Jak wielokrotnie podkreślałem, górnicy są kręgosłupem sieci Bitcoin. Co cztery lata Bitcoin przechodzi halving, zmniejszając nagrody za wydobycie o połowę. W ramach przygotowań górnicy mają tendencję do osiągania zysków poprzez sprzedaż Bitcoin, aby utrzymać rentowność i przygotować się na kolejny cykl.

Po każdym halvingu górnicy mogą tymczasowo zamknąć niektóre operacje wydobywcze i sprzedać zasoby Bitcoin, aby zabezpieczyć fundusze operacyjne. Kiedy Bitcoin zaczyna ustanawiać nowe rekordy wszech czasów, stopniowo zwiększają sprzedaż, pozycjonując się na kolejny trend spadkowy.

Za każdym razem, gdy 180-dniowy współczynnik Sharpe'a TON wchodzi w strefy zieloną lub niebieską, przedstawia doskonałą okazję do akumulacji aktywa. Te strefy wskazują na korzystny scenariusz ryzyka do zwrotu, w którym zwroty z inwestycji są atrakcyjne w porównaniu do zaangażowanych ryzyk.

🔹 Aktualny Status: Współczynnik Sharpe'a dla TON znajduje się obecnie w Zielonej Strefie, co wskazuje na dobry stosunek ryzyka do zwrotu.

🔹 Potencjał do Poprawy: Wciąż istnieje szansa, że współczynnik Sharpe'a osiągnie Niebieską Strefę, co wskazywałoby na jeszcze bardziej korzystny stosunek ryzyka do zwrotu. Chociaż nie osiągnął jeszcze tego poziomu, Zielona Strefa już sygnalizuje interesującą okazję dla tych, którzy chcą akumulować TON.

Po osiągnięciu rekordowego poziomu Bitcoina, inwestorzy futures zaangażowali się w nadmierne zakłady długich pozycji, co doprowadziło do stawki finansowania wynoszącej 0,06-0,08%, co wskazuje na przegrzanie rynku.

Jednakże, gdy cena się dostosowała, zlikwidowano masowe pozycje długie o wartości 42 milionów dolarów, a przegrzany dźwignia została złagodzona, co spowodowało spadek stawki finansowania do 0,008%. Sugestia ta wskazuje, że inwestorzy trzymający długie pozycje doświadczyli ekstremalnego strachu z powodu strat.

Co ciekawe, gdy duże pozycje dźwigniowe na rynku futures zostały zlikwidowane, a ceny spadły, inwestorzy futures przeciwnie stawiali na pozycje krótkie. Jednak indeks premii Coinbase pokazał, że amerykańscy inwestorzy znowu kupowali monety spot, co doprowadziło do nowego rekordu wszech czasów wynoszącego 90 tys. dolarów.

Giełdy Koreańskie w Cieniu Binance: 22x Wyższość Wolumenu Transakcji!

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy wolumen transakcji Binance znacznie przewyższył wolumen wszystkich giełd koreańskich razem wziętych! Oto liczby, które podkreślają tę ogromną różnicę...

Porównanie Wolumenu Transakcji Miesięcznych (Binance vs. Giełdy Koreańskie)

Maj 2024: Binance 723T - Giełdy Koreańskie 33T

Wolumen transakcji Binance jest około 21,9 razy większy niż wolumen giełd koreańskich.

Czerwiec 2024: Binance 474T - Giełdy Koreańskie 163T

Wolumen transakcji Binance jest około 2,9 razy większy niż wolumen giełd koreańskich.

Wzrost ceny Bitcoina towarzyszy wzrostowi aktywnych adresów. To pokazuje, że więcej osób zauważyło cenę Bitcoina i jest przyciągniętych do rynku. Zwykli ludzie, którzy wcześniej nie angażowali się w rynek kryptowalut, wejdą na rynek i spowodują wzrost cen. Ten problem dodatkowo zwiększy cenę na rynku kryptowalut i zobaczymy wzrost cen altcoinów na rynku.

Napisane przez CryptoOnchain

Wymiana kryptowalut wzrosła do największej objętości od marca podczas i po wyborach prezydenckich w USA w zeszłym tygodniu. Ponadto napływy Bitcoin i USDT do giełd również znacznie wzrosły w związku z odnowioną aktywnością inwestorów.

Jeśli chodzi o napływy do giełd, Binance odnotował najwięcej aktywności, doświadczając dużych napływów zarówno USDT, jak i Bitcoin. Binance zdecydowanie dominował w napływach USDT do giełd w tygodniu wyborczym prezydentów USA, z łączną kwotą 7,7 miliarda USDT wysłaną do giełdy. Coinbase otrzymał 4,3 miliarda USDT, a inne giełdy łącznie 6,5 miliarda. Więcej USDT na giełdach oznacza wyższą płynność giełdową i aktywność handlową.

Przepływ netto Tether na giełdzie:

nowy rekord osiągnięty przez przekroczenie 1,3 miliarda USDT w przepływie netto na giełdach po raz drugi w ciągu zaledwie 6 dni.

Zwiększona siła nabywcza: Znaczący napływ stablecoinów na giełdy przynosi dużą siłę nabywczą, co może zwiększyć popyt na Bitcoina i inne kryptowaluty, szczególnie jeśli ten kapitał zostanie wykorzystany w sposób strategiczny.

Napisane przez Amra Tahę

Bitcoin nadal osiąga nowe rekordy, a długie pozycje są coraz bardziej aktywne na rynku futures. To spowodowało gwałtowny wzrost stawek finansowania, co jest typowym wzorcem obserwowanym w drugiej fazie wzrostu po wydarzeniu halvingu. Gdy rynek staje się zbyt jednostronny, często wywołuje to ruchy cenowe, które przynoszą korzyści przeciwnej stronie. Chociaż Bitcoin może doświadczyć krótkoterminowego spadku, nie oznacza to końca rynku byka. W rzeczywistości stromy wzrost stawek finansowania jest częściej znakiem, że hossa dopiero się zaczyna.

Cena tokena Hamster Kombat (HMSTR) wzrosła ostatnio o 120%. Jednak aktywność w łańcuchu jest miastem widmo, a tylko około 2% wszystkich transakcji TON obejmuje tokeny Hamster Kombat. Ten wzrost wydaje się być bardziej spekulacyjny niż napędzany silnymi fundamentami.

To powiedziawszy, Hamster Kombat ma ponad 100 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie w swojej grze. Każdy prawdziwy wzrost liczby transakcji należy traktować bardzo poważnie, ponieważ pokazuje to, że popyt na token powraca.

Napisane przez maartunn

Po przebiciu poprzedniego rekordu wszech czasów w ubiegłym tygodniu, bitcoin wszedł w proces odkrywania ceny, co zaczęło wskazywać na wysokie ryzyko korekt w krótkim terminie.

W ostatnim tygodniu na rynku kontraktów terminowych otwarto pozycje o wartości ponad 16 miliardów dolarów, co stanowi znaczny wzrost sygnalizujący zwiększenie dźwigni finansowej.

Ponadto stopy finansowania osiągnęły najwyższą wartość od końca marca, kiedy to BTC rozpoczął znaczącą korektę.

Należy jednak podkreślić, że podstawy obecnej struktury rynku są o wiele solidniejsze i wszelkie krótkoterminowe korekty, które mogą wystąpić, będą zdrowymi ruchami normalizacji dźwigni finansowej.

Ostatni wzrost Ethereum do nowego rocznego szczytu wzbudził optymizm wśród uczestników rynku, z nadzieją, że nowy rajd w kierunku historycznego maksimum może być w toku. Jednak analiza nastrojów na rynku kontraktów terminowych może dostarczyć istotnych informacji na temat potencjalnych krótkoterminowych wahań.

Analizując stawki finansowania dla kontraktów terminowych ETH, można zauważyć, że wskaźnik pozostaje pozytywny w ostatnich tygodniach, sygnalizując bycze nastroje na rynku. Ten optymizm gwałtownie wzrósł, gdy Ethereum przekroczyło próg 3K USD, co przypomina wzrost w marcu 2024 roku, który również doprowadził do ATH. Chociaż pozytywne stawki finansowania zazwyczaj oznaczają zdrowy popyt na byczym rynku, podwyższone stawki finansowania mogą być sygnałem ostrzegawczym. Wskazują one na przegrzany rynek kontraktów terminowych, co może stwarzać warunki sprzyjające kaskadom likwidacyjnym, jeśli cena napotka opór lub doświadczy korekty.

Z Bitcoinem przekraczającym próg 88 000 USD, inwestorzy krótkoterminowi - ci z krótszymi horyzontami czasowymi - coraz bardziej interesują się realizacją zysków. Inwestorzy ci transferują swoje monety specjalnie na Binance, co wskazuje na potencjalną presję sprzedażową na tej platformie. Ten skoncentrowany przepływ Bitcoinów do jednego exchange sugeruje, że płynność i dynamika cen na Binance mogą być dotknięte, co potencjalnie wpłynie na szerszy rynek.

🔍 Na co zwrócić uwagę:

Monitorowanie przepływu: Rosnące depozyty BTC na Binance mogą sygnalizować zamiar sprzedaży, co może wywierać presję na cenę w krótkim okresie.

Po wyborze Trumpa rynek rośnie w siłę każdego dnia bez przerwy. To oznacza początek nowej fazy na rynku. W miarę kontynuacji tego trendu, dominacja Bitcoina prawdopodobnie zacznie spadać.

Pomimo niedawnych imponujących wyników, koreańska premia pozostaje bardzo niska, co wskazuje, że koreańscy inwestorzy są niechętni do wejścia na rynek. W związku z tym może się zbliżać krótkoterminowa korekta. Niemniej jednak, ogólny trend ma trwać do 2025 roku. Zaufaj mi.

Napisane przez joohyun ryu

Ostatni wzrost Bitcoina sprawił, że rynki są podekscytowane, i nie można się oprzeć pytaniu, gdzie leży koniec tego cyklu byka. Aby pomóc zidentyfikować szczyt cyklu rynkowego, pomocne jest przyjrzenie się dwóm metrykom sieciowym.

Patrząc na pierwszy, "Aktywne adresy Bitcoin (7D)," ta metryka odnosi się do liczby aktywnych portfeli używanych do wysyłania lub odbierania bitcoinów. Obecnie 1 milion adresów dziennie przeprowadza transakcje, a szczyty w przeszłych cyklach wynosiły około 1,2 miliona dziennie, więc trudno powiedzieć, że transakcje na blockchainie są już przegrzane.

Pytania inwestorów Bitcoin nigdy się nie kończą. Zawsze myślimy o tym, kiedy osiągnie nowy rekord wszech czasów (ATH), a gdy już to nastąpi, zaczynamy pytać, kiedy może osiągnąć szczyt. Na szczęście mamy wiele narzędzi do śledzenia, czy rynek jest przegrzany, czy nie. W tej analizie chcę wspomnieć o dwóch wykresach, na które zwracam szczególną uwagę, i dwóch innych, na które zwracam mniejszą uwagę

Dwa wykresy, które moim zdaniem mogą być mylące przy śledzeniu rynku, to liczba otwartych pozycji i podaż w zysku.

Otwarte zainteresowanie: Ustalenie związku przyczynowo-skutkowego między ceną a otwartym zainteresowaniem jest trudne. Chociaż możemy sądzić, że cena reaguje na poziomy otwartego zainteresowania, dane historyczne pokazują, że otwarte zainteresowanie nie napędza ceny tak bardzo, jak cena napędza otwarte zainteresowanie. Ponadto, wraz ze wzrostem rynku kontraktów futures i adopcji BTC, w nadchodzących latach spodziewane są wyższe poziomy otwartego zainteresowania

Gdy cena Bitcoina zaczęła ponownie rosnąć, zaobserwowaliśmy wzrost otwartego zainteresowania, co wskazuje na większą ilość transakcji i więcej otwartych pozycji futures. Ten trend doprowadził do znacznego wzrostu likwidacji.

Ciekawie, krótkie likwidacje obecnie przewyższają długie likwidacje, co jest pozytywnym sygnałem dla utrzymania trendu wzrostowego.

Jednakże, mogą nadal występować błyskawiczne korekty, ponieważ nadmiernie dźwignięte długie pozycje mogą zostać zlikwidowane.

W świetle tego, może być rozsądne handlować z wąskimi stop-lossami i unikać nadmiernej dźwigni, ponieważ zmienność również rośnie.

Ogólnie rzecz biorąc, rosnące lub wysokie wartości premii Coinbase z powodu intensywnej presji zakupowej na Bitcoin są dobrym znakiem w średnim okresie.

Moim zdaniem, wysokie wartości premii nie są zbyt dobre w krótkim okresie, ponieważ zazwyczaj prowadzi to do lokalnego ruchu w dół Bitcoina.

Warto zauważyć, że dotyczy to szczególnie sytuacji, gdy wysokie premie są połączone z niewystarczającą dźwignią detaliczną i nadmierną liczbą pozycji długich. Ostatnio dokładnie taka była sytuacja z pozycjami na niektórych azjatyckich giełdach kryptowalut.

Od września konsekwentnie podkreślam, że wzrost cen był napędzany przez Binance, na podstawie różnych punktów danych.

Wzrost cen w weekend pokazał oznaki zaangażowania wielorybów Binance, ponieważ CPG spadł do ujemnego zakresu. Ten obecny wzrost cen ma silny impet, a zmieniony trend prawdopodobnie nie odwróci się łatwo.

Podczas gdy wielu koncentruje się na pieniądzach w USA i ETF na BTC, od września podkreślam, że uwaga powinna pozostać na wielorybach Binance.

Napisane przez Mignolet

Dziś obserwujemy wzrost stawek finansowania Binance, co sygnalizuje zwiększenie pozycji długich.

Z otwartym zainteresowaniem Binance, które również osiągnęło najwyższy poziom w historii, wskazuje to na byczy sentyment, ale może również oznaczać przereagowany rynek.

Jednakże, ten wzrost w dźwigni niesie ryzyko szybkich likwidacji, co potencjalnie może powodować gwałtowne ruchy cenowe.

W takich warunkach mądrze jest unikać przereagowanych transakcji, aby zminimalizować narażenie na nagłe odwrócenia.

Napisane przez Darkfost

Poniższa analiza łączy wiele metryk on-chain, aby ocenić bieżący stan cyklu rynkowego Bitcoina. Każdy wskaźnik rzuca światło na ogólne nastroje, fazę rynku i potencjalne punkty zwrotne dla $BTC.

🔹Podaż na plusie (%)

🔹Wielokrotność Puella

🔹Indeks P&L CryptoQuant

🔹Wskaźnik Cyklu Rynku Byka/Niedźwiedzia

🔹Wskaźnik MVRV

🔹Pasma Wiekowe UTXO (Zrealizowana Kapitalizacja)

Łącząc wszystkie wskaźniki, Bitcoin wydaje się być w fazie rynku byka, ale kilka wskaźników sugeruje, że możemy być bliżej średnich do późnych etapów tego cyklu.