Opłaty za protokoły kryptograficzne służą jako wskaźnik zastępczy przy określaniu aktywności protokołu i mierzeniu skutków hossy. Protokoły i platformy DeFi mierzą liczbę użytkowników i dni nadzwyczajnej aktywności poprzez opłaty.

Nie ma wątpliwości, że Bitcoin i Ethereum pobierają najwięcej opłat każdego dnia w zależności od wielkości swojej sieci. Opierając się na wydobyciu lub nagradzaniu producentów bloków, te łańcuchy również mają wbudowane wydatki. Ethereum jest liderem ze średnimi opłatami dziennymi przekraczającymi 5,6 miliona dolarów, podczas gdy Bitcoin generuje większą wartość dzięki nagrodom blokowym. 

Przeczytaj: Trzy sposoby uniknięcia opłat wpływających na zyski z handlu kryptowalutami

W przypadku mniejszych projektów opłaty odzwierciedlają bardziej złożony obraz i odwzorowują zachowania, takie jak handel, stakowanie, mennice, cechy tożsamości i inne przypadki użycia Web3. Opłaty w tym kontekście odzwierciedlają zastosowania projektu wykraczające poza proste płatności i transakcje. 

Wysokie opłaty wyróżniają najczęściej używane łańcuchy bloków na rynku w 2024 r. Należą do nich Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimism i Polygon. 

Najbardziej aktywne protokoły DEX i stakowania płynności mają najwyższe opłaty. Należą do nich Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve i Trader Joe. 

Dogecoin to wyróżnienie. Jest nadal aktywny w swojej głównej sieci i używany do transferów między portfelami, giełdami lub innymi protokołami. Niskie opłaty sprawiają, że Dogecoin jest nadal atrakcyjny do wykorzystania jako główny aktyw netto pomimo braku skalowania. Dogecoin również rośnie bez wsparcia ze strony natywnych aplikacji DeFi lub DEX. 

Które protokoły są najdroższe dla użytkowników? 

Większość protokołów ma na celu oferowanie znikomych opłat i zarabianie na wolumenach, ale niektóre wiążą się z wyższymi kosztami dla każdego użytkownika. 

Zestawienie codziennych aktywnych użytkowników z dziennymi opłatami daje różnorodny obraz opłat na użytkownika. Ethereum osiąga ponad 14 dolarów opłat na przeciętnego użytkownika w powszechnie używanych sieciach. Handel instrumentami pochodnymi w łańcuchu jest również kosztowny, a przeciętny użytkownik płaci opłaty przekraczające 300 USD. 

Istnieje również znacząca różnica między sieciami aktywnymi, w których znajduje się wielu małych użytkowników, a sieciami, w których garstka wielorybów płaci znacznie wyższe opłaty. 

Base, Telegram i Solana to najtańsze protokoły na użytkownika, które spełniają obietnicę skalowania i masowego przyjęcia. 

Oto alternatywny widok tych samych danych:1. Opłaty dzienne2. Dziennie aktywni użytkownicy (unikalne adresy płatne)3. Dzienne opłaty za użytkownika Zgodnie z oczekiwaniami, duże różnice pomiędzy aplikacjami L1/L2 i DeFi. https://t.co/RqjjfPdkTt pic.twitter.com/MR0j6PwepY

— Terminal tokenowy (@tokenterminal) 5 czerwca 2024 r

Opłaty odzwierciedlają również status lidera trendu. Lido Finance przejmuje około 50% wszystkich opłat związanych z płynnymi stawkami, osiągając 3,6 mln dolarów dziennie. W przypadku niektórych projektów, takich jak Maker DAO i Ethena, opłaty są nieprzewidywalne, a niektóre dni handlowe charakteryzują się nadmiernymi zyskami podczas mennic lub specjalnych wydarzeń.

Przeczytaj także: Najlepsze giełdy kryptowalut dla mieszkańców USA: Jak wybrać najlepszą

Aave jest największym producentem opłat wśród protokołów kredytowych, z opłatami w wysokości 1,36 mln USD. Uniswap przynosi 2,75 mln dolarów dziennych opłat i jest liderem wśród protokołów DEX. Convex Finance przejmuje większość opłat związanych z zarządzaniem aktywami, co daje kwotę do 177 tys. dolarów dziennie. 

Mosty i rynki NFT są stosunkowo tanie, ponieważ DeBridge pobiera około 45 000 dolarów dziennych opłat. OpenSea, wiodący rynek NFT, generuje dzienne opłaty w wysokości 54,7 tys. dolarów, nawet w powolnej fazie handlu NFT.

Które usługi rozwijają się lub upadają w zależności od opłat?

Opłaty mogą również sygnalizować, które narracje kryptograficzne odchodzą w niepamięć. Friend.tech, niegdyś dynamicznie rozwijający się portal społecznościowy z elementami Web3, osiągnął najlepsze wyniki, spadając do 4,6 tys. dolarów dziennych opłat. 

Ethereum, ze swoimi raczej nieprzewidywalnymi opłatami, przoduje we wzroście dochodu L1 dla górników. Od końca maja sieci L1 podwyższyły opłaty. W skrócie, sieć TRON przekroczyła całkowite opłaty Ethereum, pozostając tanią dla użytkowników indywidualnych. 

Opłaty za Ethereum również przekroczyły średnią w czerwcu, osiągając ponad 9,4 mln dolarów w ciągu 24 godzin. Pomimo swojej aktywności i popularności sieć Telegram pobiera znacznie niższe opłaty, które w ciągu ostatnich 24 godzin wyniosły 156 tys. dolarów. 

Źródło: Terminal Tokenowy

Rynek instrumentów pochodnych w łańcuchu jest jednym z najbardziej aktywnych pod względem opłat. Rynek prowadzony przez GMX ma solidny poziom bazowy, a średnie dzienne opłaty wynoszą od 500 tys. do 1 mln dolarów. W dni odbiegające od normy łączne opłaty za instrumenty pochodne w łańcuchu sięgają niemal 5 mln USD. 

Protokoły kryptograficzne i blockchain różnią się strukturą, a niektóre opłaty mogą znacznie obniżyć zarobki. Dla porównania, średnia opłata za kartę Visa wynosi do 3,96 USD za zakup, zwykle pobierana od sprzedawców. Opłaty za kryptowaluty są niskie, ale mogą utrudniać drobnym użytkownikom korzystanie z usług DeFi, faworyzując większych inwestorów.

Kryptopolityczne raporty Hristiny Vasilevy