Destaques
A aprovação de aplicações de ETF Spot de ether (ETH) nos Estados Unidos marca uma mudança monumental no cenário regulatório de criptomoedas, melhorando a legitimidade dos ativos digitais além do bitcoin.
Após a notícia, a Binance testemunhou uma atividade de negociação de ETH sem precedentes, refletindo a resposta entusiástica do mercado e a confiança contínua na plataforma durante eventos cruciais.
Nos dias que antecederam a aprovação, a Binance registrou um aumento de 80% nos registros institucionais, o que também pode ser visto como uma evidência da aceleração da legitimação do ether e das criptomoedas em geral entre os investidores profissionais.
No final de maio, ocorreram importantes desenvolvimentos regulatórios e políticos para criptomoedas. Em 23 de maio, no mesmo dia em que a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou um projeto de lei que visa criar uma nova estrutura legal para ativos digitais, a Securities and Exchange Commission (SEC) deu um passo significativo para permitir a negociação de exchanges à vista de ether (ETH). fundos negociados. Embora a negociação de produtos específicos ainda não tenha sido autorizada, a aprovação de pedidos de câmbio pela Securities and Exchange Commission sinaliza uma mudança monumental.
Esta decisão, que deverá concretizar-se plenamente nas próximas semanas ou meses, tem um considerável potencial simbólico e de movimentação de mercado. O desenvolvimento, que surpreendeu muitos observadores, representa uma mudança narrativa mais ampla, sublinhando a crescente legitimidade dos ativos digitais para além do bitcoin.
A acção da Comissão de Valores Mobiliários teve imediatamente um impacto em todo o mercado. Traders e investidores responderam com entusiasmo às notícias, que ficaram evidentes no aumento dos preços, no aumento da demanda e na atividade sem precedentes na Binance. À medida que os traders migraram para a nossa plataforma, processamos com sucesso um enorme volume de negociações de ETH, registrando algumas métricas de atividade notáveis no processo.
Com mais de 200 milhões de pessoas confiando em nós para facilitar sua experiência com criptomoedas, todos os eventos importantes para a comunidade global são impressos nos padrões de atividade dos usuários na Binance, e desta vez não foi diferente.
A legitimação das criptomoedas além do bitcoin
A aprovação marca outro passo crítico na legitimação de ativos digitais tanto por reguladores quanto por investidores institucionais, especialmente ativos não-BTC. A recente aprovação dos ETFs BTC em janeiro foi um marco importante para a adoção convencional, estabelecendo as bases para uma maior aceitação das criptomoedas. No entanto, a criptomoeda original sempre gozou de um status único entre os ativos digitais e não ficou imediatamente claro se outros poderiam esperar tratamento semelhante. Agora que os ETFs à vista regulamentados que rastreiam outro token blue-chip estão no horizonte, as perspectivas parecem melhores para muitos outros ativos.
Notavelmente, os produtos ETF mencionados na decisão da SEC foram definidos como “ações fiduciárias baseadas em commodities”, sugerindo um possível afastamento da classificação do Ether como um título. Esta reclassificação pode ter implicações profundas para o tratamento regulatório da ETH e potencialmente de outros ativos, e para uma percepção mais ampla do mercado global.
Efeitos imediatos e de longo prazo no mercado
No curto prazo, a aprovação dos ETFs de ETH causou um aumento significativo de preços e aumento da demanda por ETH. No entanto, tal como aconteceu com a aprovação dos ETFs BTC em janeiro, os impactos desta decisão provavelmente continuarão a ser sentidos no longo prazo, fortalecendo a já crescente adoção de criptomoedas pelo público em geral e pelas instituições.
Além de uma adoção mais ampla, este desenvolvimento tem o potencial de remodelar a economia fundamental do ecossistema das criptomoedas, especialmente em relação ao staking. Se grandes quantidades de ETH forem bloqueadas em ETFs, mas não apostadas, isso poderá levar a uma redução na oferta do mercado, elevando os preços devido ao aumento da procura por parte de investidores que preferem produtos regulamentados.
Ao mesmo tempo, o aumento do valor do ETH poderia tornar a aposta mais atrativa, mas a escassez de ETH disponível para aposta poderia colocar uma pressão ascendente adicional sobre os preços. Neste cenário de ciclo virtuoso, os detentores de ETFs beneficiariam da valorização do ativo.
Entusiasmo tangível no mercado
Como esperado, a reação da comunidade à aprovação dos ETFs tem sido forte. Os volumes de transações ETH começaram a aumentar quando a notícia chegou em 20 de maio: de acordo com dados da CryptoQuant, o número de transações disparou de 6,6 milhões naquele dia para 9,8 milhões em 28 de maio, um aumento de 48%. Esta recuperação indica o crescente envolvimento e atividade dentro da rede Ethereum, impulsionado pelo sentimento positivo em torno das notícias.
Curiosamente, uma grande alta de preços ocorreu alguns dias antes, começando em 20 de maio, quando os analistas de ETF da Bloomberg reavaliaram as chances de aprovação para ETFs ETH à vista de 25% para 75%. O preço do Ether subiu de cerca de US$ 3.080 em 20 de maio para uma máxima de US$ 3.910 no dia da aprovação, subindo ainda mais acima de US$ 3.950 nos dias seguintes. Ainda assim, o máximo histórico acima de US$ 4.800, alcançado em novembro de 2021, permaneceu fora de alcance.
Fonte: CryptoQuant
No entanto, o interesse crescente na ETH não visa apenas obter lucros a curto prazo com o aumento dos preços. De acordo com a análise da CryptoQuant, a demanda por ETH foi significativamente impulsionada por detentores permanentes (endereços que acumulam ETH não vendidos) que compraram mais de 100.000 ETH em 20 de maio, marcando o nível diário mais alto desde setembro de 2023.
Esta tendência de alta foi favorecida pelo aumento das posições longas abertas no mercado futuro. O total de contratos em aberto de Ether, que representa o número total de posições ativas em um contrato específico, no mercado de derivativos passou de 2,8 milhões para 3,2 milhões de ETH em questão de horas no dia 20 de maio.
Semana Histórica da ETH na Binance
Após as notícias do ETF ETH, a Binance viu uma atividade de negociação de ETH sem precedentes. O volume líquido de tomadores, uma métrica chave que mede a diferença entre o volume de compra e venda por meio de ordens de mercado, disparou acentuadamente quando os usuários da Binance começaram a executar posições longas significativas em ETH em 20 de maio de 2024.
Fonte: CryptoQuant
Além disso, em apenas uma vela, o volume de compra do taker excedeu o volume de venda do taker em US$ 530 milhões, o maior candle ETH desse tipo já registrado na Binance. No gráfico de volume do net taker, esta dinâmica é representada pela enorme barra verde na extrema direita, acompanhada por uma barra vermelha muito curta de venda do taker voltada para baixo.
Os influxos de Ether na Binance também foram notáveis neste período. No dia 21 de maio, a Binance registrou um fluxo líquido de 145.777 ETH, o maior fluxo líquido diário desde maio de 2023, e permaneceu forte nos dias seguintes. Vale ressaltar que não foram apenas os comerciantes varejistas que impulsionaram esse aumento. Entre 19 e 23 de maio, dia da aprovação da SEC, vimos um aumento de 80% nos registros institucionais na Binance, apoiando a ideia de maior legitimação do ether e das criptomoedas entre os investidores institucionais.
Fonte: CryptoQuant
Além de indicar um maior interesse na ETH, esse aumento também destacou a confiança da comunidade criptográfica na Binance como a plataforma preferida para atender às suas necessidades de negociação durante os principais eventos do mercado.
Richard Teng, CEO da Binance, deu as boas-vindas à notícia da aprovação dos ETFs Ether Spot com a comunidade:
Este é um desenvolvimento fundamental que sinaliza o crescente reconhecimento e aceitação de ativos digitais dentro das estruturas tradicionais, especialmente num mercado influente como os EUA. Ele contribui para um mercado já ativo para ETFs de ativos digitais. Estamos otimistas de que este último passo em frente levará a uma maior aceitação regulatória, abrindo caminho para uma adoção mais generalizada de ativos digitais em todo o mundo, seja para ETH, BTC ou outros.
À medida que os comerciantes de varejo e investidores institucionais respondem com entusiasmo aos desenvolvimentos regulatórios, a Binance continua a construir a infraestrutura robusta necessária para apoiar esta demanda crescente de uma base de usuários em rápida expansão.