Ani autor, Tim Fries, ani ta strona internetowa, The Tokenist, nie udzielają porad finansowych. Przed podjęciem decyzji finansowych zapoznaj się z naszymi zasadami dotyczącymi witryny.

Inwestorzy często oceniają swoje wybory ekspozycji w oparciu o alokację popularnych funduszy. Problemem jest 60-dniowy odstęp między raportami a bieżącymi nastrojami rynkowymi. Najczęstszym jest 30-dniowe opóźnienie raportowania po zakończeniu kwartału.

Pozostawia to dużo miejsca dla akcji przodujących, ponieważ osoby posiadające dostęp do poufnych informacji mogą wykorzystywać poufne informacje do oszukiwania rynku. Oznacza to również, że fundusz mógł już pozbyć się niektórych akcji po ostatnim raporcie.

Taki scenariusz mógłby rozegrać się między innymi pomiędzy spółkami Berkshire Hathaway i Apple.

Czy Apple (AAPL) traci przychylność Buffetta?

Podczas sobotniej dorocznej konferencji akcjonariuszy Berkshire Hathaway prezes i dyrektor generalny Warren Buffett bezpośrednio odniósł się do sprzedaży ~116 milionów akcji AAPL w pierwszym kwartale. Oznacza to zmniejszenie ekspozycji Apple o 13% po sprzedaży ~10 milionów akcji w czwartym kwartale 23 roku, co stanowi 1,09% udziałów w Berkshire Hathaway.

Oznacza to, że łączny udział AAPL o wartości 135,4 miliarda dolarów wynosi około 790 milionów akcji, co stanowi znaczną redukcję z 905,5 miliona na koniec 2023 roku, co stanowi 50,19% wagi portfela. Buffett zasugerował, że obniżka wynika z potencjalnej podwyżki podatków. Można przypuszczać, że podwyżki podatków zostaną wykorzystane do załatania ogromnych deficytów budżetowych w obliczu utrzymującej się inflacji, obok astronomicznego długu USA wynoszącego 34,7 biliona dolarów.

„Jeśli w tym roku zrobię to na poziomie 21%, a później zrobimy to na nieco wyższym poziomie, nie sądzę, że faktycznie będziesz miał coś przeciwko temu, że w tym roku sprzedaliśmy trochę Apple”

Od początku roku akcje AAPL spadły o 2,7%, znacznie pozostając w tyle za innymi akcjami Siedmiu Wspaniałych, takimi jak META (wzrost o 30,5%) i AMZN (wzrost o 23,3%) w tym samym okresie. Jak wspomniano wcześniej, anulowanie przez Apple projektu pojazdu elektrycznego i słaby popyt na Vision Pro spowodowały brak entuzjazmu w firmie.

W połączeniu z ostrą konkurencją smartfonów z Chin i pozwem antymonopolowym wydaje się, że najlepsze dni Apple są widoczne w lusterku wstecznym. Inwestorzy mogli się jedynie domyślać, jaka byłaby obecnie cena AAPL, gdyby nie poleganie w dużym stopniu na rekordowym programie skupu akcji Apple.

W tym świetle Buffett być może nawet ponownie rozważy swoje stanowisko w sprawie spółki, nazywając ją w lutym 2022 r. jednym z „naszych czterech gigantów”. Wyrocznia z Omaha była wówczas zadowolona z agresywnych wykupów Tima Cooka, zauważając, że „każde 0,1% udziałów Zyski Apple za 2021 rok wyniosły 100 milionów dolarów”.

Dołącz do naszej grupy na Telegramie i nigdy nie przegapisz przełomowej historii.

Gromadzenie gotówki przez Warrena Buffeta

Obok Coca-Coli (KO) i American Express (AXP), Apple (AAPL) pozostaje najważniejszym udziałowcem Berkshire Hathaway. Buffett uważa, że ​​akcje AAPL z „wyjątkowym prawdopodobieństwem” utrzymają ten status do końca roku.

Co ciekawsze, w wynikach za pierwszy kwartał Berkshire poinformowało, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty znacznie wzrosły do ​​36,16 miliardów dolarów z 27,3 miliardów dolarów w analogicznym kwartale ubiegłego roku. Z tego 33,67 miliarda dolarów rezerw gotówkowych pochodziło z sektora ubezpieczeń. Co więcej, zasoby gotówkowe Berkshire z tytułu ubezpieczeń i innych przedsiębiorstw, w tym ekwiwalenty skarbu USA (156,2 miliarda dolarów), wzrosły do ​​182,3 miliarda dolarów.

W obliczu kwartalnego wzrostu gromadzenia gotówki o 12% Buffett przewiduje, że do końca drugiego kwartału zasoby gotówki wzrosną do 200 miliardów dolarów. Z inwestycyjnego punktu widzenia trzymanie tego szybko tracącego na wartości aktywa uzasadniałoby alokację w instrumenty zabezpieczające przed spadkiem waluty, takie jak Bitcoin.

Zwolennicy Bitcoina często wskazują na rozwadniającą inflację jako główny powód zwiększenia ekspozycji na BTC, która od początku roku stanowi wzrost o 50% w porównaniu do akcji BRK.B wynoszących 13%. 

Dolar amerykański, jako globalna waluta rezerwowa, okrada ludzi na całym świecie, zubożając ich rozwadniającą inflacją, tylko po to, aby wzbogacić i wzmocnić elity Wall Street i DC, które drukują za darmo. Jest to głęboko niemoralne i nie do obrony, a#Bitcointo naprawia.

— Pierre Rochard (@BitcoinPierre) 5 maja 2024 r

Jednak Warren Buffett pozostaje zagorzałym przeciwnikiem Bitcoina, twierdząc, że nie kupiłby całej podaży Bitcoina, gdyby jego cena wynosiła 25 dolarów, a kapitalizacja rynkowa wynosi obecnie 1,25 biliona dolarów.

„Gdybyś… posiadał cały bitcoin na świecie i zaoferował mi go za 25 dolarów, nie przyjąłbym go”

W przeciwieństwie do pól uprawnych i mieszkań, Buffett uważa, że ​​Bitcoin „nic nie zrobi”. Na razie nie widzi znaczących możliwości inwestycyjnych.

„Chcielibyśmy je wydać, ale nie wydamy ich, chyba że uznamy, że robimy coś, co wiąże się z niewielkim ryzykiem i może przynieść nam dużo pieniędzy” – dodał.

Czy zgadzasz się z poglądem Warrena Buffetta, że ​​Bitcoin nie ma żadnego celu ani zastosowania? Daj nam znać w komentarzach poniżej.

Zastrzeżenie: Autor nie posiada ani nie zajmuje pozycji w żadnych papierach wartościowych omawianych w artykule.

Wpis Berkshire Hathaway zmniejsza stawkę Apple i trzyma gotówkę pojawił się jako pierwszy w serwisie Tokenist.