Od czasu zatwierdzenia przez amerykańską SEC 23 maja 2024 r. funduszy typu spot Ether Exchange Traded Funds, ze scentralizowanych giełd kryptowalut (CEX) wycofano Ethereum o wartości ponad 3 miliardów dolarów. Dane on-chain pokazują, że fundusze ETF ETH mają odwrotną reakcję rynkową niż fundusze ETF BTC.
Przeczytaj także: ARK Invest wycofuje się z funduszu ETF typu Spot Ethereum za pomocą 21 akcji
Analitycy rynku kryptowalut ostrzegają, że fundusze typu spot Ether na giełdzie mogą nie doświadczyć takiego samego początkowego napływu, jak spotowe ETF-y Bitcoin. Wynika to z bardziej złożonego charakteru wyceny przypadków użycia Etheru.
Fundusze ETF Ethereum nie spełniają oczekiwań traderów
Według danych CryptoQuant, pomiędzy 23 maja a 2 czerwca ilość Etheru na giełdach znacząco spadła i wyniosła około 3,02 miliarda dolarów.
Źródło: CryptoQuant
Kiedy rezerwy walutowe maleją, w sprzedaży dostępnych jest mniej monet. Dzieje się tak, gdy inwestorzy decydują się zatrzymać swoje monety z powodów innych niż natychmiastowa sprzedaż.
Według danych Glassnode, jak ujawnił analityk BTC-ECHO Leon Waidmann, odsetek podaży eteru znajdującego się w obiegu na giełdach kształtuje się obecnie na wyjątkowo niskim poziomie 10,6%.
Leon stwierdza: „Salda giełdowe zarówno dla #Bitcoin, jak i#Ethereumsą na najniższym poziomie od lat […] Wieloryby nadal akumulują [...]#BTCna giełdach spadło do 11,6%, a#ETHdo 10,6%!”
Fundusze ETF ETH nie będą dorównywać funduszom ETF Bitcoin
Eksperci przewidują, że gdy ETF-y spot na Ether staną się dostępne do handlu, Ether może przekroczyć swój najwyższy poziom w historii z listopada 2021 r., wynoszący 4870 dolarów. Ten wzrost popytu przypomina wpływ, jaki Bitcoin odczuł po uruchomieniu w styczniu spotowych funduszy ETF na Bitcoin.
Niestety, nie jest to obecny scenariusz. Obecnie wartość Ethereum wynosi 3 811,94 USD, co odzwierciedla niewielki spadek o 0,5% w ciągu ostatniej godziny i wzrost o 0,3% w porównaniu z wczoraj. Obecna wartość ETH spadła o 2,2% w ciągu ostatnich siedmiu dni.
11 stycznia, pierwszego dnia notowań, spotowe fundusze ETF Bitcoin odnotowały niesamowity napływ 655,2 miliona dolarów, przekraczający oczekiwania branży.
źródło: Farside
Produkt BITB firmy Bitwise odnotował znaczny wpływ w dniu uruchomienia funduszy ETF Bitcoin, o łącznej wartości 237,9 miliona dolarów. Według danych BitMEX Research, tuż za nim uplasowały się FBTC Fidelity z kwotą 227 mln dolarów i IBIT BlackRock z kwotą 111,7 mln dolarów.
W jaki sposób fundusze ETF ETH mogą dorównać funduszom ETF BTC? Ciekawą propozycję przedstawił VanEck, renomowany gracz na rynku kryptowalut. Proponują, że analizując wolumen transakcji, liczbę użytkowników i walidatorów, mogą uzyskać cenne informacje na temat przyjęcia i wykorzystania Ethereum.
Fundusze ETF ETH mogą zmienić zasady gry w zakresie kryptowalut
Wraz z wprowadzeniem spotowych ETF-ów Ethereum więcej inwestorów ma kontakt z inteligentnymi kontraktami i zdecentralizowanymi aplikacjami (dApps). To z kolei zwiększa świadomość na temat transformacyjnej mocy publicznych łańcuchów bloków w handlu cyfrowym.
Zgodnie z międzynarodowym precedensem zespół Grayscale Research przewiduje, że popyt na amerykańskie fundusze ETF typu spot na Ethereum będzie wynosić około 25–30% zapotrzebowania na ETF typu spot na Bitcoin. Jest mało prawdopodobne, aby fundusze ETF miały dostęp do znacznej części podaży Ethereum, takiej jak stakowany ETH.
Inteligentne kontrakty blockchain Etherum. źródło: Skala szarości
Hongkong niedawno zatwierdził pierwsze spotowe fundusze ETF na Bitcoin i Ether w ramach godnego uwagi rozwoju, stanowiącego znaczący kamień milowy na rynku kryptowalut. To strategiczne posunięcie odzwierciedla aktualne światowe trendy. Ustanawia Hongkong jako czołowe centrum inwestycji w kryptowaluty, podobnie jak Stany Zjednoczone i Kanada, gdzie wprowadzono już podobne produkty finansowe.
Raporty kryptopolityczne Florence Muchai