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宏观要闻

1. 据新华社，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，于2024年7月15日至18日在北京举行。全会提出，科学的宏观调控、有效的政府治理是发挥社会主义市场经济体制优势的内在要求。必须完善宏观调控制度体系，统筹推进财税、金融等重点领域改革，增强宏观政策取向一致性。要完善国家战略规划体系和政策统筹协调机制，深化财税体制改革，深化金融体制改革，完善实施区域协调发展战略机制。到二〇三五年，全面建成高水平社会主义市场经济体制，到二〇二九年中华人民共和国成立八十周年时，完成本决定提出的改革任务。

2. 欧洲央行如期维持利率不变，并且没有给出下一步行动的指引，还称国内物价压力仍然很高，通胀将在明年较长时间内高于目标。该行还强调，管委会将继续遵循依赖数据和逐次会议决策的方式，以确定适当的限制性利率水平和持续时间。

3. 美媒曝舒默、佩洛西和奥巴马等民主党大佬都希望拜登评估是否继续参选，部分高层认为拜登最早可能在本周末决定退选；美媒称拜登指示评估哈里斯的民调情况，其已接受败选和退选的可能，但尚未作出决定；拜登竞选团队及白宫官员都表示拜登将继续竞选。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品涨跌互现，纸浆涨1.52%。黑色系涨跌不一，焦煤涨1.66%。农产品普遍上涨，菜油涨1.41%。基本金属多数收跌，沪锡跌2.65%，沪铜跌2.17%，沪锌跌0.91%，沪铝跌0.66%，沪铅跌0.3%。沪金跌0.41%，沪银跌1.71%。

2.国际油价全线下跌，美油9月合约跌0.75%，报80.83美元/桶。布油9月合约跌0.31%，报84.82美元/桶。

3. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.49%报2447.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.18%报30.02美元/盎司。

4. 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌2.74%报9371美元/吨，LME期锌跌1.35%报2809美元/吨，LME期镍跌0.19%报16425美元/吨，LME期铝跌0.69%报2385.5美元/吨，LME期锡跌4.17%报31575美元/吨，LME期铅跌1.62%报2155美元/吨。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.26%报1043.75美分/蒲式耳；玉米期货跌1.58%报405.25美分/蒲式耳，小麦期货跌0.83%报534.75美分/蒲式耳。

黑色系热点资讯

1. 据Mysteel，截至7月18日当周，螺纹钢产量、厂库连续第三周下降，社库连续第二周减少，表需由增转降。 其中螺纹产量223.47万吨，较上周减少3.75万吨，降幅1.65%； 螺纹社库578.57万吨，较上周减少5.96万吨，降幅1.02%； 螺纹表需231.44万吨，较上周减少3.83万吨，降幅1.63%。

2. 据Mysteel18日监测33个主要城市库存，本周热轧板卷社会库存330.68万吨，周环比减少0.86万吨，月环比增加3.91万吨，年同比（公历）增加49.38万吨。监测55个主要城市库存数据，本周热轧板卷社会库存461.84万吨，周环比增加2.83万吨，月环比增加18.57万吨，年同比（公历）增加66.72万吨。

3. 澳新银行将铁矿石三个月目标价下调至每吨100美元（此前为每吨115美元）。

4. 据隆众资讯，本周全国浮法玻璃日度平均产销率较上期下降7个百分点，行业累库力度增大。截止到7月18日，全国浮法玻璃样本企业总库存6513.6万重箱，连增6周，逼近3个半月高位，环比增加155.3万重箱或2.44%，同比增加37.1%，折库存天数27.8天，较上期增加0.7天。

5.本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利33元/吨；山西准一级焦平均盈利39元/吨，山东准一级焦平均盈利97元/吨，内蒙二级焦平均盈利-8元/吨，河北准一级焦平均盈利90元/吨。

农产品热点资讯

1. 目前国内三大油脂库存总量虽较去年小幅下降，但仍处于历史较高水平，植物油供给充裕。后期来看，7月份油厂开机率将处于中等偏上水平，预计大豆、油菜籽月度压榨量分别在800万吨和50万吨左右，豆油大概率继续累库，菜油库存将维持高位。棕榈油方面，近期进口利润转负，部分企业出现洗船，后续棕榈油进口到港维持稳中有增趋势，预计7-9月进口棕榈油到港分别为35万吨、32万吨和36万吨。

2. 据马来西亚棕榈油局MPOB，马来西亚将8月份毛棕榈油的出口税维持在8%。但将8月份的参考价从7月份的3839.63林吉特/吨上调至3880.86林吉特/吨。

3. 国家粮油信息中心监测显示，7月前两周，我国企业预订近75船巴西大豆（约450万吨），这些大豆主要是在8月份交付，少量将在明年交付，采购加快主要是因为巴西大豆出口报价降低。

4. 据商务部，2024年6月17日，商务部决定对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查。鉴于相关出口商和国内生产者数量众多，全面调查将给调查机关带来过重负担并妨碍调查及时完成，根据《中华人民共和国反倾销条例》和《反倾销调查抽样暂行规则》有关规定，调查机关决定采用抽样方法进行调查。

5. 巴西航运机构williams发布的数据显示，截至7月17日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为87艘，此前一周为89艘。港口等待装运的食糖数量为425.44万吨，此前一周为392.24万吨。在当周等待出口的食糖总量中，高等级原糖(VHP)数量为418.08万吨。桑托斯港等待出口的食糖数量为315.25万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为93.35万吨。

6. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向未知目的地出口51万吨大豆和15万吨豆粕，均于2024/2025年交付。

7. USDA最新干旱报告显示，截至7月16日当周，约5%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为8%，去年同期为50%。约5%的美国玉米种植区域受到干旱影响，而此前一周为7%，去年同期为55%。约16%的美国棉花种植区域受到干旱影响，而此前一周为18%，去年同期为17%。

8. 据美国农业部，美国2023/2024年度大豆出口净销售为36万吨，前一周为20.8万吨；2024/2025年度大豆净销售37.5万吨，前一周为19.1万吨，美国2023/2024年度玉米出口净销售为43.8万吨，前一周为53.8万吨。

9. 布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布数据显示，截至7月17日，阿根廷玉米收割率为79.2%，环比上周增加9%，较去年同期增加13.1%。维持对阿根廷玉米产量预估在4650万吨不变。

10. 美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据，截至7月12日，美棉ON-call未点价卖出订单55379手，环比减少1655手；未点价买入订单80938手，环比减少598手。ICE棉花期货盘面2024/25年度（8月至次年7月）的ON-CAll合约未点价卖出订单为53157手，环比减少1912手。

能源化工热点资讯

1. 据日本石油协会（PAJ），截至7月13日当周，日本商业原油库存下降13万千升至1056万千升。日本汽油库存下降55000千升至162万千升。日本石脑油库存下降1000千升至134万千升。日本煤油库存下跌4.9万千升，至166万千升。日本炼油厂的平均开工率为59.3%，而7月6日的这一周为56.4%。

2. 据隆众资讯，截止2024年7月18日，中国纸浆主流港口样本库存量176.8万吨，较上期上涨12.8万吨，环比上涨7.8%，库存量在本周呈现累库的走势，港上库存在过去连续两周呈累库走势。

3. 据新加坡企业发展局（ESG），截至7月17日当周，新加坡燃料油库存上涨232.5万桶，达到4周高点2013.2万桶。新加坡轻馏分油库存上涨120.6万桶达到1451.3万桶的两周高点。新加坡中馏分油库存上涨269.1万桶，达到11周高点1114.5万桶。

4. 欧佩克+代表预计，该组织将于8月1日召开的会议将是例行会议，不会改变从第四季度开始增产的计划。欧佩克+上月同意从10月开始取消220万桶/日的自愿减产。与会代表表示，目前没有计划让联合部长级监督委员会就产出政策提出任何建议。

5. 据Wind数据，截至7月18日，华东港口甲醇库存为58.30万吨，7月11日为50.25万吨，环比增加8.05万吨。

6. EIA天然气报告显示，截至7月12日当周，美国天然气库存总量为32090亿立方英尺，较此前一周增加100亿立方英尺，较去年同期增加2500亿立方英尺，同比增幅8.4%，同时较5年均值高4650亿立方英尺，增幅16.9%。

金属热点资讯

1. 铜矿商自由港印尼（Freeport Indonesia）在一份声明中称，今年8月至12月期间，该公司旗下新投产的冶炼厂将加工约40万吨铜精矿。该冶炼厂的铜精矿加工能力为170万吨，电解铜产能为65万吨左右，黄金产能为50—60吨。加工能力将在8月逐步提升，并将在12月达到满负荷运转。满负荷运转后，Freeport Indonesia的冶炼厂和PT Smelting将能够在国内加工Freeport Indonesia所生产的全部300万吨铜精矿。

2. 市场人士表示，7月至9月日本买家支付的铝升水敲定为每吨172美元，较上一季度上涨16%-19%，反映出亚洲供应趋紧。该水平高于4月至6月的每吨145美元至148美元，也是连续第二个季度上涨。但低于全球生产商最初提出的每吨175美元至190美元的报价。

3. 美国银行预测2025年铜的平均价格为每吨10750美元，2026年为每吨12000美元。供应紧缩的铜矿正日益影响精炼生产，铜项目的相对稀缺开始反映在金属价格中。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 黑色系淡季特征明显，焦煤短期走势不乐观？

光大期货分析指出，从市场情况看，一方面，近期黑色板块整体表现符合淡季特征，焦煤也难独善其身；另一方面，蒙煤通关回升、供给存走高预期使得供给压力边际上行，焦煤走势承压。此外，新旧国标的强制转换，使得旧国标钢材抛压较大、钢企产能走弱，负反馈至原料端，带动焦煤回落。综合来看，在进口高位运行、供给存边际回升且终端需求表现不佳的当下，焦煤短期走势或难有大幅回升，多以维持前期偏弱趋势为主。但当前焦企利润尚可，焦企开工积极性较高，且部分独立焦化厂维持刚需采购，对于焦煤下行空间也不应过度乐观，关注市场情绪及政策的变化。

2. 巴以局势稍缓，集运欧线将开启下行？

华泰期货分析指出，基本面方面，7月底部分航司的即期运价有所下调，主要航司大柜成交价格维持在8500美元的价格水平。后续来看，班轮公司8月上旬的运价与7月持平，叠加8月运力的供给充足，市场预期现货正在逐步见顶，运价存在小幅回调到可能。因此盘面以震荡走势为主。地缘政治方面，以色列与哈马斯冲突持续，虽然有停火消息传出，但近月合约因有现货价格的支撑仍具韧性，扰动不及远月。目前盘面波动较大，建议投资者做好风险管理。

今日重要期货数据和事件一览

1. 7月19日待定，中国至7月18日45个港口铁矿石库存；中国至7月19日外购仔猪养殖利润、自繁自养生猪养殖利润；中国至7月19日菜粕、豆粕周度库存。

2. 7月19日22:40，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就货币政策发表讲话。

文章转发自：金十数据