Os analistas esperam que a BlackRock, que já é a maior gestora de fundos do mundo, se torne ainda maior.

Wall Street espera que a BlackRock Inc (BLK.N) relate um novo máximo em ativos sob gestão quando divulgar os lucros do segundo trimestre na segunda-feira, graças aos mercados em ascensão e aos sólidos fluxos de capital. Em março, a BlackRock tinha um recorde de US$ 10,47 trilhões em ativos sob gestão.

O analista do Citigroup (C.N), Christopher Allen, disse em uma nota de 3 de julho que os fundos negociados em bolsa, o produto de taxas baixas mais conhecido da BlackRock, viram os fluxos de ações e de renda fixa do segundo trimestre "saudáveis". Allen, que classifica as ações da BlackRock como "compra", disse esperar que os fluxos de fundos administrados ativamente sejam "mistos".

Aqui está o que os analistas consultados pela FactSet esperam das métricas observadas de perto da BlackRock quando ela relatar seus resultados do segundo trimestre de 2023.

O lucro líquido ajustado deverá ser de US$ 1,47 bilhão, em comparação com US$ 1,4 bilhão no mesmo período do ano passado;

O lucro ajustado por ação deverá ser de US$ 9,96, em comparação com US$ 9,28 no mesmo período do ano passado;

Receita esperada de US$ 4,85 bilhões, em comparação com US$ 4,46 bilhões no mesmo período do ano passado;

Prevê-se que os activos sob gestão sejam de 10,67 biliões de dólares, em comparação com 9,43 biliões de dólares no mesmo período do ano passado;

Espera-se que os fluxos líquidos de fundos a longo prazo sejam de 88,8 mil milhões de dólares, em comparação com 57 mil milhões de dólares no mesmo período do ano passado;

Os fluxos líquidos globais deverão ser de 114,6 mil milhões de dólares, em comparação com 80,16 mil milhões de dólares no mesmo período do ano passado;

Os custos básicos deverão ser de US$ 3,89 bilhões, em comparação com os US$ 3,6 bilhões do ano anterior.

As ações da BlackRock normalmente apresentam um bom desempenho quando o mercado de ações está em alta. Mas ultimamente os acionistas não têm recompensado a empresa. As ações da BlackRock subiram 3,5% este ano, enquanto o S&P 500 subiu 18%, atingindo um máximo recorde. As ações da BlackRock caíram 15% em relação aos máximos alcançados no final de 2021.

O mau desempenho ocorreu quando a BlackRock ficou aquém da sua principal meta de longo prazo de crescimento orgânico de despesas de base de 5%. “Esse crescimento, junto com um retorno de 5%”, escreveu Alex Blostein, analista da Goldman Sachs (GS.N) que tem classificação de compra na BlackRock, após os lucros do primeiro trimestre em abril. contenção entre os investidores."

Os investidores e as empresas concentram-se nas taxas base porque são um indicador da dinâmica de uma empresa e da sua capacidade funcional central para gerir os activos dos clientes. Representa as taxas que a BlackRock cobra pela gestão de dinheiro (excluindo taxas de desempenho) e representa a grande maioria da receita total.

O analista do JPMorgan Chase & Co (JPM.N), Ken Worthington, que tem uma classificação "neutra" nas ações da BlackRock, disse em uma carta aos clientes em 9 de julho que, devido à fraqueza do mercado no final do segundo trimestre, as condições melhoraram e sua equipe aumentou a sua previsão para o total de ativos sob gestão em 2%. No entanto, Worthington observou que os mercados accionistas impulsionaram grande parte da valorização dos activos, enquanto os retornos dos rendimentos fixos permaneceram “estáveis”.

Nos últimos anos, a BlackRock e os rivais tradicionais de gestão de activos deram prioridade à diversificação, afastando-se dos seus produtos de “suspensão” – fundos de taxas baixas que acompanham os mercados públicos – à medida que as taxas sobre esses produtos diminuíram.

Isso significa expandir-se para áreas mais lucrativas, como mercados privados e vendas de software. A BlackRock disse em 30 de junho que gastaria US$ 3,2 bilhões para adquirir o provedor de dados Preqin, que domina o opaco mercado de vendas de análise de mercado privado, e irá combiná-lo com a enorme plataforma Aladdin da BlackRock.

A BlackRock, liderada pelo cofundador e CEO Larry Fink, também disse no início deste ano que iria adquirir a empresa privada de investimento em infraestrutura Global Infrastructure Partners.

Os investidores ouvirão detalhes sobre a expansão dos mercados privados da BlackRock durante uma teleconferência de resultados na manhã de segunda-feira. O analista do Morgan Stanley, Michael Cyprys, que tem uma visão sobreponderada nas ações da BlackRock, disse que estaria atento a comentários sobre coisas como a expansão dos mercados privados da empresa e suas oportunidades de renda fixa e crescimento orgânico.

Artigo encaminhado de: Golden Ten Data