Makroekonomiczne spojrzenie na świat: Pozytywne nastroje PCE nie uległy utrwaleniu i przedłużeniu, a rynek spadł.
Akcje amerykańskie
W tym tygodniu ukazały się ważne dane PCE w USA za kwiecień. Można powiedzieć, że zarówno przekroczyły oczekiwania wielu osób, jak i były zgodne z oczekiwaniami. Dane pokazują, że inflacja Fed wyhamowała, ale nadal nie napawają one optymizmem. Nie ma powodu, aby Fed mówił o obniżeniu stóp procentowych z wyprzedzeniem.
Po opublikowaniu danych giełdy w USA rosły i spadały. Wiele osób nie do końca rozumie, dlaczego amerykański rynek kryptowalut nie wzrósł, ale spadł, zamiast zobaczyć dobre dane.
Tak naprawdę chcę tu wyjaśnić, że przede wszystkim skorygowane wczoraj dane o PKB za I kwartał z 1,6 do 1,3 zostały zrewidowane na słabiej, co wskazuje, że choć amerykańska gospodarka utrzymuje wzrost, to powoli wytraca swoje ciepło. Zrewidowany niższy poziom PKB spowodował także obniżenie oczekiwań inwestorów giełdowych w USA co do przyszłości spółek. To jedno z nich.
Po drugie, w dzisiejszych danych PCE ceny towarów i usług wzrosły, ale wartość PCE pozostała na niezmienionym poziomie, co wskazuje, że skłonność mieszkańców do konsumpcji stopniowo maleje, a spadek skłonności do konsumpcji po raz kolejny pogłębił efekt obniżenia oczekiwań przedsiębiorstw w zakresie przyszłych zysków .
Chociaż dzisiejsze dane dotyczące PCE są pozytywne w ujęciu miesięcznym, nie ma kolejnej fermentacji. Innymi słowy, chociaż PCE uległo osłabieniu, nadal nie są one zbyt optymistyczne. Może się to przydać, jeśli towarzyszą temu gołębie przemówienia urzędników Rezerwy Federalnej, jednak obecnie tak się nie dzieje, więc giełdy w USA zaczęły lekko spadać w kontekście spadków spółek technologicznych.
Przyszły tydzień to okno czasowe na wystąpienie Fed, więc w zasadzie oczekuje się, że niewielki pozytywny wpływ PCE zakończy się spadkiem w piątek, przy czym nikt nie potwierdzi tej interpretacji.
Dolar amerykański i dług amerykański
Choć korzyści płynące z PCE nie znalazły odzwierciedlenia na rynku ryzyka, spowodowało to dalszy spadek indeksu dolara amerykańskiego. Jednak w wyniku obniżek stóp procentowych w Europie indeks dolara amerykańskiego nie spadł poniżej 104, ale odbił się i nadal wracał w okolice. 104,65.
Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła jednak poniżej 4,5% i obecnie utrzymuje się na poziomie 4,499%. Jeśli rentowność będzie nadal spadać, może to być najlepszy krótkoterminowy pozytywny wynik dla rynku ryzyka.
Złoto i ropa naftowa
Po publikacji danych o PCE w krótkim terminie doszło do gwałtownego spadku cen złota i ropy naftowej. Spadek ten wynikał po części ze stopniowo optymistycznych oczekiwań na obniżki stóp procentowych wywołanych przez PCE, ale po części z czynników emocjonalnych związanych z odpływem kapitału. przed zamknięciem rynku w piątek.Jednak obecnie cena złota wynosi około 2300, a ropa naftowa około 80, a nastroje wsparcia są nadal widoczne, szczególnie przy założeniu, że napięcia geopolityczne w dalszym ciągu narastają.
Spot futures na BTC
Indeks CME Bitcoin Futures Index jest obecnie notowany na poziomie około 67 800. Po zakończeniu dzisiaj dostaw opcji futures na poziomie tygodniowym i miesięcznym, zgodnie z danymi PCE nastroje na rynku kontraktów futures stopniowo wzrastały i obecnie utrzymują dodatnią premię na poziomie 400 punktów. cena spotowa. Bycze nastroje nie są złe.
