Principais conclusões
Nesta série de blogs, resumimos as descobertas da nossa equipe de pesquisa, convidando você a se aprofundar nos relatórios originais.
Este artigo apresenta uma prévia do recente relatório da Binance Research que examina o estado atual dos ativos do mundo real (RWAs) em criptografia.
A tokenização de RWAs é um setor em crescimento com potencial significativo, representando o oitavo maior setor DeFi atualmente.
Graças à Binance Research, você pode aproveitar as vantagens da análise de nível industrial dos processos que moldam a Web3. Ao compartilhar esses insights, esperamos capacitar nossa comunidade com os conhecimentos mais recentes no campo da pesquisa criptográfica. Para um mergulho mais profundo, os relatórios completos estão disponíveis no site da Binance Research.
Uma tendência importante no mundo criptográfico recentemente tem sido a combinação de finanças tradicionais (TradFi) com ativos digitais, à medida que grandes players institucionais entram no espaço. Um componente importante nesta integração que continua a ganhar força é a tokenização de ativos do mundo real (RWAs), um processo pelo qual ativos financeiros fora da cadeia são trazidos para a cadeia de blocos.
Hoje, a tokenização de RWA é um setor em crescimento com um potencial significativo. Este artigo examinará o estado atual dos RWAs tokenizados, investigando seu histórico, perspectivas e crescimento. Este artigo foi adaptado de um relatório da Binance Research publicado em 25 de julho de 2023 e, como tal, cobre principalmente dados e desenvolvimentos anteriores a esta data, a menos que especificado de outra forma.
O que são ativos do mundo real?
Ativos do mundo real (RWAs) referem-se a ativos tangíveis e intangíveis no mundo físico (por exemplo, imóveis, títulos, commodities, etc.). A tokenização de RWAs traz esses ativos fora da cadeia para o blockchain, abrindo assim novas possibilidades e potenciais casos de uso. Os RWAs tokenizados podem ser armazenados e rastreados na cadeia, aumentando assim a eficiência e a transparência e, ao mesmo tempo, reduzindo o potencial de erro humano.
Exemplos de RWAs
Fonte: Pesquisa Binance
O processo de tokenização
Para que os RWA existam na cadeia, a sua propriedade e representação também devem ser contabilizadas na cadeia de blocos. Embora a mecânica exata possa variar, o processo geral envolve o estabelecimento dos termos antes de cunhar representações tokenizadas do ativo na cadeia. Este processo geral de tokenização é mostrado na figura a seguir.
Processo de tokenização na cadeia
Fonte: Boston Consulting Group, Binance Research
Crescimento e perspectivas de RWA
Embora o mercado de RWA ainda esteja nos seus estágios iniciais de desenvolvimento, tem visto sinais de maior adoção e crescimento do valor total bloqueado (TVL). Em 1º de setembro, os RWAs eram o oitavo maior setor em DeFi com base em dados rastreados pelo DeFi Llama, com um TVL combinado de US$ 1,3 bilhão. Considerando que ocupavam apenas o 13º lugar no final de junho, este aumento é uma prova da crescente adoção de protocolos RWA.
Também observamos um aumento constante no número de detentores de tokens RWA. Em 24 de julho de 2023, havia mais de 41,3 mil detentores de tokens RWA na blockchain Ethereum. Isso foi mais que o dobro dos números de aproximadamente um ano atrás, quando havia apenas cerca de 17,9 mil detentores de tokens. Em 3 de setembro de 2023, o número de detentores de tokens RWA aumentou ainda mais para pouco mais de 43,4 mil.
Detentores de tokens RWA
Fonte: Dune Analytics (@j1002) (24 de julho de 2023)
Tokens RWA rastreados: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST
A tokenização de ativos ilíquidos é um mercado em crescimento com potencial significativo. Várias entidades conceituadas esperam que alcance uma capitalização significativa no futuro. Por exemplo, o Boston Consulting Group estimou que a tokenização de ativos ilíquidos globais será uma oportunidade de negócio de 16 biliões de dólares até 2030.
Até mesmo a captura de uma pequena porcentagem do mercado poderia beneficiar a indústria de blockchain. Ainda assim, quando comparado com o valor total dos ativos globais, estimados em 900 biliões de dólares, os ativos tokenizados representam uma pequena fração. Considerando isto, pode-se argumentar que há ainda mais espaço para crescimento.
Desenvolvimentos notáveis
Além dos protocolos DeFi, as instituições da TradFi também demonstraram aceitação crescente de RWAs. Alguns até começaram a explorar e construir seus próprios blockchains privados para tokenizar ativos. À medida que a adoção aumenta, poderemos ver as bolsas tradicionais facilitando a negociação secundária de RWA. Com o sector a crescer mais maduro, os desenvolvimentos regulamentares serão a força motriz por trás da adopção generalizada. O gráfico seguinte mostra os principais marcos na adoção institucional de RWA até ao momento neste ano.
Cronograma de adoção institucional e desenvolvimentos de mercado em 2023
Fonte: Binance Research (19 de julho de 2023)
Nota: Esta não é uma lista exaustiva de todos os projetos RWA em curso.
Considerações finais
A tokenização de ativos do mundo real apresenta um forte caso de uso para a tecnologia blockchain com potencial significativo. Ao proporcionar maior transparência e eficiência, a tokenização pode servir como uma alternativa viável aos mecanismos existentes. Testemunhamos os primeiros sinais de adoção institucional à medida que as empresas tradicionais exploram tecnologias que poderiam ajudar a resolver as atuais ineficiências.
A proliferação de RWAs também tem sido um desenvolvimento positivo para os investidores em criptomoedas, que agora podem acessar oportunidades fora do ecossistema criptográfico. A integração de RWAs introduziu ativos mais estáveis no DeFi e aumentou a diversidade de garantias no espaço. Esperamos continuar acompanhando o desenvolvimento e a inovação neste espaço.
Pesquisa Binance
A equipe da Binance Research está comprometida em fornecer análises objetivas, independentes e abrangentes do espaço criptográfico. Eles publicam abordagens perspicazes sobre tópicos da Web3, incluindo, entre outros, o ecossistema criptográfico, aplicativos blockchain e os mais recentes desenvolvimentos do mercado.
Este artigo é apenas um resumo do relatório completo, que apresenta uma exploração mais profunda do ecossistema RWA, suas perspectivas e desenvolvimento, e o impacto dos Tesouros tokenizados. Também examina o desempenho de vários protocolos RWA, incluindo Maple Finance, MakerDAO e Ondo Finance.
Para ler a versão completa do relatório, clique aqui. Você pode encontrar outros relatórios Web3 detalhados na página Insights & Analysis do site da Binance Research. Não perca a oportunidade de se capacitar com os insights mais recentes no campo da pesquisa criptográfica!
Leitura adicional
Pesquisa Binance: Principais tendências em criptografia – agosto de 2023
Pesquisa Binance: Explorando o cenário dos Crypto Bots no Telegram
Pesquisa Binance: Custódia Institucional em Criptomoedas
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