Wczoraj rynek był zajęty dostosowywaniem pozycji przed publikacją CPI, a Bloomberg doniósł o rekordowym handlu pakietami kontraktów terminowych SOFR na otwarciu w Nowym Jorku, po którym nastąpił wzrost cen/spadek rentowności, wskazując, że transakcje te kupowały fundusze, podczas gdy 2-letnie amerykańskie obligacje 2-letnie. Rentowności obligacji skarbowych kształtowały się na kluczowych poziomach 4,75-4,80%, pozostają stabilne i nie przebiły się jeszcze bardziej.

Jednocześnie doradca ekonomiczny Białego Domu Brainard powiedziała w wywiadzie dla CNBC, że rząd w dalszym ciągu „oczekuje, że inflacja będzie w nadchodzących miesiącach nadal stale rosła”. będzie to nadchodząca publikacja. Dane o inflacji mogą być zbliżone do oczekiwań rynkowych lub nieznacznie wyższe.

Jednocześnie duża firma zarządzająca aktywami State Street przewiduje, że już w czerwcu obniży stopy procentowe o 50 punktów bazowych. Rynek obecnie przewiduje, że możliwość obniżki stóp procentowych w czerwcu jest nadal bliska 50-. 50. Prognoza State Street wydaje się bardziej radykalna i zgodna z przekonaniem Apollo, że Rezerwa Federalna w tym roku nawet nie obniży stóp procentowych. Jasno kontrastuje pogląd, że stopy procentowe zostaną obniżone. Można powiedzieć, że istnieją znaczne różnice w obecnych poglądach rynku na temat Fed.

Giełda podlegała silnym wahaniom.Indeks SPX spadł gwałtownie o ponad 1% od maksimum do minimum, co wywołało dyskusję wśród traderów, czy ktokolwiek zapoznał się wcześniej z wynikami dzisiejszych danych o CPI. Kolejne ceny powoli odrabiały straty i przyspieszały na zamknięciu. po raz kolejny utrzymał 200-dzienną średnią kroczącą, podczas gdy inwestorzy korygowali swoje pozycje w oczekiwaniu na publikację danych o inflacji.

Ceny wielu klas aktywów oscylują obecnie wokół ważnych poziomów technicznych, przy czym SPX oscyluje w okolicach 200-dniowej średniej kroczącej i utrzymuje ją, rentowność dwuletnich obligacji utrzymuje się na stabilnym poziomie wokół tegorocznych maksimów na poziomie około 4,80%, a Bank Japonii potwierdził niedawno jastrzębie komentarze (UEDA: (z nadzieją na ostateczne zmniejszenie stanu posiadania japońskich obligacji rządowych), kurs USD/JPY również utrzymał się w pobliżu najwyższych od dwóch lat okolic 152. Chociaż nie mamy szczególnego poglądu na dane dotyczące CPI, uważamy, że inwestorzy powinni już być w pełni zabezpieczeni, a rzadko zdarza się, aby wiele klas aktywów przebijało ważne poziomy techniczne w tym samym czasie, dlatego jesteśmy skłonni wierzyć, że dane wyniki będą na tyle zbliżone do prognoz rynkowych, co pozwoli aktywom utrzymać obecny trend. Zobaczymy, jak będzie wyglądał rynek za 12 godzin, życzę wszystkim powodzenia!