Arbitraż stawek fundingowych dostarcza informacji o arbitrażu na temat kontraktów perpetual futures i ich odpowiedników spot na rynku.
Czym jest stawka fundingowa?
Stawka fundingowa służy przede wszystkim do wymuszenia zbieżności cen między kontraktem perpetual a aktywem bazowym. Jest to okresowa płatność dokonywana przez traderów zajmujących pozycje short do pozycji long lub przez traderów zajmujących pozycje long do pozycji short.
Stawka fundingowa jest obliczana na podstawie różnic między cenami kontraktów perpetual a cenami spot. W przypadku trendu wzrostowego stawka fundingowa jest dodatnia i ma tendencję do wzrostu w miarę upływu czasu. W takich okresach traderzy, którzy zajmują pozycje long na kontrakcie perpetual, płacą opłatę za finansowanie traderom po przeciwnej stronie. I odwrotnie: stawka fundingowa jest ujemna na rynkach niedźwiedzich, co oznacza, że traderzy zajmujący pozycje short na kontraktach perpetual płacą opłatę za finansowanie traderom na pozycjach long.
Jaka jest logika działania arbitrażu stawek fundingowych?
Arbitraż stawek fundingowych to delta neutralna strategia, która umożliwia traderom zabezpieczenie ich pozycji na rynku kontraktów futures poprzez zajęcie przeciwnej pozycji dla tej samej pary handlowej na rynku spot. Każda strata wynikająca z ruchu cen na rynku kontraktów futures zostanie zrównoważona zyskiem na rynku spot (i odwrotnie), co pozwala traderom zarabiać na opłatach za finansowanie bez zamykania jakichkolwiek pozycji.
Na przykład trader zajmujący pozycję short BTCUSDT na rynku futures może kupić BTC na rynku spot o równoważnej wartości, aby zabezpieczyć swoją pozycję przed zmiennością cen i pobrać opłaty za finansowanie.
Jak uzyskać dostęp do aktualnych i historycznych danych arbitrażu stawek fundingowych?
1. Przejdź na platformę Binance Futures i najedź kursorem na [Dane]. Kliknij [Dane futures] – [Dane arbitrażu].
2. W karcie [Arbitraż stawek fundinowych] można przeglądać dane różnych kontraktów.
Jak czytać i dostosować dane arbitrażu stawek fundinowych?
1. Wielkość pozycji
Można dostosować wielkość pozycji USDT, która jest używana do obliczania szacunkowego 3-dniowego przychodu odpowiednio dla par handlowych USDⓈ-M i COIN-M.
2. Portfolio
Kolumna Portfolio wskazuje kierunek handlu dla arbitrażu pomiędzy kontraktami futures i spot. Kliknij oba linki, aby szybko uzyskać dostęp do odpowiednich interfejsów handlowych dla obu rynków i rozpocząć arbitraż przy składaniu zleceń.
Na podstawie znaku stawki fundingowej (może ona być dodatnia lub ujemna) kolumna Portfolio wyświetla kierunki handlu arbitrażowego dla danej pary handlowej:
- Dodatnia skumulowana stawka fundingowa: krótki kontrakt perpetual, kupno spot.
- Ujemna skumulowana stawka fundingowa: długi kontrakt perpetual dla kupna, sprzedaż spot.
Możesz także najechać kursorem na [Portfolio], aby wybrać sposób wyświetlania kontraktów. Może on być oparty na 3-dniowej skumulowanej stawce fundingowej lub na kolejnej stawce fundingowej.
3. Stawki fundingowe
Możesz uzyskać przegląd porównawczy historii stawek fundingowych dla kontraktu perpetual.
- Skumulowana 3-dniowa stawka fundingowa: suma ostatnich stawek fundingowych rozliczonych w ciągu minionych 3 dni (= suma 9 ostatnich rozliczonych stawek fundingowych).
- Poprzednia stawka fundingowa: stawka fundingowa przy następnym rozliczeniu opłaty za finansowanie.
- Następna stawka fundingowa: prognozowana stawka fundingowa przy następnym rozliczeniu opłaty za finansowanie.
Można wyświetlić lub ukryć skumulowaną 7-dniową stawkę fundingową i skumulowaną 30-dniową stawkę fundingową. Kliknij ikonę preferencji i zaznacz lub odznacz pola obok każdej z nich.
4. Szacunkowy przychód z 3 dni
Szacunkowy przychód wygenerowany przez wybraną wielkość pozycji z poprzednimi 3-dniowymi stawkami fundingowymi jako punktem odniesienia.
- futures USDⓈ-M: szacunkowy przychód z 3 dni = | skumulowana 3-dniowa stawka fundingowa w %| * wielkość pozycji (USDT) / 2
- futures COIN-M: szacunkowy przychód z 3 dni = | skumulowana 3-dniowa stawka fundingowa w %| * wielkość pozycji (USDT)
Należy zauważyć, że szacunkowy 3-dniowy przychód dla kontraktów futures USDⓈ-M jest podzielony przez 2 na podstawie założenia, że wielkość pozycji jest określona w USDT, co należy podzielić równo na inwestycje spot i futures.
5. APR
Stopa roczna wygenerowana przez ekstrapolowanie stawki fundingowej na rok.
- Futures USDⓈ-M: APR = |skumulowana 3-dniowa stawka w %| / 3 * 365
- futures COIN-M: APR = |skumulowana 3-dniowa stawka w %| / 3 * 365
Należy zauważyć, że APR dla kontraktów futures USDⓈ-M dzieli się przez 2 na podstawie założenia, że wielkość pozycji jest określona w USDT, co należy podzielić równo na inwestycje spot i futures.
6. Stawka spreadu
Spread między kontraktem perpetual a ceną mark.
Stawka spreadu = (ostatnia cena pary sprzedaży – ostatnia cena pary kupna) / ostatnia cena pary kupna
W okresach wysokiej zmienności cena między kontraktem perpetual a ceną spot może się różnić. W takich przypadkach premia odpowiednio wzrasta lub maleje.
7. Otwarte pozycje
Łączna liczba zaległych kontraktów perpetual futures, które nie zostały jeszcze rozliczone.
8. Czas do następnego rozliczenia
Czas pozostały do wygaśnięcia opłaty za finansowanie i stawki fundingowej. Informacje o rozliczeniach dla każdego kontraktu można sprawdzić w karcie [Stawka fundingowa w czasie rzeczywistym].
9. Działanie
Możesz szybko przejść do rynków perpetual lub spot za pomocą przycisku [Handel].
