Binance oferuje handel kontraktami futures poprzez dwa flagowe produkty: Perpetual Futures i Kwartalne Futures. Oto kluczowe różnice między tymi dwoma produktami:
1. Wygaśnięcie
Kwartalny kontrakt futures pozwala traderowi kupić lub sprzedać aktywa bazowe po z góry określonej cenie przed określonym okresem. Innymi słowy, kontrakty futures mają ograniczoną żywotność i wygasają w zależności od odpowiedniego cyklu kalendarzowego. Na przykład nasz BTC 0925 to kwartalny kontrakt futures, który wygaśnie 3 miesiące od daty emisji.
Z kolei kontrakty perpetual futures, jak sama nazwa wskazuje, nie mają daty wygaśnięcia. Dlatego inwestorzy nie muszą śledzić różnych miesięcy dostaw, w przeciwieństwie do kwartalnych kontraktów. Na przykład użytkownik może zachować pozycję short do końca życia, chyba że zostanie zlikwidowany.
2. Stawka Finansowania
Ponieważ kontrakty perpetual futures nigdy nie są rozliczane w tradycyjnym sensie, giełdy potrzebują mechanizmu zapewniającego regularną zbieżność cen kontraktów terminowych i cen indeksowych. Ten mechanizm jest również znany jako Stopa Finansowania/Opłaty.
Opłaty za finansowanie to okresowe płatności na rzecz traderów, którzy zajmują pozycje long lub short, w oparciu o różnicę między rynkami kontraktów perpetual a cenami spot. W zależności od otwartych pozycji, traderzy zapłacą lub otrzymają finansowanie.
W przeciwieństwie do kontraktów perpetual, kontrakty kwartalne nie zawierają opłaty za finansowanie. Jest to korzystne dla traderów zajmujących się pozycjami długoterminowymi i hedgingowców, ponieważ opłaty za finansowanie mogą się zmieniać w czasie. Szczególnie w ekstremalnych warunkach rynkowych wysokie opłaty za finansowanie mogą być kosztowne dla utrzymania długoterminowej pozycji na rynku.
Na przykład opłaty za finansowanie na rynkach perpetual BTC mogą wzrosnąć wraz ze wzrostem cen Bitcoina, co wskazuje na brak równowagi presji zakupowej na rynku. Efekt ten powoduje, że z czasem utrzymywanie pozycji long staje się bardziej kosztowne.