Protokoły i platformy rzeczywistych aktywów (RWA) zaczynają tokenizować dawno niepłynne aktywa w dostępne i znacznie bardziej wszechstronne RWA. Postęp ten stworzył pomost między światem tradycyjnych finansów (TradFi) a wolnością zdecentralizowanych finansów (DeFi), przełamując bariery uważane za nienaruszalne. 

Oddalając się o krok od postępu technologicznego, ważne jest, aby uważnie obserwować stronę zarządzania protokołami i platformami RWA. Wewnętrzne funkcjonowanie wymaga głębokiego zrozumienia złożonej infrastruktury, strategicznego wglądu i odpowiedniej części zarządzania ryzykiem. 

Dzięki doskonałym przykładom, takim jak Blocksquare i Zivoe, w których można szukać wskazówek, zarządzanie wszystkimi ruchomymi częściami może stać się uproszczonym procesem dla wszystkich oddziałów w przestrzeni RWA.

Zawiłości RWA 

Tokenizacja aktywów RWA to ostatecznie proces przekształcania aktywów materialnych, takich jak nieruchomości lub wartości niematerialnych i prawnych, takich jak prawa własności intelektualnej, w instrumenty finansowe – dostępne w niezmiennym łańcuchu bloków. Dzięki tokenizacji dostęp inwestorów do nowo tokenizowanych aktywów znacznie się zwiększa, a co za tym idzie, zwiększa się także przepływ płynności i możliwości, jakie stwarza DeFi.

Jednakże, chociaż korzyści drastycznie poprawiają wiele aspektów transakcji na aktywach, proces ten dodaje również elementy zgodności z prawem, zarządzania ryzykiem, wiedzy technicznej i zawiłości zarządzania społecznością. Aby odpowiednio stawić czoła tym przeszkodom, zanim staną się nie do pokonania, konieczne jest podjęcie kroków zapobiegawczych i przygotowawczych.

Tokenizacja 

Podstawowym etapem, który wymaga skrupulatnego zarządzania, jest proces tokenizacji. Tworząc tokeny cyfrowe reprezentujące prawa ekonomiczne lub własność RWA, protokoły tokenizacji, takie jak Blocksquare, były w stanie ustanowić fragmentaryczne tokeny PropToken powiązane z nieruchomościami. 

Zbudowane na blockchainie Ethereum, te PropTokeny są powiązane z inteligentnymi kontraktami, które utrzymują niezmienność, bezpieczeństwo i przejrzystość obsługi aktywów za pośrednictwem technologii blockchain. Rejestrując w ten sposób dane transakcyjne, własność cyfrowa staje się niepodważalna w cyfrowej księdze publicznej – możliwa do zweryfikowania i odporna na manipulacje.

Inteligentne wsparcie kontraktowe

Będąc podstawą protokołów RWA, inteligentne kontrakty automatyzują realizację transakcji i utrzymują zobowiązania umowne określone podczas transakcji tokenizowanymi RWA. Dzięki tej podstawie automatyzacji kontraktów protokoły takie jak Zivoe są w stanie udzielać klientom pożyczek w łańcuchu po przystępnych cenach – które można monitorować i śledzić w łańcuchu w dowolnym momencie.

Zakodowane pod kątem bezpieczeństwa inteligentne kontrakty tworzą niezawodną infrastrukturę dla protokołów RWA i są niezbędne do ochrony inwestorów przed złymi aktorami. Aby to zapewnić, należy regularnie przeprowadzać audyty i testy w celu zidentyfikowania wszelkich luk w zabezpieczeniach na wczesnym etapie przed ich wykorzystaniem.

Integracja TradFi

RWA funkcjonują jako pomost pomiędzy światem TradFi i DeFi, dwoma bardzo różnymi systemami transakcji. Ta wyraźna różnica może stanowić poważne wyzwanie przejściowe dla osób nieprzygotowanych.

Integrując tokenizowane aktywa ważone ryzykiem z istniejącą infrastrukturą finansową – nie zapominając o zachowaniu należytej staranności zgodnie z wymogami prawnymi – integracja TradFi staje się znacznie mniej zniechęcającym zadaniem. Sukces Blocksquare polegający na ustanowieniu pierwszego notarialnego poświadczenia tokenizowanej transakcji dotyczącej nieruchomości w rejestrze gruntów UE pokazuje znaczenie tej integracji i potencjał, jeśli nadzór regulacyjny jest dobrze zarządzany.

Najlepsze praktyki

Protokoły RWA, takie jak Blocksquare i Zivoe, które odnoszą sukcesy w przestrzeni kosmicznej, osiągają to dzięki zastosowaniu najlepszych praktyk w trzech kluczowych obszarach: zarządzaniu ryzykiem, zgodności z przepisami i zarządzaniu społecznością.

Po pierwsze, aby właściwie zarządzać ryzykiem, należy najpierw zidentyfikować ryzyka związane z protokołem RWA – takie jak ryzyko operacyjne, ryzyko rynkowe i ryzyko prawne wynikające z naruszeń przepisów prawnych. Jak widać na podstawie wykorzystania przez Zivoe spółek celowych (SPV) do zabezpieczania pożyczek przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka kredytowego, oszacowane i złagodzone ryzyko kompensuje przyszłe potencjalne szkody finansowe.

Po drugie, jedną z największych przeszkód w tej dziedzinie jest zgodność z przepisami. Różnią się w zależności od odrębnych jurysdykcji i stwarzają przeszkody prawne związane z papierami wartościowymi, przepisami dotyczącymi przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) i prawami własności; przepisy szybko stają się polem minowym dla protokołów RWA. Najlepszym (i najszybszym) sposobem zastosowania najlepszych praktyk zgodnie z prawem jest zachowanie 100% przejrzystości i regularna komunikacja z organami regulacyjnymi w celu zapewnienia zgodności z prawem.

Wreszcie jedną z podstawowych najlepszych praktyk, które należy zapewnić, jest utworzenie zdecentralizowanej organizacji autonomicznej (DAO). Ułatwia to zarządzanie społecznością i pozwala posiadaczom tokenów uczestniczyć w kluczowych zmianach kierunku protokołu w miarę jego rozwoju. Praktykę tę widać w modelu zarządzania Zivoe, opartym na natywnym tokenie ZVE, który umożliwia użytkownikom obstawianie tokenów, zarabianie opłat i uczestniczenie w decyzjach mających wpływ na protokół. 

Protokoły RWA w najlepszym wydaniu

Po niedawnym ogłoszeniu tokenizacji nieruchomości o wartości 100 milionów dolarów, Blocksquare stanowił znaczący kamień milowy w przestrzeni RWA. Kamień milowy obejmuje 118 różnorodnych obiektów, w tym hotele, placówki opieki zdrowotnej, apartamenty i restauracje w ponad 21 krajach.

Ponadto Blocksquare wdrożyło także aktualizację startera DeFi, Oceanpoint v0.5, umożliwiając start-upom budowanie od podstaw całych tokenizowanych rynków za pomocą kompleksowego rozwiązania.

Oprócz tych osiągnięć Zivoe poczyniło ogromne postępy w zakresie innowacji w zakresie kredytów konsumenckich i zgodności z przepisami. Stosując model B2B2C, udzielając pożyczek w łańcuchu podmiotom zajmującym się alokacją kapitału, takim jak Zinclusive, aby oferować wszystkim klientom tańsze produkty kredytowe.

Uzbrojony jest przezorny

Aby skutecznie i skutecznie zarządzać protokołami RWA, powyżej wykazano, że podejście przygotowawcze jest najlepszą metodą zapewniającą brak wybojów na drodze do przyszłego dobrobytu. Łącząc zdrowe połączenie zgodności z przepisami, zarządzania ryzykiem, zaangażowania społeczności i solidnej infrastruktury technologicznej, zarządzanie protokołami RWA staje się proste. 

Biorąc protokoły RWA, takie jak Blocksquare i Zivoe, za wzorce dobrze zarządzanych struktur, można poznać najlepsze praktyki w celu pokonania barier technicznych i zapewnienia skutecznego zarządzania ryzykiem. Przygotuj się na najgorsze, miej nadzieję na najlepsze, a pozostanie tylko sukces.