Niedawno @BinanceResearch opublikowało raport na temat statystyk współczynnika Mcap/FDV tokenów uruchomionych na początku 2024 roku. Zauważyłem kilka interesujących punktów w celach informacyjnych 👇
1. Porównaj stosunek tokenów Mcap/FDV na przestrzeni lat
- W 2022 r. łączna liczba FDV tokenów startowych wyniesie 40 miliardów, Mcap spadnie do 16,6 miliarda, co stanowi 41,2%
– Liczba ta stanowi 26,7% z 92,7 miliardów FDV wyprodukowanych w 2023 r
- Tylko w I kwartale 2024 r. wielkość FDV jest prawie równa sumie z 2023 r., wynoszącej 90 miliardów, ale stosunek ten wynosi tylko 12,3%.
=> Przy zbyt małym trendzie Mcap na TGE w porównaniu do FDV, prowadzi to do wyjątkowo dużej siły wypływu tokenów w pozostałych latach, ponadto wycena tokenów w momencie TGE jest również niezwykle wysoka, co powoduje, że inwestorzy kupują po wysoka wycena
2. Statystyki dotyczące stosunku Mcap/FDV ostatnio wprowadzonych tokenów
- Podobnie jak $ZK jest niejednoznaczne w tokenomice, ale Binance Research zauważa, że początkowa kwota TGE jest bardzo mała, tylko 6% całości.
- Cechą wspólną tokenów wprowadzonych w tym czasie jest to, że początkowy nakład wynosi <20% całości
3. Bardzo wysoka wycena znajduje odzwierciedlenie w FDV nowo wprowadzonych tokenów, która zbliża się do 10 najwyższych FDV na rynku.
- Przy średnim FDV na 10 największych rynkach wynoszącym około 22,4 miliarda, projekty takie jak $STRK mają najwyższy FDV wynoszący 27,1 miliarda lub ENA 21 miliardów, 18,1 miliarda...
- Tokeny wyceniane są blisko 10 najlepszych na rynku, co powoduje, że ceny, które kupujemy, są przeważnie wysokie, z możliwością przesunięcia się w górę, jeśli kupimy je na początku.
4. Ceny w pozyskiwaniu kapitału
- Ciekawostką jest to, że nie tylko nasi bracia zostali kupieni po wysokich cenach, ale także VC, które chciały zainwestować w projekt w tym roku, również zostały wycenione znacznie wyżej niż w roku ubiegłym.
- Statystyki pokazują, że średnia wycena projektów wymagających kapitału jest o 70% wyższa niż w III kwartale 2023 r., co oznacza, że ten sam projekt może w tym roku pozyskać większy kapitał.
- Można również zauważyć, że VC nadal wydają się trzymać dużo pieniędzy, a ostatnio znacznie łatwiej je wypłacić
5. Wnioski z inwestorami indywidualnymi
- Tokenomiki nie należy lekceważyć, ponieważ nakład, który ma zostać odblokowany, jest bardzo duży, a presja sprzedażowa na rynku jest niezaprzeczalna. Jeśli projekt nie podbije ceny i nie stworzy popytu na tokeny, trudno będzie podnieść cenę
- Ten indeks FDV ma właściwie wyłącznie charakter informacyjny i nie powinien być zbyt mylący, ponieważ w przypadku niektórych projektów okres nabywania uprawnień jest bardzo długi, więc nie stanowi to problemu. Musicie przyjrzeć się bliżej tokenomice projektu (patrz artykuł poniżej)
- Sprawdź dokładnie, czy produkt projektu jest wspierany przez użytkowników, czy jest zapotrzebowanie na token, czy projekt nadal dobrze się rozwija?