O plano do governo alemão de vender Bitcoin está progredindo. Atualmente, a principal carteira do governo contém cerca de 26.000 BTC, avaliados em US$ 1,5 bilhão, enquanto o endereço usado para a venda contém 4.800 BTC, no valor de US$ 276 milhões. Isso levou a uma queda temporária nos preços do Bitcoin, testando o nível de suporte de US$ 55.000 na noite passada. No entanto, o mercado mostrou rapidamente resiliência e os preços recuperaram, recuperando todas as perdas do dia.
Os dados mostram que, após vários dias, o ETF líder, o IBIT, registou uma entrada significativa de fundos no valor de 187,2 milhões de dólares. Este aumento na confiança e no moral entre os touros fez com que o BTC agora estivesse de olho no nível de resistência de US$ 58.500, visando um avanço para ganhar ainda mais impulso ascendente.
Fonte: TradingView; Investidores distantes
A recuperação dos preços do Bitcoin estimulou a atividade no mercado de opções. Os níveis gerais de volatilidade implícita diminuíram em relação ao máximo anterior de 16 pontos, mas ocorreram graves flutuações de preços em torno do último ponto de liquidação, quando o IV estava no seu máximo diário. Apesar de alguma redução, o IV actual permanece elevado, particularmente com a incerteza introduzida pela próxima divulgação de dados macroeconómicos importantes em 12 de Julho, relativos ao IPC e ao PPI. Este evento marca um pico local nas expectativas de volatilidade.
Fonte: Deribit （A partir de 9 JU L2 4 8: 00 UTC）
Fonte: SignalPlus
Em termos de dinâmica de negociação, ETH e BTC apresentam comportamentos marcadamente diferentes. A recuperação dos preços atraiu traders para estabelecer posições pesadas em opções de venda para touros e opções de compra para ursos em dois ciclos de ETH, provavelmente devido a preocupações sobre uma possível repetição da liquidação em tons de cinza após o lançamento do ETF. Isso levou a um Vol Skew de front-end inferior para ETH, em forte contraste com a estrutura de prazo do BTC.
As transações em larga escala em BTC estão particularmente ativas, com a estratégia de ratio call spread, representada pelas chamadas 85000vs95000 de 27DEZ24, tornando-se um foco de mercado. As simulações de cenários de risco do gráfico abaixo ilustram a visão otimista limitada desta estratégia com risco de cauda ilimitado.
Fonte: SignalPlus, Comparação das tendências BTC/ETH Vol Skew.
Fonte de dados: Deribit, distribuição geral de negociações de ETH ；ETH 12 JU L2 4 e 19 JU L2 4 Distribuição de negociações
Fonte de dados: Deribit, distribuição geral das negociações BTC
Fonte: SignalPlus, Simulação do cenário de risco de spread de chamadas de proporção de 85.000 vs 95.000 de 27 de dezembro.
Fonte: Deribit Block Trade
Fonte: Deribit Block Trade
