Ostatnio, wraz ze spadkiem oczekiwań na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i eskalacją napięć na Bliskim Wschodzie, inwestorzy przesunęli się w stronę aktywów bezpiecznych. Trzy główne indeksy giełdowe w USA spadły o około 1,5%, podczas gdy indeks dolara amerykańskiego na krótko wzrósł powyżej 106. Rentowność amerykańskich obligacji odbiła się po odbiciu od weekendowych maksimów, przy czym obecne rentowności obligacji dwuletnich i dziesięcioletnich wynoszą 4,94%, a Odpowiednio 4,577%.
Źródło: SignalPlus, Kalendarz ekonomiczny
Konflikty geopolityczne dotknęły także rynek kryptowalut. Bitcoin spadł z 69 000 dolarów do 59 000 dolarów w zeszły piątek, co spowodowało likwidację kontraktów terminowych o wartości ponad 1 miliarda dolarów w ciągu 48 godzin. Rynek przypisał część późniejszego odbicia formalnemu zatwierdzeniu przez hongkońską Komisję Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych (SFC) spotowych funduszy ETF na Bitcoin i Ethereum, co zwiększyło zaufanie rynku. Hongkong nie tylko zatwierdził ETF-y typu spot Ethereum przed Stanami Zjednoczonymi, ale także pozwolił na zakup i wykup funduszy ETF w formie fizycznej.
Źródło: SignalPlus i TradingView
Podczas tego spadku cen kryptowaluty „wieloryby” intensywnie kupowały ETH w najniższym punkcie. Na przykład adres zaczynający się od „0xE34” skorzystał z okazji, aby zwiększyć swoją pozycję o 3,15 miliona dolarów, kupując 1000 ETH w najniższym punkcie, podnosząc swoją łączną pozycję do 8300 ETH.
Źródło: Twitter
Jeśli chodzi o opcje, pomimo tego, że cena odzyskała prawie połowę swoich strat, zmienność implikowana pozostaje wysoka, a zmienność ETH jest o około 10% wyższa niż w przypadku BTC. Struktura terminowa pozostaje odwrócona, z Vol Skew na najniższym poziomie w ciągu ostatnich trzech miesięcy (25. percentyl).
Jeśli chodzi o handel, w dniach 19 i 26 kwietnia w BTC znajdowały się znaczące pozycje Long Put Spread, co prawdopodobnie zapewniło dalszą ochronę przed zmiennością wynikającą z halvingu w dniach 18-20 kwietnia. Z drugiej strony korekty cen przyciągnęły traderów do zakupów w przypadku spadków, zwłaszcza pod koniec maja, z byczymi pozycjami opcji, takimi jak Kup BTC 69000-C (850 BTC) i ETH 3800-C (10 542 ETH), które stały się rynkiem centrum.
Źródło: Deribit (stan na 12 kwietnia, 8:00 UTC)
źródło: SignalPlus, wartość ATM nadal spada
Źródło danych: Deribit, dystrybucja handlu BTC
Źródło danych: Deribit, dystrybucja ETHTrading
Źródło: Handel blokowy Deribit
Źródło: Handel blokowy Deribit
