MicroStrategy poniosła w pierwszym kwartale stratę operacyjną w wysokości 53,1 mln dolarów w wyniku znacznego odpisu z tytułu utraty wartości aktywów cyfrowych.Firma nie przyjęła nowego standardu rachunkowości według wartości godziwej, wyceniając swoje zasoby Bitcoina znacznie poniżej ceny rynkowej.
Pomimo niedawnych przejęć Bitcoina, akcje MicroStrategy spadły o 3,3% w handlu po godzinach pracy.
W tym artykule zagłębiamy się w wyniki finansowe MicroStrategy za pierwszy kwartał, badając konsekwencje odpisu z tytułu utraty wartości Bitcoina i przyszłej strategii księgowej w obliczu rosnącego rynku Bitcoin.
Wyniki finansowe i wpływ na utratę wartości Bitcoina
Pierwszy kwartał MicroStrategy charakteryzował się stratą operacyjną netto w wysokości 53,1 miliona dolarów, na którą w dużej mierze wpływał odpis z tytułu utraty wartości udziałów w Bitcoinach w wysokości 191,6 miliona dolarów. Firma w dalszym ciągu stosuje metodę kosztu historycznego w przypadku swoich aktywów cyfrowych, co – biorąc pod uwagę znaczny wzrost ceny rynkowej Bitcoina – doprowadziło do znacznych rozbieżności w raportowanej wartości. Na koniec kwartału MicroStrategy wyceniała swoje zasoby Bitcoinów na 23 680 dolarów każdy, znacznie mniej niż marcowa cena zamknięcia wynosząca 71 028 dolarów.
Stanowisko spółki w sprawie rachunkowości według wartości godziwej
Pomimo wzrostu cen Bitcoinów i możliwości raportowania wyższych wartości w ramach nowego standardu księgowania wartości godziwej aktywów cyfrowych, MicroStrategy zdecydowało się opóźnić jego przyjęcie. Dyrektor finansowy Andrew Kang podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych stwierdził, że spółka w dalszym ciągu ocenia optymalny moment przejścia na nową zasadę rachunkowości, która jest dozwolona do wcześniejszego zastosowania, ale wymagana do 1 stycznia 2025 r. Decyzja o niezastosowaniu zmiany w tym kwartale znacząco wpłynęła na wyniki finansowe , gdyż niższa wycena miała wpływ na odpis z tytułu utraty wartości.
Ostatnie przejęcia Bitcoinów i reakcja rynku
Oprócz wyników za pierwszy kwartał MicroStrategy ujawniła również zakup dodatkowych 122 Bitcoinów, co zwiększyło jej łączne zasoby do 214 400 BTC o wartości około 13,5 miliarda dolarów przy obecnej cenie rynkowej wynoszącej około 63 000 dolarów za Bitcoin. Przez cały rok 2024 firma nabyła 25 250 bitcoinów po średniej cenie 65 232 dolarów za sztukę. Jednak wiadomość o stracie w pierwszym kwartale doprowadziła do 3,3% spadku akcji w trakcie handlu po godzinach, co odzwierciedla reakcje inwestorów na wyniki finansowe i bieżącą strategię obsługi inwestycji w Bitcoin.
Strategiczne implikacje dla MicroStrategy
Bieżące zarządzanie inwestycjami Bitcoin i wybór standardów rachunkowości mają kluczowe znaczenie dla sprawozdawczości finansowej MicroStrategy i postrzegania rynku. Znaczące zasoby Bitcoinów firmy to miecz obosieczny; chociaż reprezentują one znaczną potencjalną wartość, zmienność i metoda księgowania tych aktywów mogą radykalnie zmienić wyniki finansowe. Wyniki tego kwartału podkreślają wyzwania i strategiczne decyzje stojące przed firmami intensywnie inwestującymi w kryptowaluty.
Wniosek
Wyniki MicroStrategy za pierwszy kwartał odzwierciedlają złożoność rozliczania inwestycji w Bitcoin na dużą skalę na niestabilnym rynku. Decyzja firmy o opóźnieniu przyjęcia standardu rachunkowości według wartości godziwej miała znaczący wpływ na jej sprawozdawczość finansową. Ponieważ Bitcoin w dalszym ciągu odgrywa kluczową rolę w strategii MicroStrategy, sposób i czas, w jaki firma dostosowuje swoje praktyki księgowe, będzie miało kluczowe znaczenie dla jej kondycji finansowej i zaufania inwestorów w przyszłości.
$BTC #MicroStrategу