Bitcoin e altcoins sofreram uma grande queda e o mercado de criptografia voltou à turbulência
Em 5 de julho de 2024, o mercado de criptomoedas experimentou outro declínio acentuado, com o preço do Bitcoin caindo para aproximadamente US$ 54.000, e muitas altcoins até caindo abaixo dos mínimos do mercado baixista de 2022. Esta turbulência no mercado não afetou apenas o Bitcoin, mas também teve um enorme impacto em todo o mercado de criptomoedas.
Venda de Bitcoin e Venda de Pânico de Altcoin
De acordo com dados da CoinGecko, a capitalização de mercado global das criptomoedas caiu agora para menos de US$ 2,1 trilhões, uma queda de 7,81% nas últimas 24 horas. O declínio contínuo do Bitcoin desencadeou o pânico na venda de altcoins, exacerbando ainda mais a turbulência do mercado.
A incerteza macroeconómica intensifica a pressão do mercado
A causa direta deste declínio é a enorme pressão de venda enfrentada pelo Bitcoin, e a razão fundamental é a incerteza a nível macroeconómico, especialmente a perspetiva pouco clara de cortes nas taxas de juro. Esta incerteza levou a um sentimento deprimido do mercado, com os investidores a vender para evitar riscos.
A liquidação contínua da alavancagem desencadeia turbulência no mercado
Desde ontem, as posições de muitas baleias gigantes foram liquidadas, e o mercado criptográfico liquidou aproximadamente US$ 700 milhões nas últimas 24 horas. O fenómeno da liquidação em série da alavancagem espalhou-se rapidamente, exacerbando o declínio do mercado e rompendo constantemente os resultados psicológicos dos investidores. De facto, os principais factores que afectam o mercado permaneceram inalterados desde Junho, incluindo os seguintes:
Mt.Gox reembolsa Bitcoin
O incidente do Monte Gox, há mais de dez anos, finalmente estourou este ano. No dia 28 de maio deste ano, a Mt. Gox, exchange que estava falida há dez anos, começou a transferir 141.685 Bitcoins na carteira fria, que valia aproximadamente US$ 98 bilhões na época. O incidente gerou pânico nas vendas no mercado. Os Bitcoins serão liberados aos credores entre julho e outubro.
Em 5 de julho, a Mt. Gox começou a pagar indenizações aos credores. O credor japonês @VoiceOnFate postou na plataforma X que recebeu a compensação Bitcoin e Bitcoin Cash da Mt. Gox por meio da plataforma de câmbio designada, e o valor da compensação foi de 13% do número de posições mantidas em sua conta naquele ano. Mt.Gox perdeu aproximadamente 750.000 Bitcoins de usuários na época e atualmente detém 141.686 Bitcoins, representando 0,72% do fornecimento total de Bitcoin em circulação. Se todas essas moedas forem pagas aos credores e vendidas, isso poderá ter um impacto significativo no preço do Bitcoin. Alguns analistas apontaram que o preço do Bitcoin pode cair para cerca de US$ 47.000.
O mercado Bitcoin continua a flutuar, com múltiplos fatores levando ao declínio
Em 5 de julho de 2024, o mercado de criptomoedas experimentou outro declínio acentuado. O preço do Bitcoin caiu para aproximadamente US$ 54.000 e as altcoins também sofreram pesadas perdas. Esta turbulência no mercado não afetou apenas o Bitcoin, mas também teve um enorme impacto em todo o mercado de criptomoedas.
Pressão de venda de Bitcoin e venda de pânico de altcoin
De acordo com dados da CoinGecko, a capitalização de mercado global das criptomoedas caiu agora para menos de US$ 2,1 trilhões, uma queda de 7,81% nas últimas 24 horas. O declínio contínuo do Bitcoin desencadeou o pânico na venda de altcoins, exacerbando ainda mais a turbulência do mercado.
A incerteza macroeconómica intensifica a pressão do mercado
A causa direta deste declínio é a enorme pressão de venda enfrentada pelo Bitcoin, e a razão fundamental é a incerteza a nível macroeconómico, especialmente a perspetiva pouco clara de cortes nas taxas de juro. Esta incerteza levou a um sentimento deprimido do mercado, com os investidores a vender para evitar riscos.
Enorme governo vende Bitcoin
Venda de Bitcoin pela Alemanha, governos dos EUA e outros
O governo alemão detém 45.624 Bitcoins e transferiu mais de US$ 425 milhões em Bitcoins para bolsas em menos de uma semana desde 25 de junho de 2024.
Além do governo alemão, os governos dos Estados Unidos, do Reino Unido, da China e da Ucrânia também detêm grandes quantidades de Bitcoin. Os dados da rede mostram que o governo dos EUA enviou 3.940 Bitcoins para a carteira Coinbase Prime em 26 de junho de 2024. Estas enormes vendas governamentais certamente aumentaram a pressão de venda no mercado.
Mineiros vendem
Após o halving, a renda dos mineiros caiu drasticamente, fazendo com que muitos mineradores ineficientes fossem forçados a sair do mercado, e o poder de computação do Bitcoin caiu significativamente. Os dados da OKLink mostram que nos últimos dois meses, o poder de computação de toda a rede Bitcoin caiu 15% em relação ao pico e continuou a diminuir na semana passada.
Ao mesmo tempo, os mineiros também intensificaram recentemente os seus esforços de venda, tornando-se uma das maiores pressões de venda no mercado. Os mineradores se concentram mais nos lucros de curto prazo. Os dados do IntoTheBlock mostram que os mineradores de Bitcoin venderam mais de 50.000 Bitcoins desde 2024, e as reservas de Bitcoin mantidas pelos mineradores caíram gradualmente para mínimos históricos.
Fluxos de compras institucionais lentos
Um dos principais fatores nesta alta do Bitcoin é o ETF à vista do Bitcoin. A Matrixport publicou certa vez um artigo afirmando que investidores institucionais, como empresas de gestão de ativos, consultores de investimentos, fundos de pensão e fundos soberanos, compraram ETFs à vista de Bitcoin, resultando em um aumento na demanda por Bitcoin e em um preço disparado. No entanto, este consenso foi desafiado recentemente. Desde junho, os fundos em ETFs à vista de Bitcoin têm experimentado grandes saídas na maior parte do tempo e a liquidez do mercado tem sido insuficiente.
Análise do enfraquecimento das expectativas macroeconómicas e das perspectivas de mercado
Política do Fed e expectativas do mercado
Na reunião de política monetária de 12 de junho de 2024, o Federal Reserve decidiu manter inalterado o intervalo alvo da taxa dos fundos federais entre 5,25% e 5,5%. De acordo com o gráfico de pontos publicado das trajetórias de aumento das taxas de juros, as autoridades do Fed prevêem que a taxa média dos fundos federais cairá para 5,1% até o final de 2024, o que significa que pode haver apenas um corte nas taxas de juros durante o ano, o que é menos do que os dois previstos anteriormente.
Então, haverá outro corte nas taxas de juros este ano? Atualmente, um corte nas taxas é mais provável. A orientação da política monetária da Fed tem um impacto significativo nas expectativas do mercado e na confiança dos investidores, e as expectativas do mercado relativamente a cortes nas taxas de juro estão em constante ajustamento.
Digerindo a pressão de venda e as tendências futuras do mercado
Para impulsionar o mercado para cima, os cortes nas taxas de juro da Reserva Federal são, sem dúvida, um factor-chave. Nesta fase, os ganhos do mercado são dominados principalmente pela informação e a entrada de liquidez macro irá melhorar directamente o sentimento do mercado. Além disso, a aproximação das eleições nos EUA também terá um impacto positivo no mercado criptográfico.
A guerra de criptografia entre Trump e Biden se intensificou, e a indústria de criptografia tornou-se uma importante moeda de troca para os políticos conquistarem os eleitores. Trump seleciona figura criptográfica como seu assessor eleitoral e apoia publicamente o Congresso de Mineiros de Bitcoin. Biden participou da Mesa Redonda Bitcoin e contatou pessoas relacionadas à criptografia. O jogo entre as duas partes é, sem dúvida, bom para a indústria de criptografia. O efeito positivo deste jogo pode ser visto na aprovação repentina do ETF spot Ethereum.
Condições atuais do mercado e sentimento de investimento
Numa perspectiva de curto prazo, a situação do mercado atingiu o seu nível mais baixo gradualmente. Os preços do Bitcoin caíram até o preço de desligamento de algumas máquinas de mineração, o que geralmente anuncia a chegada de um fundo escalonado. Os dados da OKX mostram que o atual preço de balcão do USDT subiu para 7,38 yuans, enquanto a taxa de câmbio do dólar americano para o RMB offshore é de 7,29 yuans, o que mostra que há um forte sentimento de barganha no mercado.
Apesar disso, ainda há grande incerteza no mercado no curto prazo. Leva tempo para digerir a pressão de venda e os pagamentos de compensações em Mentougou apenas começaram. De acordo com os documentos do administrador, os credores da Mt. Gox podem ter que esperar até três meses para receber os pagamentos em Bitcoin ou Bitcoin Cash, um processo que continuará a ter impacto no mercado.
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