Ostatnie ruchy cen Bitcoina wzbudziły duże zainteresowanie, szczególnie w obliczu wygaśnięcia znacznej liczby opcji. Obecnie wygaśnie 18 000 opcji na Bitcoin, co może mieć wpływ na krótkoterminową trajektorię kryptowaluty. Oto szczegółowe spojrzenie na obecny stan Bitcoina i to, co może go spotkać w przyszłości.
Implikowana zmienność i nastroje rynkowe
Dane dotyczące opcji na Bitcoin ujawniają zauważalną tendencję: wyższą zmienność implikowaną w przypadku opcji out-of-the-money (OTM) w porównaniu do opcji kupna. Oznacza to, że inwestorzy płacą podwyższone premie za opcje sprzedaży, co sugeruje niedźwiedzie nastroje w krótkim okresie. Pomimo niedawnego wybicia, w wyniku którego ceny Bitcoina wzrosły do 66 000 dolarów, dane dotyczące instrumentów pochodnych sugerują potencjalną krótkoterminową korektę przed wznowieniem trendu wzrostowego.
Kluczowe wskaźniki i dynamika rynku
Według Greeks.Live 18 000 opcji na Bitcoin, które wygasają dzisiaj, ma współczynnik kupna sprzedaży wynoszący 0,63 i punkt Max Pain wynoszący 63 000 USD, a łączna wartość nominalna wynosi 1,2 miliarda USD. W tym tygodniu znaczny napływ środków do funduszy ETF Bitcoina, napędzany falą memów w USA, spowodował, że cena Bitcoina przekroczyła 65 000 dolarów. Jednak poza tym zjawiskiem szerszy rynek kryptowalut wykazuje oznaki słabości wraz ze spadkiem wolumenu obrotu. Ta rozbieżność jest również widoczna w różnicy między danymi dotyczącymi opcji Bitcoin i Ethereum.
Perspektywa krótkoterminowa i długoterminowa
Analiza CF Benchmarks dotycząca opcji kontraktów futures na Bitcoin będących przedmiotem obrotu na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME) wskazuje, że inwestorzy w dalszym ciągu płacą premie za krótkoterminową ochronę przed spadkami. Pomimo łagodniejszego raportu o inflacji amerykańskiego indeksu cen towarów i usług konsumenckich (CPI), implikowana zmienność opcji sprzedaży OTM pozostaje wyższa niż opcji kupna. Sugeruje to niedźwiedzie krótkoterminowe nastroje na rynku, a inwestorzy zabezpieczają się przed potencjalnymi spadkami wartości Bitcoina.
Z drugiej strony perspektywy długoterminowe wydają się bardziej optymistyczne. Analitycy zauważyli bardziej płaską krzywą zmienności w przypadku opcji sprzedaży i kupna o dłuższym terminie, z niewielkim nachyleniem w stronę opcji kupna. Oznacza to, że inwestorzy są bardziej pozytywnie nastawieni do długoterminowych perspektyw Bitcoina. Skłonność do wezwań może się zwiększyć, jeżeli po korzystnym raporcie o CPI wzrosną oczekiwania na dezinflację.
Zaangażowanie instytucjonalne i rozwój rynku
Względna płaskość pomiędzy długoterminowymi opcjami sprzedaży i kupna może również sugerować zwiększone zaangażowanie instytucjonalne w Bitcoin. Inwestorzy ci są zazwyczaj mniej podatni na skrajne wahania nastrojów, co zapewnia stabilizujący wpływ na rynek.
Ponadto gotowość CME Group do oferowania transakcji spot dla Bitcoina może mieć znaczące konsekwencje. Uruchomienie handlu kasowego Bitcoinem na CME umożliwiłoby inwestorom kapitalizację w oparciu o transakcje bazowe, czerpiąc korzyści z różnicy między cenami kontraktów futures a ceną spot instrumentu bazowego.
Wniosek
Ponieważ dzisiaj wygasa 18 000 opcji na Bitcoin, uczestnicy rynku będą uważnie obserwować krótkoterminowe korekty i potencjalne długoterminowe zyski. Bieżące dane dotyczące instrumentów pochodnych sugerują niedźwiedzie nastroje w krótkim okresie, ale długoterminowe perspektywy pozostają optymistyczne, napędzane interesami instytucjonalnymi i korzystnym rozwojem sytuacji na rynku. Rozwój tych wydarzeń będzie kluczowy dla określenia trajektorii ceny Bitcoina w nadchodzących dniach i tygodniach.
Ogłoszenie:
,,Informacje i poglądy przedstawione w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym i w żadnej sytuacji nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna. Treści tych stron nie należy uważać za poradę finansową, inwestycyjną ani jakąkolwiek inną formę porady. Przestrzegamy, że inwestowanie w kryptowaluty może być ryzykowne i może prowadzić do strat finansowych.”