Autor: Nancy, PANews
Em 30 de julho, o derivado ecológico Starknet DEX ZKX alegou que iria cessar as operações devido a graves desequilíbrios nas receitas e despesas. Foi questionado e condenado pela comunidade. Você deve saber que o acordo anunciou oficialmente que havia recebido US$ 7,6 milhões. financiamento estratégico há mais de um mês. Na verdade, devido a vários testes, como financiamento restrito, riscos de liquidez e desaceleração da indústria, o índice de sobrevivência dos projetos criptográficos disparou, mesmo que já tenham sido favorecidos pelo capital. De acordo com um relatório da CoinGecko no início deste ano, 14.039 criptomoedas “morreram” desde 2024, representando mais de 50%, e a maioria dos projetos apareceu durante o mercado altista de 2020 a 2021. Somente durante o último mercado altista, aproximadamente 70% dos 11.000 projetos de criptografia encerraram as operações.
Este artigo, PANews, compilou 35 projetos “fora” que arrecadaram mais de US$ 5 milhões desde o ano passado até o presente. Muitos deles foram favorecidos por capital conhecido ou são apoiados por gigantes, envolvendo principalmente jogos NFT, DeFi. e outras faixas. E entre estes projectos encerrados, há veteranos que declinaram, e há também novatos que entraram em colapso repentino. A maioria deles chegou ao fim devido a problemas financeiros, recessão do mercado, pressão regulamentar e baixas taxas de adopção de produtos.
O financiamento acumulado de projetos fechados ultrapassa 1,1 bilhão de dólares, e DeFi, NFT e jogos enfrentam dificuldades de sobrevivência
Embora o mercado criptográfico tenha caminhado para a fase de “controle” de capital, o financiamento por si só não significa que possa superar com sucesso o ciclo da bolha. De acordo com estatísticas incompletas da PANews, desde 2023 até ao presente, 35 projectos com financiamento superior a 5 milhões de dólares foram encerrados no mercado de encriptação. aproximadamente US$ 34 milhões. Entre eles, os três projetos com maior financiamento são Voice, Prime Trust e LINE NFT, que receberam um total de mais de US$ 600 milhões em financiamento.
“A tendência é boa por um tempo, e o crematório foi refeito.” Embora existam muitos casos de sucesso na superação dos riscos do setor, o mercado de investimentos é muito cruel. A julgar pelos rastros desses projetos fracassados, DeFi, NFT e campos de jogos são os primeiros entre eles e são a principal narrativa das apostas de capital. O número de projetos fracassados nessas três áreas representou 22,8%, 11,4% e 8,5% respectivamente, e os valores de investimento foram de aproximadamente US$ 170 milhões, US$ 530 milhões e US$ 35 milhões respectivamente, representando aproximadamente 62,8% do financiamento total de projetos fechados.
Por trás desses financiamentos de alto valor, existem muitos VCs de nível estrela, como Coinbase Ventures, Paradigm, Binance Labs, Sequoia China, Circle Ventures, Galaxy Digital, a16z, Polychain, bem como as falidas Alameda Research e Three Arrows Capital, entre quais Coinbase Ventures, Alameda Research, Three Arrows Capital e Polychain são os contribuintes mais frequentes para o "trovão", e todos participaram em pelo menos três projetos fracassados. Claro, isso também está intimamente relacionado às suas atividades de investimento de alta frequência.
Além disso, a julgar pelo calendário de estabelecimento, os projectos lançados entre 2020 e 2021 apresentam a maior taxa de insucesso, representando aproximadamente 61,7% do total das estatísticas, e receberam um total de mais de 430 milhões de dólares em financiamento. Entre eles, 16 projetos fracassados são de 2021, principalmente projetos DeFi e NFT.
Em meio à maré de falências criptográficas, esses fatores se tornaram os principais gatilhos
No ambiente do mercado de criptografia em rápida mudança, os casos de falha desses projetos de criptografia servem, sem dúvida, como um alerta para a indústria. Globalmente, a maioria dos projectos está relacionada com um mercado frio, dificuldades financeiras, supervisão mais rigorosa e penetração insuficiente do produto.
A prosperidade da indústria é um factor importante que afecta a sobrevivência e o desenvolvimento dos projectos. Especialmente no ambiente de "inverno frio", a "sobrevivência" bem-sucedida tornou-se um problema difícil para grandes projectos. De acordo com as estatísticas da PANews, pelo menos cinco projectos tiveram de cessar as operações devido às condições do mercado.
Tomemos o mercado de NFT como exemplo. Como todos sabemos, o mercado de NFT continua a mostrar uma tendência descendente depois que a febre diminui e a demanda do mercado torna-se cada vez mais lenta. De acordo com um relatório recente da plataforma de rastreamento de dados CryptoSlam, as atuais vendas mensais do mercado NFT caíram para US$ 393 milhões, as vendas mensais mais baixas desde novembro de 2023. Com esse tipo de transação diminuindo significativamente, o mercado de NFT inevitavelmente verá uma onda de paralisações, mesmo que muitas delas tenham um histórico sólido e um enorme financiamento.
Por exemplo, LINE NFT, um mercado NFT de propriedade da gigante japonesa de comunicações LINE, encerrou seus serviços após apenas dois anos de operação, apesar de receber financiamento de alto nível de aproximadamente US$ 150 milhões, que é apoiado pela empresa metaverso da Bithumb, Bithumb Meta; também encerrou as operações devido a perdas contínuas desde a sua criação, o que também levou a investimentos de aproximadamente US$ 7,3 milhões de várias grandes empresas coreanas, incluindo a subsidiária da LG, LG CNS, a subsidiária da CJ, CJ Olive Networks, e a empresa de investimentos do Grupo SK, afiliada da SK Square, Dreamus. Não deu em nada; a Recur, a plataforma de experiência da marca NFT que recebeu US$ 55 milhões em financiamento, também fechou após mais de dois anos de operação devido a desafios imprevistos no mercado de NFT e mudanças no cenário de negócios.
Ao mesmo tempo, embora o financiamento possa aliviar até certo ponto os "pontos de bloqueio" da sobrevivência e do desenvolvimento dos projectos, é difícil obter um espaço de sobrevivência sustentável sem um modelo de sobrevivência benigno e viável. De acordo com as estatísticas do PANews, pelo menos sete projectos foram encerrados devido ao facto de os benefícios esperados não cobrirem os custos das despesas ou mesmo excederem os fundos de financiamento.
Por exemplo, a ZKX recebeu um total de 12,1 milhões de dólares em duas rondas de financiamento, mas ainda assim optou por cessar as operações porque não conseguiu encontrar um caminho economicamente viável. De acordo com o seu fundador, a decisão da ZKX de cessar as operações baseou-se em vários factores-chave. incluindo envolvimento do usuário extremamente baixo, TGE não atendendo às expectativas, etc., a receita da plataforma mal consegue cobrir salários e outros custos operacionais básicos, e o valor atual do token não pode continuar a suportar o protocolo. É claro que esse status quo está relacionado ao atual "boicote" às moedas VC por parte dos investidores de varejo. Na verdade, a enorme pressão de venda que ainda não foi desbloqueada fez com que as moedas VC perdessem cada vez mais o "apoio popular" neste mercado altista. .Este histórico de investimento tornou-se uma restrição ao desenvolvimento de projetos criptográficos.
O mesmo problema também ocorre na plataforma de staking de liquidez ClayStack Após mais de 3 anos de operação contínua, mais de 6 auditorias de produtos e uma rodada inicial de financiamento de até 5,2 milhões de dólares americanos, esta plataforma devido à falta de recursos e produtos. -market fit Du não foi suficiente para anunciar seu encerramento gradual em maio deste ano. Via Protocol, um protocolo de agregação de liquidez entre cadeias que recebeu US$ 1,2 milhão em financiamento, também optou por encerrar a cooperação porque não podia mais arcar com os custos do servidor;
As dificuldades financeiras também corroeram em grande medida o valor do projecto e até enfrentaram o risco de falência. Entre os projectos falhados acima mencionados, 5 projectos enfrentam dificuldades de sobrevivência devido a problemas de financiamento. Por exemplo, projetos como o Jet Protocol, que recebeu US$ 11,6 milhões em financiamento da Paradigm e outros, a plataforma de criação DAO Superdao e o projeto de jogo em cadeia Ascenders enfrentaram dificuldades financeiras e optaram por encerrar.
Além disso, a conformidade regulatória também é um grande desafio que os projetos de criptografia enfrentam. Na verdade, à medida que a dimensão do mercado de encriptação continua a crescer, as marretas regulamentares globais atacam frequentemente, os requisitos de conformidade relevantes tornam-se cada vez mais rigorosos e os projetos relacionados enfrentam uma pressão crescente por parte da supervisão e revisão. Entre os projectos estatísticos, pelo menos cinco projectos acabaram por ser encerrados devido a factores regulamentares. Por exemplo, Nocturne, um protocolo de privacidade fundado em 2023, decidiu encerrar gradualmente em junho deste ano depois de receber US$ 6 milhões em apoio de investidores, incluindo Bain Capital Crypto, Polychain, Bankless Ventures, Hack VC, Robot Ventures e Vitalik Buterin The. A decisão vem depois que o Protocolo de Privacidade, que foi formado no início do ano passado, encerrou as operações devido à pressão regulatória. Por outro exemplo, depois de receber US$ 21 milhões em financiamento, o aplicativo de investimento em criptografia Pillow foi forçado a ser submerso na torrente da história da criptografia devido à incerteza regulatória.
É claro que algumas também faliram devido a eventos de cisne negro, como perda de contato com a equipe principal, ataques de hackers e tempestades de investimentos. Entre os 35 projectos encerrados, muitos projectos ruíram sem aviso prévio e alguns dos projectos de emissão de moeda causaram enormes perdas aos investidores. Por exemplo, o ecossistema de jogos Metaverse DeHorizon e o projeto Metaverse Pax.world não fizeram nenhum anúncio. Os tokens quase chegaram a zero e nem sequer foram listados em bolsas centralizadas.
Vale ressaltar que apesar do encerramento por diversos motivos, alguns projetos que foram ativamente encerrados também deram planos de consequências positivas em comparação com projetos que foram diretamente robustos. Por exemplo, ZKX fechou todas as posições de mercado e devolveu todos os fundos a todos. conta de negociação, LINE NFT retornará todos os ativos à venda após o fechamento, etc.