Na sexta-feira, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) entrou com uma ação judicial contra a Consensys, uma importante fornecedora de software Ethereum, visando especificamente seu popular serviço MetaMask.

A ação, movida no Distrito Leste de Nova York, acusa a MetaMask de atuar como corretora não registrada, supostamente engajada na oferta e venda de valores mobiliários sem os registros necessários. Isto marca um desenvolvimento significativo no escrutínio regulatório dos serviços de criptomoeda.

Alegações de Programa de Valores Mobiliários Não Registrados

De acordo com a SEC, a MetaMask não só tem operado sem o devido registro, mas também promoveu um programa de valores mobiliários não registrados por meio de seus serviços de staking.

A agência federal alega que a MetaMask apoiou serviços de staking líquidos para Lido (LDO) e Rocket Pool (RPL), tratando esses acordos como contratos de investimento, que, segundo a lei dos EUA, são considerados títulos não registrados.

Isso faz parte de uma interpretação mais ampla da SEC que busca trazer as ofertas de criptomoedas para dentro da regulamentação financeira tradicional.

No seu comunicado de imprensa detalhado, a SEC elaborou que, pelo menos desde janeiro de 2023, a Consensys facilitou a venda de dezenas de milhares de títulos não registados.

Fonte: SEC

Essas transações foram realizadas em nome da Lido e da Rocket Pool, que emitem tokens de staking líquidos – especificamente stETH e rETH – em troca de ativos apostados.

O apelo desses tokens reside na sua liquidez; ao contrário dos tokens de staking padrão, que são bloqueados e não negociáveis, os tokens de staking líquidos podem ser comprados e vendidos livremente.

O processo destaca ainda que os MetaMask Swaps – um recurso do ecossistema MetaMask – permitiam aos investidores trocar ativos digitais por meio da infraestrutura de software da Consensys.

Para fornecer esses serviços, a Consensys cobrou taxas de transação e, nos últimos quatro anos, facilitou mais de 36 milhões de transações criptográficas.

Curiosamente, a SEC aponta que pelo menos 5 milhões dessas transações envolveram o que chama de “títulos de ativos criptográficos”, que incluem criptomoedas proeminentes como Polygon (MATIC), Mana (MANA), Chiliz (CHZ), Sandbox (SAND) e Lua (LUNA).

Muitos desses ativos digitais foram implicados em ações anteriores da SEC, onde foram denominados títulos não registrados.

Papéis e acusações contra a Consensys

Na sua queixa abrangente, a SEC acusa a Consensys de assumir funções tipicamente associadas aos mercados de valores mobiliários tradicionais. Alega que a Consensys atuou como corretora e subscritora não registrada em relação aos Swaps MetaMask.

Especificamente, a denúncia afirma que a Consensys vendeu dezenas de milhares de títulos para emissores como Lido e Rocket Pool, subscrevendo efetivamente esses títulos e participando na sua distribuição.

Joseph Lubin, CEO da Consensys. Fonte: conferência Lift

De acordo com a SEC, por meio dessas atividades, a Consensys acumulou mais de US$ 250 milhões em taxas. Ao operar sem os registos apropriados, a SEC afirma que a Consensys contornou as salvaguardas legais destinadas a proteger os investidores, expondo-os assim a riscos potencialmente mais elevados.

Como resultado, a SEC está buscando uma liminar permanente para evitar novas violações, juntamente com penalidades civis significativas e outras soluções equitativas para resolver essas alegadas violações das leis de valores mobiliários dos EUA.

Implicações mais amplas para a indústria de criptomoedas

Este processo surge na sequência de uma indicação anterior da SEC de que, embora tivesse concluído as suas investigações relacionadas com o Ethereum, ainda poderia prosseguir ações de execução noutras frentes.

Notavelmente, as comunicações recentes da SEC com a Consensys não mencionaram explicitamente a MetaMask, sugerindo que esta ação legal pode ter sido inesperada.

Este desafio legal sublinha os esforços contínuos da SEC para regular os serviços de staking, que envolvem o bloqueio de criptomoedas para melhorar a segurança e as operações das redes blockchain.

Essas atividades de staking não apenas confirmam transações e geram novos blocos, mas também fornecem recompensas aos validadores, criando um fluxo de renda passiva.

Isto faz parte de um esforço regulatório mais amplo, como visto com outras entidades como Kraken e Coinbase, que também enfrentaram desafios regulatórios em relação aos seus serviços de staking.

O resultado deste processo pode ter implicações significativas para a indústria de criptomoedas, especialmente para serviços que oferecem capacidades de staking a clientes dos EUA.

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