Zgodnie z przemówieniem z dnia 17 czerwca 2024 r. zatytułowanym „Innowacje w systemie finansowym” i rzekomo wygłoszonym podczas światowego seminarium w Salzburgu na temat innowacji w technologii finansowej, wpływu społecznego i regulacji, Michelle W. Bowman z Rezerwy Federalnej zasugerowała, że ​​amerykańskie organy regulacyjne powinny wspierać innowacje w systemie bankowym i szerzej rozumianym systemie finansowym, w tym technologię rozproszonej księgi rachunkowej i sztuczną inteligencję.  Aby to osiągnąć, zachęcała organy regulacyjne, aby skupiły się na „rozwijaniu zrozumienia technologii, otwartym podejściu do innowacji i nadaniu innowacjom priorytetu w opracowywaniu ram regulacyjnych”.

Zrozumienie nowych technologii i innowatorów

Odnosząc się do nowej technologii, Bowman powiedział:

Weźmy na przykład technologię rozproszonego rejestru (ang. Distributed Ledger Technology, DLT), w tym blockchain, która stanowi podstawę niektórych innowacji testowanych obecnie w systemie finansowym.

Technologia DLT umożliwia stronom rejestrowanie transferów aktywów cyfrowych bez potrzeby istnienia scentralizowanego organu nadzoru i opiera się na współpracy wielu uczestników, którzy koordynują swoje działania w celu utrzymania zsynchronizowanej wersji „księgi głównej”.

Dodała, że ​​pomimo korzyści płynących z technologii DLT „organy regulacyjne muszą również mieć zaufanie do podmiotów działających w danej przestrzeni innowacyjnej”.

Na przykład w sektorze usług finansowych Bowman docenił banki i ich „długą historię innowacji”. Zasadniczo podmioty prowadzące działalność bankową również podlegają regulacjom.

Z kolei niektórzy dzisiejsi #blockchain i #AI innowatorzy nie są bankami i mogą być stronami nieuregulowanymi.

Bowman zdawała się wskazywać, że jest to problem, gdy powiedziała: „Szerokie spektrum uczestników zaangażowanych w tę przestrzeń stanowi kolejny poziom komplikacji”.

Jednym z takich „komplikacji” wydaje się być to, że niektórzy innowatorzy spoza sektora bankowego „opisują siebie jako „burzycieli” systemu finansowego, co wskazuje na ich „ambicje” zmiany istniejącego systemu finansowego. Według Bowmana „dowodzi to potrzeby rozważnego i ostrożnego podejścia do regulacji”.

Bowman dodał: „Szczególnie ważne jest, aby organy regulacyjne były w stanie wyodrębnić rzeczywistość z szumu informacyjnego na temat prototypów, aby osiągnąć kompleksowe zrozumienie niezbędne do poinformowania o punkcie widzenia polityki i ostatecznie o skutecznych ramach regulacyjnych”.

Kontynuowała:

W dłuższej perspektywie celem innowacji finansowych jest zintegrowanie nowej technologii z tkanką systemu finansowego. Aby zrobić to w sposób odpowiedzialny, musimy zrozumieć skutki, jakie będzie miała technologia, w tym ryzyka i konsekwencje jej wprowadzenia, a także ryzyka i konsekwencje jej szerokiego przyjęcia w systemie finansowym.

Nie zamierzam bagatelizować trudności w zrozumieniu nowych wydarzeń, które mogłyby zmienić kluczowe działania, technologie, produkty lub procesy w ramach systemu finansowego. Żyjemy w erze szybkich zmian i istnieje szeroki wachlarz innowacji, które mogą odegrać ważną rolę w przyszłości systemu finansowego. Jednak w ramach regulacyjnych ram systemu bankowego musimy być ostrożni w kwestii ryzyka związanego z nowymi technologiami, nie tylko dla bezpieczeństwa i solidności poszczególnych instytucji finansowych, ale także dla obaw o stabilność finansową”.

Choć Bowman zauważyła, że ​​organy regulacyjne powinny zachować ostrożność przy wdrażaniu nowych technologii, dodała, że ​​nie powinny „uprzedzać oceny innowacji finansowych i przyjmować surowej postawy”.

Jej zdaniem przyjęcie surowego stanowiska i „wyeliminowanie innowacji” „może skutkować znacznymi szkodami dla stabilności systemu finansowego i ograniczeniem roli bankowości w gospodarce”.

Kontynuowała:

Wrogość wobec innowacji wewnątrz systemu bankowego często skutkuje przenoszeniem działalności poza system bankowy.

Nie eliminuje to jednak podstawowego ryzyka związanego z tymi działaniami.

Pozostają one w systemie finansowym, ale często podlegają mniejszej przejrzystości i mniejszym regulacjom niż te same rodzaje działalności prowadzone przez banki.

Istnieje wiele przykładów, w których podejście regulacyjne doprowadziło do przeniesienia działalności poza sektor bankowy, co z kolei spowodowało powstanie innych, mniej przejrzystych ryzyk.

Inaczej mówiąc, Bowman wydaje się twierdzić, że choć innowacji takich jak sztuczna inteligencja i technologia DLT nie należy ograniczać, to jednak powinny one podlegać nadzorowi regulacyjnemu, zwłaszcza gdy mogą one potencjalnie wpłynąć na istniejący system finansowy lub zgodność z przepisami.

Zasugerowała, że ​​taki nadzór lub regulacja zapewnią, że „ważne zabezpieczenia zgodności” pozostaną w mocy, „odstraszając od działalności przestępczej”.

Według Bowmana właściwym sposobem na pójście naprzód jest zachęcanie innowatorów i organów regulacyjnych do interakcji i dzielenia się opiniami „przez cały cykl życia innowacji oraz uwzględnianie opinii organów regulacyjnych na temat innowacji”.

Dodała: „Im lepiej organy regulacyjne będą rozumiały innowację, tym bardziej będą skłonne akceptować i promować jej przyjęcie w systemie finansowym”.

Podsumowała: „W miarę pogłębiania naszej wiedzy mam nadzieję, że będziemy mogli przyjąć bardziej otwarty ton wobec innowacji finansowych, w sposób, który umożliwi stworzenie bardziej innowacyjnego, wydajnego i efektywnego systemu finansowego w przyszłości”.

Bowman zaznaczyła, że ​​wyrażone poglądy są jej własnymi poglądami i niekoniecznie pokrywają się z poglądami jej kolegów z Federal Open Market Committee lub Rady Gubernatorów #FederalReserve Systemu.