Ameryka: Kto spośród trzech szczytów ośmieli się nas nie doceniać? Z czym będą musieli się zmierzyć inwestorzy detaliczni po szaleństwie? Zalecana lektura: ★★★★★

Trzy szczyty: amerykańskie akcje, amerykańskie obligacje i amerykański indeks Potężny efekt syfonu wysysa nie tylko płynność rynku, ale także siłę napędową sojuszników.

Pod rządami zarządzania oczekiwaniami w Stanach Zjednoczonych w końcu doszło do sytuacji. Rezerwa Federalna wielokrotnie krzyczała, że ​​nie obniży stóp procentowych, ale rynek ryzyka poszedł w przeciwnym kierunku i amerykańskie akcje rosły. Początkowo myślałem, że to najprawdziwszy wyraz niedowierzania rynku w twierdzenia Fed o „złej talii”, ale w weekend widziałem kampanię prowadzoną w mediach.

W tym tygodniu inwestorzy z Wall Street zainwestowali 2,1 miliarda dolarów w amerykański sektor technologii, co stanowi najwyższą kwotę od marca. Posunięcie to bezpośrednio doprowadziło do ponownego wzrostu akcji amerykańskich spółek, a także wpłynęło na przepływ kapitału inwestorów detalicznych na rynku.

Rynek zignorował uwagi Fed na temat stóp procentowych – taki nagłówek znalazł się w artykule na głównej stronie Bloomberg Economics.


W artykule wspomniano, że skoro Rezerwa Federalna stwierdziła, że ​​w 2024 r. obniży stopy procentowe tylko raz, sfrustrowałoby to rynek ryzyka.
„Nigdy nie walcz z Fed” było pierwotnie credo krążącym na Wall Street. Teraz zostało ono złamane w obliczu działań Fed mających na celu utrzymanie wysokich stóp procentowych przez dłuższy okres, rynek ryzyka, a być może Wall Street, uległ zmianie. podjęły odwrotne działania. Wzrosły inwestycje w amerykańskie spółki technologiczne, co interpretuje się jako napływ środków na giełdę, gdzie koszty finansowania zewnętrznego są stosunkowo niskie.

Banki inwestycyjne z Wall Street stwierdziły, że rynek nie wierzy już w to, że pod wpływem inflacji i rynku pracy Rezerwa Federalna nie zgodzi się na dalsze ustępstwa w sprawie obniżek stóp procentowych. Faktycznie ostatnio tak myśleliśmy i nie ma problem.

Jednakże uwaga wyrażona w drugiej części artykułu jest taka, że ​​napływ środków na akcje amerykańskie reprezentuje silne oczekiwania na przyszłość dla amerykańskiej gospodarki, ponieważ oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych doprowadziły do ​​rosnących zwrotów z akcji i wyższych zwrotów. Zdarzyło się to już wiele razy razy w historii, ale założenie jest takie, że w gospodarce nie występuje recesja, taka jak ta obniżka stóp.

Taka jest ogólna idea oryginalnego tekstu artykułu, co oznacza, że ​​obecnie skupiam się na amerykańskich akcjach, a amerykańskie akcje nadal pozostają mocne. Dzieje się tak, ponieważ nie ma przyszłej recesji w amerykańskiej gospodarce i na rynku udzielił najbardziej autentycznej odpowiedzi.


Czy to naprawdę prawda?
Kolejnym tematem, o którym rozmawialiśmy w tym tygodniu, jest fakt, że cena 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych w dalszym ciągu rośnie, a popyt na rynki amerykańskich obligacji rośnie. Patrząc jednak na obligacje amerykańskie, widzimy, że popyt rynkowy na bezpieczne przystanie wzrósł, a preferencje dotyczące ryzyka rynkowego uległy zmianie. Działania te odbieramy jako ocieplenie rynku obligacji spowodowane wzrostem oczekiwań na przyszłą recesję gospodarczą w Stanach Zjednoczonych.

Pozwólcie, że zapytam, która gospodarka ma tak dobre perspektywy gospodarcze i tak dynamicznie rozwijający się rynek obligacji?
Oczywiście istnieje inny scenariusz wywołujący tę sytuację – etap ożywienia gospodarczego. Jeśli zastąpimy obecną gospodarkę amerykańską ożywieniem gospodarczym, sytuacja ta rzeczywiście może zostać potwierdzona. Jednocześnie model gospodarczy Fed z Atlanty przewiduje, że wzrost gospodarczy w USA w drugim kwartale wzrośnie z 1,3% w pierwszym kwartale do 3,1%. Jeśli te dane są prawdziwe, to gospodarka amerykańska nadal znajduje się w fazie szybkiego wzrostu wzrost. Ale w tym przypadku, kto zapłaci za inflację w Stanach Zjednoczonych?

Próbowałem znaleźć trasę, z których wiele to tylko domysły. Możesz ich używać wyłącznie w celach informacyjnych:

1. Choć utrzymanie wysokich stóp procentowych spowoduje odbicie inflacji, o ile konsekwentnie prowadzone będą działania ograniczające inflację, inflacja nie będzie się pogłębiać.
2. Utrzymywanie wysokich stóp procentowych zdewastowało niektóre gospodarki na całym świecie, powodując indywidualne recesje gospodarcze.
3. Stany Zjednoczone, jako największy konsument na świecie i kraj importujący, mogą przenieść część własnej inflacji na kraje eksportujące poprzez wysokie stopy procentowe, co prowadzi do wzrostu inflacji w krajach eksportujących.
4. Poprzez wysokie stopy procentowe przeprowadź globalne fundusze w aktywa dolarowe, akcje amerykańskie, obligacje amerykańskie w dolarach amerykańskich,
5. Rozpocznij obniżanie stóp procentowych lub nawet uwolnij fundusze, aby uwolnić globalną płynność w dolarach amerykańskich, co doprowadzi do przyspieszonego odbicia globalnej krótkoterminowej inflacji.
6. Przyspieszyć przenikanie światowego kapitału do kapitału dolarowego,
7. W przypadku gospodarek, które są pokonane lub załamane, kapitał dolarowy o niższych stopach procentowych może zyskać efekt dźwigni na całym świecie.

Więc czasami myślę, że inflacja jest ważna dla Stanów Zjednoczonych?
Ważne, ponieważ ujawni kryzys gospodarczy lub finansowy Stanów Zjednoczonych.
To nie ma znaczenia, bo za inflację może zapłacić cały świat, albo inflacja może być w porządku, o ile nie wywoła własnego kryzysu

Wiele osób może pomyśleć, że tego rodzaju rozgrywka to po prostu chodzenie po linie, ale patrząc na ostatnie lata, w przypadku Stanów Zjednoczonych, które zawsze znajdowały się na szczycie piramidy w strategiach ekonomicznych, wydaje się, że próbowano już gry na linie i przetestowane.

Na koniec mam nadzieję, że to co powiedziałem to tylko spekulacja, bo jeśli tak się stanie, to trudno mi sobie wyobrazić, jak zmierzy się z tym inwestor detaliczny na rynku ryzyka, a nawet wątpię, jak sobie z tym poradzę. Na koniec chcę powiedzieć, że to nie jest jak sprzedawanie lęku. W rzeczywistości można to przeczytać jako historię i życzyć wszystkiego najlepszego na świecie!

#BTC走勢分析 #宏观经济