Po pogorszeniu się koniunktury w 2023 r., rynek kryptowalut w 2024 r. zapoczątkuje nową passę byków. W korzystnym kontekście makro, jakim jest zwycięstwo w sprawach Ripple i Grayscale, uruchomienie funduszy ETF na aktywa kryptograficzne i oczekiwane obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, rynek inwestycji w kryptowaluty w dalszym ciągu się nagrzewa, co sprzyja halvingowi Bitcoina; oraz napływ funduszy spot Bitcoin ETF i kapitału stablecoinów stały się ważną siłą napędową hossy.

Jednak ta hossa wydaje się inna niż w przeszłości. Czy ta hossa jest najsłabsza, czy też jest gotowa do wyjścia?

Jaki jest powód ostatniego spadku? Gdzie jest punkt zwrotny?

Po pierwsze, oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną osłabły. W końcu kryptowaluty są aktywami wysokiego ryzyka. Jest szczególnie wrażliwy na politykę makropieniężną i ogólną płynność rynku. Nie ma sposobu na rozpoczęcie hossy bez oczekiwań na luźną politykę pieniężną. Po drugie, brak innowacji. Wyczerpywanie się nowych narracji opartych na innowacjach technologicznych.

Po halvingu gra typu long-short jest oczywista. W przeszłości każdy halving powodował wywołania zwrotne i szoki, a trend wzrostowy jest niejasny. Ze względu na brak nowej narracji rynek potrzebuje wielu spadków konsolidacje w celu znalezienia lepszego kamienia węgielnego i punktu wyjścia.

Podczas bessy każda kropla jest okazją do zwabienia wroga, a eksperci umierają, kupując dno; podczas hossy każda kropla jest okazją do wejścia na pokład, a nowicjusze umierają z lęku wysokości! Każdy spadek na hossie oznacza lepszy wzrost. Kiedy nastąpi ostatnia korekta, hossa zakończy się i spadnie z klifu. Oczywiście nie jest to ostatni raz.

Jedyne, co możemy w tej chwili zrobić, to nie spieszyć się i cierpliwie czekać! Nieważne gdzie upadniesz, najważniejsze jest, aby dobrze rozdysponować swoje żetony i dać sobie szansę na odkupienie dna. Obecny spadek jest po prostu stosunkowo normalnym szokiem rynkowym. Historycznie rzecz biorąc, wzrosty tego poziomu również powodowały pewne korekty.

Ponadto na tym polu nie pojawiły się jeszcze codzienne zastosowania, z którymi mogłyby wczuć się grupy głównego nurtu, zwłaszcza ci użytkownicy głównego nurtu, którzy nadal są sceptyczni wobec kryptowalut i wciąż czekają na bardziej konkretny scenariusz zastosowania niż zwykła spekulacja cenowa.

Jeśli chodzi o regulacje, pomimo „zwycięstwa” funduszu ETF BTC, amerykańska SEC nadal wykazuje silną wrogość wobec kryptowalut i nadal toczy spory z deweloperami, protokołami i platformami. Ponieważ przygotowania do wyborów prezydenckich wkrótce się rozpoczną, my też nie na pewno Może nastąpić zmiana narracji ze strony organów regulacyjnych.

Wreszcie, ETH, niegdyś postrzegana jako jedna z najbardziej obiecujących alternatyw „zdrowego pieniądza” dla tradycyjnych finansów i dająca początek wczesnym narracjom, takim jak ICO, DeFi, NFT, portfele i stakowanie, w ciągu ostatnich dwóch lat pozostawała w tyle w tym cyklu Stosunek /BTC stopniowo maleje (wzrasta dominacja BTC).

BTC z sukcesem przekształciło się z alternatywnej waluty płatniczej w narrację „cyfrowego złota” i w ten sposób zabezpieczyło alokacje w portfelach wielu makroinwestorów. Jednak najbardziej obiecujące narracje dotyczące ETH jeszcze się nie zmaterializowały i wyraźnie nie zajmują tam miejsca.

Solana z powodzeniem stała się „ekosystemem pierwszego wyboru” w bieżącym cyklu, a jej status stopniowo się poprawiał. Jednakże ETH, drugi co do wielkości token kryptowaluty, nie spełnił swojej roli. Jest to niewątpliwie kolejna „zabójcza aplikacja”. lub Jest to znak, że DeFi odradza się, aby ponownie przyciągnąć zainteresowanie głównego nurtu.

Pod presją nastąpi punkt zwrotny

Myślę jednak, że to dobra rzecz. Zbyt szybki wzrost zazwyczaj prowadzi do braku motywacji. Korekty służą lepszemu startowi, więc w przyszłości wystąpią naśladowcze rynki byka. Oto trzy poziomy:

1. Wprowadź nową krew:

Spadek jest sprzężeniem zwrotnym podaży i popytu na rynku, wskazującym, że wzrost napędzany przez BTC na poprzednim etapie był nieco słaby, obejmował zbyt duże zyski i potrzebował napływu świeżej krwi. Ten etap zapewnia bufor, pozwalający każdemu wejść na rynek, a także daje trochę czasu na dorastanie nowej narracji.

2. Upadek służy lepszemu powstaniu:

Cechą wyróżniającą hossę jest to, że w trakcie całego procesu wystąpią co najmniej dwie do trzech głównych korekt w połowie cyklu, a po każdej korekcie będzie ona nadal szybko postępować;

Tylko wtedy, gdy spadnie i ponownie się skonsoliduje lub zacznie spadać, niektórzy niestabilni ludzie mogą stracić swoje żetony, a bogactwo może zostać rozdzielone; w przypadku hossy nie oceniaj krótkiego cyklu, po prostu oceń szczyt wartości emocjonalnej i porównaj go z maksimami danych historycznych i każdego dnia częściej myśl o strategiach ucieczki, to prawda;

3. Istotą finansów nie jest to, że pieniądze znikają, ale to, że są one transferowane.

Dlaczego spadło? Ponieważ musimy zdobyć więcej żetonów i pozwolić na wejście na rynek większej liczbie uczestników, w następnej rundzie możemy przełamać kajdany 100 000; dlaczego liczba ta rośnie; Kiedy już zdobędziesz wystarczającą liczbę żetonów, musisz uruchomić rynek. Jeśli chodzi o to, jakie korzyści należy wykorzystać, aby popchnąć rynek i jak wysoko go popchnąć, jest to tylko kwestia operacji.

Czasami informacje i aspekty techniczne często kłócą się ze sobą, a wskaźniki nastrojów są często w tym momencie bardzo przydatne.

Na przykład wiele osób zdecydowanie obstawiało wycofanie się i zawierało krótką pozycję. Kiedyś to robiłem, od razu wchodziłem na pozycję krótką, nie czekając ani sekundy, a wtedy traciłem dużo pieniędzy. Ale teraz nie wiem jak aby to zrobić, sprawdź, jak długo trwa stosunek krótkich pozycji, zanim będziesz mógł postawić zakład, dowiedz się, kim jest Twój przeciwnik.

Ciasto się nie zmieniło, ale ludzi je je więcej.

Z drugiej strony rynek jest większy, więc ogólny wzrost może nie być tak silny, jak kilka lat temu. Projekty takie jak Meme i AI dają dużo miejsca na spekulacje, więc bańka prawdopodobnie będzie większa. W przypadku innych projektów można je rozpatrywać jedynie z punktu widzenia względów praktycznych i dochodu z protokołu. Bez tych podstawowych elementów tak będzie trudno uzyskać bardziej długoterminową wartość.

Kolejnym głównym brakującym czynnikiem w tym cyklu jest brak dostępu do kapitału wysokiego ryzyka.

W poprzednich cyklach ceny kapitału wysokiego ryzyka i tokenów poruszały się ręka w rękę, podczas gdy w obecnym cyklu ceny kapitału wysokiego ryzyka prawie się nie zmieniały, pomimo wzrostu ceny BTC z 20 000 do 70 000. Ciągły napływ kapitału ma kluczowe znaczenie dla utrzymania ekscytacji i FOMO, zwłaszcza że większość protokołów kryptowalut wciąż ma trudności z utrzymaniem modelu biznesowego wzrostu organicznego.

Być może będziemy musieli zapewnić większą przejrzystość przepisów po wyborach w USA, zanim kapitał wysokiego ryzyka ponownie pojawi się na rynku.

Czy ponownie powróci hossa na tysiące dolarów?

Myślę, że to wszystko wzrośnie w szalonej fazie hossy, ale stopień jest różny. Są monety mocne i monety słabe. Nadal trudno jest osiągnąć poziom kilkukrotnie lub kilkudziesięciu razy wycofać się ze sceny historii Podobnie jak kilka lat temu gwiazdorska waluta EOS, która nie wie, że po trzech falach będzie patrzeć na 500, ale efektem jest załamanie diamentowej ręki, a to i tak jest potrzebne. wybrać silną walutę i podążać za trendem.

Później przedstawimy analizę wiodących projektów na innych ścieżkach. Jeżeli jesteś zainteresowany kliknij obserwuj. Od czasu do czasu będę także sporządzał najnowsze zapytania informacyjne i recenzje projektów oraz będę zapraszał osoby o podobnych poglądach do kręgu walutowego w celu wspólnego odkrywania. Jeśli masz jakieś pytania, skomentuj i zapytaj