US Spot Ethereum ETFs Poised To Draw $1.2 Billion Monthly: Research Firm

Crypto Breaking · 2024-07-22T15:49:57.000Z

The US spot Ethereum ETFs are set to launch on Tuesday, July 23rd, with projections indicating potential monthly inflows of $1.2 billion. This forecast comes from ASXN, a research firm specializing in crypto finance analytics. US Spot Ethereum ETFs Could Surprise To The Upside At the core of ASXN’s analysis is the comparison between the newly introduced Ethereum ETFs and the previously launched Bitcoin ETFs. One of the critical differentiators highlighted in the report is the fee structure. The Ethereum ETFs, while mirroring the fee approach of Bitcoin ETFs, introduce a notably competitive twist with Grayscale’s new ‘mini trust’ Ethereum product. Initially disclosed at a 0.25% management fee, the fee was quickly adjusted to 0.15% after competitive pressures from other low-fee products like Blackrock’s ETHA ETF. Grayscale has strategically re-positioned 10% of its Ethereum Trust (ETHE) Assets Under Management (AUM) to this mini trust, offering ETHE holders an exchange to the new ETF at no tax liability—a move aimed at retaining capital within its ecosystem and providing a more attractive fee structure to fee-sensitive investors. “Grayscale’s strategic adjustment of its fee structure and the innovative mini trust offering are likely to redefine the competitive landscape of Ethereum ETFs,” an ASXN analyst commented in the report. “This could not only stem potential outflows but also attract a broader base of institutional investors due to the more favorable fee dynamics.” ASXN’s report also covers the potential market impact of the inflow of funds into Ethereum ETFs. Utilizing global data from existing crypto Exchange Traded Products (ETPs), the research draws parallels and contrasts between the Ethereum and Bitcoin markets. Historically, ETPs have been overweight in Bitcoin relative to Ethereum based on AUM ratios compared to market cap ratios. This has shifted slightly with Ethereum gaining more traction and investment confidence. Referring to other research reports on potential ETF inflows, the report notes: “There have been many estimates for the ETF flows, some of which we have highlighted below. Taking the estimates and standardizing them yields an average estimate in the $1bn/month region. Standard Chartered Bank offers the highest estimate with $2bn/month, while JP Morgan is on the low end at $500m/month.” ASXN’s estimate lies at $800 to $1.2 billion per month. “This was calculated by taking a market cap weighted average of monthly Bitcoin inflows and scaling this by the market cap of ETH,” the firm notes. Furthermore, they backed their estimates with the global crypto ETP data and “are open to an upside surprise given the unique dynamics of ETHE trading at par prior to the launch and the introduction of the mini trust.” The Reflexivity Of ETH In terms of liquidity, the report suggests that Ethereum’s market dynamics are distinct from those of Bitcoin. Although Ethereum’s overall liquidity is slightly lower, the impact of new ETF inflows could be more pronounced due to Ethereum’s lower ‘float’—the amount of an asset readily available for trading. “Ethereum’s liquidity profile, compounded by its smaller float relative to Bitcoin, implies that inflows into the ETF could have a disproportionately positive effect on its price,” states the report. Moreover, ASXN’s analysis is devoted to the reflexivity inherent in Ethereum’s market. According to the report, inflows into Ethereum ETFs could lead to higher Ethereum prices, which in turn could increase activity and investments in the decentralized finance (DeFi) sector and other Ethereum-based applications. This feedback loop is supported by Ethereum’s tokenomics, specifically the EIP-1559 mechanism which burns a portion of transaction fees, effectively reducing the total supply of Ethereum over time. “The reflexivity of Ethereum’s market extends beyond simple supply and demand dynamics due to its integral role in DeFi and other blockchain-based applications,” ASXN explains and adds, “as the price of Ethereum increases, it could significantly enhance the underlying fundamentals of the DeFi platforms, driving further investments and creating a self-reinforcing cycle of value appreciation.” The report concludes with strategic insights for traditional finance (TradFi) institutions considering Ethereum investments. It argues that the narrative around Ethereum as a multi-faceted platform for decentralized applications provides a compelling value proposition beyond the “digital gold” narrative typically associated with Bitcoin. ASXN also speculates on the future potential for a staked ETH ETF, which could attract TradFi players with its yield-generating capabilities. “The possibility of a staked ETH ETF could become a game-changer, offering traditional finance a way to engage with crypto assets that not only appreciate in value but also generate yield,” the report suggests. At press time, ETH traded at $3,494. Source: NewsBTC.com The post US Spot Ethereum ETFs Poised To Draw $1.2 Billion Monthly: Research Firm appeared first on Crypto Breaking News.

Os ETFs Ethereum à vista dos EUA devem ser lançados na terça-feira, 23 de julho, com projeções indicando entradas mensais potenciais de US$ 1,2 bilhão. Esta previsão vem da ASXN, uma empresa de pesquisa especializada em análise de criptografia financeira.
ETFs Spot Ethereum dos EUA podem surpreender positivamente
No centro da análise da ASXN está a comparação entre os ETFs Ethereum recém-introduzidos e os ETFs Bitcoin lançados anteriormente. Um dos diferenciais críticos destacados no relatório é a estrutura de taxas. Os ETFs Ethereum, embora espelhem a abordagem de taxas dos ETFs Bitcoin, introduzem um toque competitivo notável com o novo produto Ethereum ‘mini trust’ da Grayscale. Divulgada inicialmente com uma taxa de administração de 0,25%, a taxa foi rapidamente ajustada para 0,15% após pressões competitivas de outros produtos de taxas baixas, como o ETF ETHA da Blackrock.
A Grayscale reposicionou estrategicamente 10% de seus ativos sob gestão (AUM) Ethereum Trust (ETHE) para este mini trust, oferecendo aos titulares de ETHE uma troca para o novo ETF sem responsabilidade fiscal - um movimento que visa reter capital dentro de seu ecossistema e fornecendo uma estrutura de taxas mais atraente para investidores sensíveis às taxas.
“O ajuste estratégico da Grayscale em sua estrutura de taxas e a inovadora oferta de mini trust provavelmente redefinirão o cenário competitivo dos ETFs Ethereum”, comentou um analista da ASXN no relatório. “Isso poderia não apenas conter possíveis saídas, mas também atrair uma base mais ampla de investidores institucionais devido à dinâmica de taxas mais favorável.”
O relatório da ASXN também cobre o impacto potencial no mercado da entrada de fundos em ETFs Ethereum. Utilizando dados globais de produtos criptográficos negociados em bolsa (ETPs), a pesquisa traça paralelos e contrastes entre os mercados de Ethereum e Bitcoin. Historicamente, os ETPs têm tido maior peso em Bitcoin em relação ao Ethereum com base nos índices AUM em comparação com os índices de capitalização de mercado. Isso mudou ligeiramente com o Ethereum ganhando mais força e confiança no investimento.
Referindo-se a outros relatórios de investigação sobre potenciais fluxos de ETF, o relatório observa: “Houve muitas estimativas para os fluxos de ETF, algumas das quais destacamos abaixo. Tomar as estimativas e padronizá-las produz uma estimativa média na região de US$ 1 bilhão/mês. O Standard Chartered Bank oferece a estimativa mais alta, com US$ 2 bilhões/mês, enquanto o JP Morgan está no limite inferior, com US$ 500 milhões/mês.”
A estimativa da ASXN é de US$ 800 a US$ 1,2 bilhão por mês. “Isso foi calculado tomando uma média ponderada do valor de mercado dos fluxos mensais de Bitcoin e dimensionando-o pelo valor de mercado da ETH”, observa a empresa. Além disso, eles apoiaram suas estimativas com os dados globais de criptografia ETP e “estão abertos a uma surpresa positiva, dada a dinâmica única da negociação de ETHE ao par antes do lançamento e da introdução do mini trust”.
A reflexividade da ETH
Em termos de liquidez, o relatório sugere que a dinâmica do mercado do Ethereum é distinta daquela do Bitcoin. Embora a liquidez geral do Ethereum seja ligeiramente inferior, o impacto das novas entradas de ETF pode ser mais pronunciado devido à menor “flutuação” do Ethereum – a quantidade de um ativo prontamente disponível para negociação. “O perfil de liquidez do Ethereum, agravado pelo seu menor float em relação ao Bitcoin, implica que os influxos para o ETF podem ter um efeito desproporcionalmente positivo sobre o seu preço”, afirma o relatório.
Além disso, a análise da ASXN é dedicada à reflexividade inerente ao mercado Ethereum. De acordo com o relatório, os influxos para os ETFs Ethereum podem levar a preços mais elevados do Ethereum, o que por sua vez pode aumentar a atividade e os investimentos no setor financeiro descentralizado (DeFi) e outras aplicações baseadas no Ethereum. Este ciclo de feedback é apoiado pela tokenomics do Ethereum, especificamente pelo mecanismo EIP-1559 que queima uma parte das taxas de transação, reduzindo efetivamente o fornecimento total de Ethereum ao longo do tempo.
“A reflexividade do mercado de Ethereum vai além da simples dinâmica de oferta e demanda devido ao seu papel integral em DeFi e outras aplicações baseadas em blockchain”, explica ASXN e acrescenta, “à medida que o preço do Ethereum aumenta, pode melhorar significativamente os fundamentos subjacentes do Plataformas DeFi, impulsionando mais investimentos e criando um ciclo de valorização de valor que se auto-reforça.”
O relatório conclui com insights estratégicos para instituições financeiras tradicionais (TradFi) considerando investimentos em Ethereum. Argumenta que a narrativa em torno do Ethereum como uma plataforma multifacetada para aplicações descentralizadas fornece uma proposta de valor convincente além da narrativa do “ouro digital” normalmente associada ao Bitcoin.
ASXN também especula sobre o potencial futuro para um ETF ETH apostado, que poderia atrair jogadores TradFi com suas capacidades de geração de rendimento. “A possibilidade de um ETF ETH apostado pode se tornar uma virada de jogo, oferecendo às finanças tradicionais uma maneira de se envolver com ativos criptográficos que não apenas se valorizam, mas também geram rendimento”, sugere o relatório.
Até o momento, a ETH era negociada a US$ 3.494.
 Fonte: NewsBTC.com
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