUA e Japão) e até mesmo em investimentos em criptomoedas.
Muitas dessas posições agora estão em risco (carry negativo) e o mercado está em liquidação devido a isso.
O aumento da taxa de juros criou medo no mercado de carry trade, mas os temores de mais aumentos nos próximos meses são a principal preocupação dos detentores com grandes posições, especialmente se estiverem alavancadas.
Muitos grandes bancos japoneses alavancaram posições em investimentos de alto risco!
Já postei antes (veja o post de 7 de julho) sobre esse investimento de alto risco em CLOs (dívida corporativa) americanos.
Essas consequências do carry trade e as preocupações econômicas dos EUA podem ter um impacto enorme nessas negociações de maior risco/recompensa. Se os CLOs começarem a entrar em default, as consequências podem ser enormes para os grandes bancos no Japão, o que teria um efeito cascata em toda a economia.
Os bancos japoneses já estão mostrando enormes sinais de alerta👇
Por enquanto, precisamos monitorar o Nikkei e ver como ele se comporta nos próximos dias. Na última sessão asiática, ele se recuperou, mas desde então perdeu todos os ganhos durante as sessões de Londres/Nova York.
O maior investidor no Nikkei é o governo japonês.
Para o povo japonês, o Nikkei é a força vital da economia, já que muitas ações relacionadas ao Nikkei constituem grande parte de seus fundos de aposentadoria/pensão ou outros investimentos de longo prazo.
Se o Nikkei cair ainda mais, o BOJ pode precisar reduzir as taxas novamente ou garantir que não haja mais aumentos planejados nos próximos meses.
Isso levaria novamente ao colapso do valor do Iene e à retomada do carry trade global.
É muita coisa para explicar, mas não há ganho mútuo para o Governo do Japão e o Banco do Japão. Eles sobreviveram e estagnaram por 20 anos, mas o efeito das taxas de juros mais altas globalmente, principalmente na América, cobrou seu preço.
A economia japonesa é uma bagunça, qualquer decisão que ajude uma parte tem um efeito negativo em outra. Basicamente, quem vencerá será o governo/mercado de ações ou o BOJ/iene, mas ambos não podem vencer.
O mais importante para os próximos dias,
Japão,
Amanhã (7 de agosto, 23h50 UTC+0), o BOJ fará uma declaração, e os investidores buscarão informações sobre o efeito atual da taxa de juros e também sobre a possibilidade de futuros aumentos de rake.
América,
Esta é uma semana extremamente tranquila para dados de alto impacto nos EUA. Na quinta-feira (8 de agosto, 12h30 UTC+0), teremos pedidos de seguro-desemprego.
Os pedidos de seguro-desemprego podem ser o catalisador para o próximo movimento do mercado.
O número esperado é 241 mil. Se esse número for muito maior ou menor, o mercado reagirá.
Se ficar muito acima de 241 mil, isso levará a outra grande liquidação, pois alimentará ainda mais as preocupações com a recessão.
Se ficar muito abaixo de 241 mil, será um sinal de alta, pois será um sinal de que os números anteriores de desemprego podem ter aumentado devido a empregos sazonais ou alguns culpam o furacão Beryl.
Por enquanto, como em muitas semanas anteriores, o desemprego será o foco principal e o motor do mercado.
De agora até lá, monitore o Nikkei, que será o primeiro sinal de alerta de um novo colapso do mercado. Monitore também o SP500 e o Nasdaq.
O mercado está atualmente dando uma pausa, mas quaisquer novas tensões no Oriente Médio, uma leitura ruim do desemprego ou novas quedas nos mercados de ações (Japão e EUA) podem novamente levar a uma enorme pressão e volatilidade.
O que as criptomoedas precisam agora é de um bom (baixo) número de desemprego na quinta-feira, também sem mais acontecimentos no Oriente Médio.
Comprei mais BTC e ETH à vista, acho que o BTC aos preços atuais é um presente se você estiver disposto a ser paciente e tiver fundos disponíveis para isso. Se cair mais, comprarei mais, esse é meu único plano em criptomoedas por enquanto.
Para pessoas que negociam forex,
Se o Nikkei cair ainda mais e o BOJ precisar tomar uma decisão emergencial, então venda o iene. Se isso acontecer, o par USD/YEN provavelmente voltará para 160-170 nos próximos meses.
Negocie com segurança.
Paz.