Arthur Hayes, założyciel popularnej platformy handlu instrumentami pochodnymi na kryptowaluty BitMEX, podzielił się niedawno swoją analizą ostatnich zawirowań na rynkach kryptowalut. Przewiduje, że osiągnięto lokalne dno i sugeruje nadchodzące działania w zasięgu zasięgu.

W poście zatytułowanym „Mayday” na blogu BitMEX Hayes przypisał zmienność obserwowaną w przestrzeni kryptowalut zbiegowi czynników, które obejmowały zakończenie sezonu podatkowego w USA, obawy związane z potencjalnymi zmianami polityki Rezerwy Federalnej, niedawny halving Bitcoina oraz stagnacja wzrostu aktywów zarządzanych przez amerykańskie fundusze typu spot Bitcoin (ETF).

Hayes ujawnił, że postrzega niedawne pogorszenie koniunktury jako niezbędną korektę ekscesów spekulacyjnych i zasugerował, że „turyści” prawdopodobnie przeczekają nadchodzące ożywienie, podczas gdy doświadczeni inwestorzy będą HODL i potencjalnie będą gromadzić bardziej ugruntowane aktywa, takie jak Bitcoin i Ether, i potencjalnie wykorzystają „ kryptowaluty high-beta (bardziej zmienne), takie jak Dog Wif Hat i inne memecoiny.

Głównym tematem analizy Hayesa są niedawne dostosowania Rezerwy Federalnej do programu zacieśnienia ilościowego (QT). Początkowo zamierzając ograniczyć zakupy obligacji o 95 miliardów dolarów miesięcznie, Fed obniżył tę kwotę do 60 miliardów dolarów, co Hayes interpretuje jako ukrytą formę luzowania ilościowego, wnosząc dodatkowe 35 miliardów dolarów miesięcznie z powrotem do dolarowej puli płynności.

Twierdzi, że w połączeniu z innymi środkami to zmniejszenie QT skutecznie zwiększa bodziec dostarczany światowym rynkom finansowym. Hayes przeanalizował także ostatnie działania Departamentu Skarbu USA pod przewodnictwem sekretarz Janet Yellen i przeanalizował kwartalne ogłoszenie Departamentu Skarbu dotyczące zwrotu środków (QRA), które prognozuje zadłużenie i salda gotówkowe na nadchodzące kwartały.

QRA na drugi kwartał roku przewiduje pożyczkę w wysokości 243 miliardów dolarów, czyli o 41 miliardów dolarów więcej niż wcześniej szacowano ze względu na niższe niż oczekiwano dochody podatkowe. Hayes sugeruje, że zwiększona emisja obligacji skarbowych może prowadzić do wyższych długoterminowych stóp procentowych i spekuluje, że Yellen może temu przeciwdziałać za pomocą środków kontroli krzywej dochodowości, co może potencjalnie wywołać znaczny wzrost kursu Bitcoina i innych kryptowalut.

Niedawny upadek Republic First Bank również został uwzględniony w analizie Hayesa, który skrytykował szybką reakcję władz monetarnych, która zapewniła rekompensatę wszystkim deponentom.

Choć może się to wydawać uspokajające, Hayes argumentował, że maskuje to podstawowe słabości amerykańskiego systemu bankowego i dodał, że ta „sieć bezpieczeństwa” skutecznie gwarantuje nawet nieubezpieczone depozyty, co prowadzi do formy ukrytego drukowania pieniędzy przez rząd, co może zwiększyć presję inflacyjną. On napisał:

Podobnie jak inne zasady tajnego drukowania pieniędzy omówione w tym eseju, obecnie nie ma masowego zastrzyku płynności. Jednak teraz wiemy z całkowitą pewnością, że do bilansu Fed dodano biliony zobowiązań warunkowych, które zostaną sfinansowane drukowanymi pieniędzmi.

Niezrażony niedawnymi zawirowaniami na rynku Hayes opowiada się za aktywnym inwestowaniem, tworząc sekcję zatytułowaną „kup w maju, odejdź” w grze opartej na popularnym powiedzeniu finansowym „sprzedaj w maju i odejdź”, opierającym się na historycznych słabych wynikach akcji spółek pomiędzy Maj i październik.

Hayes zalecił inwestorom ponowne przekształcenie rynku, ponieważ „powolne dodawanie miliardów dolarów płynności co miesiąc będzie odtąd tłumić negatywne ruchy cen” i chociaż nie spodziewa się, że „krypto w pełni zda sobie sprawę z inflacyjnego charakteru ostatnich amerykańskich komunikatów monetarnych natychmiast spodziewam się, że ceny spadną do najniższego poziomu, posiekają i zaczną powoli rosnąć. „

Według jego słów „niedawne intensywne wymiotowanie” daje mu możliwość zakupu Solany i „psich monet w celu uzyskania pozycji handlowej na dynamikę”, podczas gdy pozycja długoterminowa pozwoli mu „zidentyfikować inne tokeny”, które jego zdaniem są niedowartościowane.

Zaznaczył, że po zgromadzeniu w tym miesiącu „ustawi to, zapomni o tym i poczeka, aż rynek doceni inflacyjny charakter ostatnich zapowiedzi polityki pieniężnej USA”.

W swoich przypisach zasugerował, że według niego Bitcoin osiągnął w tym tygodniu lokalne minimum poniżej poziomu 58 000 dolarów i uważa, że ​​teraz wzrośnie, aby przekroczyć 60 000 dolarów i wejść w okres wahań od 60 000 do 70 000 dolarów do sierpnia.

Wyróżniony obraz za pośrednictwem Pixabay.