Ani autor, Tim Fries, ani ta strona internetowa, The Tokenist, nie udzielają porad finansowych. Przed podjęciem decyzji finansowych zapoznaj się z naszymi zasadami dotyczącymi witryny.
W czwartek dwie duże firmy, Netflix (NASDAQ: NFLX) i Taiwan Semiconductor (NASDAQ: TSM), opublikują swoje zyski za drugi kwartał, z których każda jest dominująca w swoim sektorze. Następnego dnia otrzymasz przesyłkę American Express (NYSE: AXP).
Podczas gdy Netflix skłania się bardziej w stronę spółek wzrostowych, TSM i AXP to renomowane spółki typu blue chip. Czego mogą się spodziewać obecni akcjonariusze tych spółek i czy nowi potencjalni inwestorzy powinni kupować ich ekspozycję w oparciu o dotychczasowe wyniki i prognozy?
Netflix (notowany na NASDAQ: NFLX)
Gdy platforma streamingowa ogłosiła w kwietniu, że nie będzie już raportować danych o liczbie abonentów od 2025 r., inwestorzy odebrali to jako negatywny znak wskazujący na plateau wzrostu. Według danych Statista, w drugim kwartale 2024 r. Netflix dzielił udział w rynku subskrypcji wideo na żądanie (SVOD) z Amazon Prime Video, na poziomie 22%.
Dla porównania, Disney+ ma połowę swojej pozycji rynkowej, wynoszącej zaledwie 11%, ale nadal jest to więcej niż udział Apple TV+ wynoszący 9%. Ponieważ usługi przesyłania strumieniowego stały się praktycznie wszechobecne w amerykańskich gospodarstwach domowych, Netflix miał 269,6 miliona abonentów w pierwszym kwartale, co stanowi wzrost o 16% w porównaniu z analogicznym kwartałem poprzedniego roku, czyli pierwszym kwartałem 2023 roku.
Ta silna pozycja przyniosła 15% wzrost przychodów rok do roku w Q1, osiągając dochód netto w wysokości 2,3 miliarda dolarów w porównaniu do 0,93 miliarda dolarów w poprzednim kwartale. Z punktu widzenia oczekiwań inwestycyjnych, Netflixowi udało się pokonać prognozowane 4,49 dolarów, osiągając 5,28 dolarów zysku na akcję (EPS).
Co więcej, prognoza firmy na drugi kwartał, przy obniżonym dochodzie netto w wysokości 2 mld USD do 4,68 USD EPS, nieznacznie obniżyła wówczas akcje NFLX. Aby pójść w górę, Netflix będzie musiał przebić prognozę 4,74 USD EPS. Od początku roku akcje NFLX wzrosły o 41%, przy spadku o -1,15% w ciągu ostatnich 30 dni, po wzroście o 2% w ten poniedziałek.
Chociaż dane prognostyczne Nasdaq, oparte na 42 analitykach, wskazują na średnią cenę docelową NFLX wynoszącą 672,64 USD na dwanaście miesięcy naprzód, inwestorzy powinni nadal brać pod uwagę wpływ przewagi pierwszego gracza firmy. Podczas gdy udało się jej przeniknąć do amerykańskich gospodarstw domowych, wzrost Netflixa opiera się obecnie w dużej mierze na wzroście międzynarodowym i zmianach cen.
Konkurenci Netflixa prawdopodobnie będą dążyć do uzyskania większego udziału w rynku dzięki tańszym pakietom, a jeśli firma nie wypuści wystarczającej liczby hitów, Netflix osiągnie pułap wzrostu szybciej niż później. W końcu firma zasugerowała to ogłoszeniem o zaprzestaniu raportowania liczby abonentów.
Dołącz do naszej grupy na Telegramie i nie przegap żadnej ważnej wiadomości.
Tajwańska firma produkująca półprzewodniki (NASDAQ: TSM)
Jako największa na świecie odlewnia układów scalonych, na której polegają firmy fabless, takie jak Apple (NASDAQ: AAPL), Nvidia (NASDAQ: NVDA) i AMD (NASDAQ: AMD), TSMC jest beneficjentem narracji AI. Od początku roku akcje TSM wzrosły o 84% i nic nie wskazuje na to, że ten trend się utrzyma. Jednak ze względu na lokalizację na Tajwanie napięcia między USA a Chinami miały tłumiący wpływ na akcje TSM.
W wynikach za 1. kwartał kwietnia TSMC przebiło szacunki Zacks Consensus na poziomie 1,29 USD, przy zyskach na ADR na poziomie 1,38 USD. Firma wygenerowała 6,9 mld USD dochodu netto, co stanowi prawie 9% poprawę w porównaniu z analogicznym kwartałem rok wcześniej. Biorąc pod uwagę, że popyt na AI i zintegrowane płyty wiórowe ma wzrosnąć, to samo dotyczy perspektyw TSMC.
Miesięczny raport przychodów firmy za czerwiec wykazał 28% wzrost rok do roku do 6,4 mld USD. Obecna prognoza EPS TSMC wynosi 1,41 USD. Po pokonaniu ośmiu kolejnych prognoz EPS, prawdopodobna jest kolejna. TSMC nie tylko dostarcza produkty dla sektora AI i elektroniki użytkowej, ale także dla rynku pojazdów elektrycznych, co czyni go jednym z najlepszych kandydatów na kolejny bilion USD kapitalizacji rynkowej.
Jednakże w ciągu roku EPS TSMC spadł o 11,66%. Jest to przypomnienie, że TSMC jest cykliczną firmą korzystającą ze spadków konsumpcji i uzupełniania zapasów. Z kolei to ostatnie zależy od kondycji całej gospodarki. Średnia cena docelowa Nasdaq wynosząca 184,3 USD odzwierciedla tę perspektywę w porównaniu z obecną ceną 186,47 USD za akcję. 52-tygodniowa średnia akcji wynosi 119,37 USD, podczas gdy 52-tygodniowy szczyt wynosi 193,47 USD za akcję.
American Express Company (NASDAQ: AXP)
Chociaż biorąc o wiele mniejszy kawałek tortu przetwarzania płatności, w porównaniu do Visa (NYSE: V) lub Mastercard (NYSE: MA), American Express dopracował swój zamknięty model biznesowy. Będąc jednocześnie wystawcą karty i właścicielem sieci, firma sprawuje większą kontrolę nad transakcjami i zachętami.
Oprócz opłat za zniżki dla sprzedawców i odsetek od niezapłaconych sald kart, większość przychodów firmy pochodzi z rocznych opłat za ekskluzywne korzyści oferowane posiadaczom kart premium. W wynikach Q1 American Express odnotował imponujący wzrost dochodu netto o 34% r/r do 2,4 mld USD.
Przy 39% wzroście zysku na akcję rok do roku o 3,33 USD w pierwszym kwartale, spółka oczekuje obecnie osiągnięcia zysku na akcję w wysokości 3,23 USD w drugim kwartale. Jeśli jednak siły recesyjne zmaterializują się wcześniej, jak sugeruje wzrost zaległości w spłacie kart kredytowych, American Express może nie osiągnąć celu, co doprowadzi do gorszych wyników AXP.
Z obecnej ceny 243,19 USD, zagregowane dane prognostyczne Nasdaq pozycjonują średnią cenę docelową AXP na poziomie 239,82 USD z pułapem 285 USD za akcję. 52-tygodniowa średnia cena akcji wynosi 193,09 USD, po wzroście o 29% w tym roku.
Czy w swoim portfolio przyjmujesz długoterminową perspektywę, czy wolisz krótsze ramy czasowe? Daj nam znać w komentarzach poniżej.
Zastrzeżenie: Autor nie posiada ani nie ma udziałów w papierach wartościowych omawianych w artykule.
Artykuł TSMC, Netflix i AXP opublikują wyniki finansowe w tym tygodniu: czego się spodziewać pojawił się po raz pierwszy w serwisie Tokenist.