Bitcoin, zwykle będący burzą wzlotów i upadków, wydawał się w ten piątek dość chłodny. Krypto-gigantowi udało się utrzymać swoją wartość powyżej 64 000 dolarów, ignorując chaos, gdy japoński jen osiągnął najniższy poziom od 34 lat w stosunku do dolara amerykańskiego. Podczas gdy weterani rynku przeżuwali możliwe skutki, Bitcoin po prostu zrobił swoje, wahając się nieznacznie o około 0,9% w ciągu dnia.
Wahania na rynku i spojrzenia regulacyjne
Tokeny z platform inteligentnych kontraktów, takich jak Solana i zdecentralizowanych usług, takich jak Uniswap, odnotowały spadek od 2% do 4%.
Pomimo tych wahań na rynku, Bitcoin pozostał odporny, utrzymując się na poziomie ponad 63 000 USD 26 kwietnia. Bitcoin zniósł nie tylko wahania rynkowe, ale także duże wyzwania, takie jak ogromne odpływy środków z funduszy ETF skoncentrowanych na Bitcoinie oraz rosnącą kontrolę ze strony amerykańskich regulatorów i prawodawców.
Jeśli chodzi o regulacje, Federalne Biuro Wywiadu USA wydało ostrzeżenia przed niezarejestrowanych usługami kryptograficznymi, co dodatkowo podsyciło napięcie.
Tymczasem senatorowie USA Elizabeth Warren i Bill Cassidy zwrócili się z zapytaniem do Departamentu Sprawiedliwości i Departamentu Bezpieczeństwa Wewnętrznego, badając anonimową naturę transakcji kryptograficznych związanych z materiałami dotyczącymi molestowania dzieci. Ich obawy zostały wzmocnione przez raport Chainalysis, który podkreśla pilną potrzebę ograniczenia takich nielegalnych działań.
Źródło: Elizabeth Warren Sygnały ekonomiczne i nastroje inwestorów
Pośród tych burz regulacyjnych inwestorzy Bitcoina znaleźli pozytywną stronę w pogarszających się globalnych wskaźnikach ekonomicznych. Stany Zjednoczone odnotowały wzrost wydatków konsumpcyjnych o 2,8% w ciągu ostatniego roku w marcu, przekraczając cele inflacyjne Rezerwy Federalnej. Ten wzrost jest szczególnie niepokojący, biorąc pod uwagę powolny wzrost PKB USA o 1,6% w I kw. Dane te sugerują, że Fed może utrzymać wysokie stopy procentowe dłużej, niż niektórzy mogliby się spodziewać.
George Mateyo, CIO w Key Wealth, zasugerował, że obniżki stóp procentowych są na stole, ale dalekie od gwarantowanych. Decyzje Fed zależą od trendów na rynku pracy, zauważył. Lawrence MacDonald z The Bear Traps Report zwrócił uwagę na inny niepokojący trend: płatności odsetkowe rządu USA mają pochłonąć większą część federalnego tortu wydatków, osiągając 12,3% do 2024 r.
Inwestorzy również uważnie obserwowali politykę fiskalną, zastanawiając się nad kolejnym ruchem Rezerwy Federalnej. Czy mogliby obniżyć stopy procentowe bez wywoływania wyższej inflacji? To trudna decyzja, która może zadecydować o powodzeniu lub porażce finansów konsumentów i przedsiębiorstw.
Globalnie perspektywy gospodarcze nie są o wiele bardziej optymistyczne. Na przykład Japonia doświadczyła spadku swojej waluty do najniższego punktu od 1990 r. Ten spadek rzuca długi cień na wytrzymałość gospodarczą kraju, na co wskazuje niższy niż oczekiwano wzrost wskaźnika cen konsumpcyjnych o 1,8% w kwietniu. Ponieważ Japonia posiada ogromną część długu USA, jej ruchy finansowe mają większe znaczenie niż kiedykolwiek na arenie światowej.
Na portalu społecznościowym X ludzie tacy jak Geiger Capital zwrócili uwagę na trudną sytuację Banku Japonii. Przy wzroście wskaźnika długu do PKB o 265% podniesienie stóp procentowych nie jest prostą opcją. Słabszy jen może zwiększyć eksport, ale kosztem krajowej siły nabywczej.
Promyk nadziei na uregulowanie sytuacji
Pomimo ponurego tła gospodarczego i przeszkód regulacyjnych, w Hongkongu widać oznaki postępu regulacyjnego. Komisja Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych (SFC) właśnie dała zielone światło pierwszej partii ETF-ów Bitcoin i Ethereum, które mają rozpocząć handel do 30 kwietnia.
Oferuje to bezpieczniejszą i bardziej uregulowaną ścieżkę inwestycyjną zarówno dla podmiotów detalicznych, jak i instytucjonalnych, co stanowi sygnał znaczącej zmiany w kierunku akceptacji kryptowalut w ekosystemie finansowym Hongkongu.
ChinaAMC ma być jedną z pierwszych firm, które wprowadzą te ETF-y oparte na Bitcoinie i Ethereum. W przeciwieństwie do modeli amerykańskich, ETF-y Hongkongu są zbudowane na procesie tworzenia w naturze, co może dać im przewagę w przyciąganiu szerokiej bazy inwestorów.
Ta zgoda ustabilizowałaby inwestycje, a także potencjalnie zabezpieczyłaby Bitcoina przed dalszymi ciosami, czy to ze względu na zmienność rynku, czy też represje regulacyjne. Ponieważ banki centralne mogą wprowadzić więcej środków stymulujących, unikalne cechy Bitcoina — rzadkość i silne stanowisko przeciwko cenzurze — mogą zabłysnąć jaśniej niż kiedykolwiek.
