O Banco de Compensações Internacionais (BIS) alertou os países altamente endividados contra actos que poderiam levar a uma perda de confiança do mercado, tais como economias avançadas gastando muito acima das suas possibilidades. Alertou ainda que os bancos centrais devem ter cautela ao cortar taxas e aliviar prematuramente as políticas financeiras.
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Ao fazer o alerta, o BIS não mencionou nenhuma nação. No entanto, o órgão guarda-chuva alertou as economias avançadas contra gastos muito acima das suas possibilidades. O BIS observou que as nações não deveriam incorrer em défices fiscais superiores a 1% do PIB, um declínio em relação aos 1,6% do ano passado. Isto é uma fracção do actual défice dos Estados Unidos, que o FMI disse ser demasiado grande.
"Países altamente endividados podem parecer bem até que de repente não o fazem, alerta o órgão fiscalizador financeiro: 'É assim que os mercados funcionam'."
O Banco de Compensações Internacionais classificou o défice dos EUA como "muito grande"
"As autoridades da Basileia não especificaram nenhum país em particular, mas eles… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl
- Kristen Shaughnessy (@kshaughnessy2) 1º de julho de 2024
BIS abre caminho para nações endividadas
O relatório foi divulgado alguns meses antes de os EUA e outras nações irem às urnas, que são normalmente caracterizadas por maiores gastos para angariar votos. O chefe do departamento monetário e económico do BIS, Claudio Borio, advertiu que os países com posições fiscais inchadas e taxas de juro mais elevadas devem tentar realizar reparações fiscais urgentes.
“Sabemos por experiência que as coisas parecem sustentáveis até que, de repente, já não o são, é assim que os mercados funcionam.” – Bório
Com estes graves pontos de pressão, o BIS esclareceu que os bancos centrais devem ter cautela ao cortar as taxas. O BIS destacou que o corte das taxas demasiado cedo poderia revelar-se bastante oneroso para a reputação dos bancos centrais se tais políticas financeiras tivessem de ser revertidas num contexto de inflação.
Os responsáveis revelaram que os decisores políticos já tinham contribuído para essa questão. Embora os bancos centrais devam verificar como facilitam as políticas, os governos deveriam desempenhar um papel na racionalização de uma política fiscal demasiado frouxa, disseram responsáveis do BIS. Os responsáveis acrescentaram também que os governos devem explorar bases fiscais adicionais e desenvolver reformas estruturais para enfrentar desafios futuros, como as alterações climáticas e as mudanças demográficas.
O desmoronamento da confiança do mercado tem sérias repercussões
O organismo com sede em Basileia alertou que se a confiança do mercado diminuir, os mercados de títulos de dívida pública estarão entre os primeiros a sentir o impacto. No entanto, o BIS disse que o impacto poderia se espalhar para outros mercados. Os responsáveis do BIS reconheceram que a inflação está a diminuir gradualmente. Eles também observaram que o mundo já está se preparando para uma aterrissagem suave.
“Embora os preços do mercado financeiro apontem apenas para uma pequena probabilidade de tensão nas finanças públicas neste momento, a confiança poderá desmoronar rapidamente se a dinâmica económica enfraquecer e surgir uma necessidade urgente de gastos públicos em ambas as frentes estruturais e cíclicas,” – BIS
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O relatório advertiu que as tensões geopolíticas poderiam aumentar o custo das matérias-primas, levando à inflação. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, muitos traders esperam que o Fed provavelmente reduza as taxas duas vezes antes do final do ano. A ferramenta mostra que os traders esperam um corte de 25 pontos base cada.
Reportagem criptopolitana de Collins J. Okoth