Makroekonomia i aktualności:
Obecnie rynek ryzyka w całych Stanach Zjednoczonych charakteryzuje się ostrożnym stanem, spadły stawki na giełdzie i rynku kontraktów terminowych i wszyscy czekają na jutrzejszą publikację danych o CPI.
Wczoraj mówiłem też, że dane o CPI faktycznie nie są najlepszymi danymi dla inflacji referencyjnej, jednak ponieważ w zeszłym tygodniu przedstawiciele Fed byli zbyt jastrzębi w swoich wystąpieniach, jeśli pojawi się presja na inflację, oczekiwania na obniżkę stóp procentowych znacznie się zmniejszą Możliwe, że przez 24 lata nie będzie żadnej obniżki stóp procentowych.Możliwe jest nie obniżki stóp procentowych, ale zmniejszenie skali i częstotliwości obniżek stóp procentowych.
Tak naprawdę obecnie anomalie w danych i utrzymujące się jastrzębie wystąpienia Rezerwy Federalnej bardzo przypominają wcześniejsze przygotowania przed obniżką stóp procentowych. Powiedzieliśmy wcześniej, że gdy rynek wyprzedzi obniżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej, spowoduje to pewne zmiany w trajektorii amerykańskiej gospodarki i rynków ryzyka.
Po pierwsze, gospodarka. Aktualne dane gospodarcze w USA są przegrzane. Tak naprawdę to nie przemysł wytwórczy, ani nawet większość głównych gałęzi przemysłu nie przynosi wzrostu gospodarczego. To samo tyczy się danych o zatrudnieniu. Inaczej mówiąc, gdy rynek będzie oczekiwał, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe, ciężar odniesie gospodarka.W przypadku ponownej stymulacji gospodarka może się przegrzać, co doprowadzi do zwiększonej presji inflacyjnej, dlatego dobrze jest ochłonąć przed faktycznym obniżeniem stóp procentowych.
Po drugie, na rynku inwestycyjnym, w związku z oczekiwaną obniżką stóp procentowych, rynek zareaguje z wyprzedzeniem, niższymi oczekiwaniami dotyczącymi stóp procentowych i niższą stopą zwrotu z inwestycji, co prowadzi do osłabienia nastrojów na rynku ryzyka. tym razem giełda i wiele rynków ryzyka jest rezerwuarem obniżki stóp procentowych przez Fed.Jeśli woda ze zbiornika wypłynie wcześniej, zanim faktycznie nastąpi obniżka stóp, jest to również wynik, którego Fed nie chce.
Zatem po raz kolejny nie jesteśmy już w stanie racjonalnie oceniać obniżek stóp procentowych Fed na podstawie danych i wypowiedzi Fed, wręcz przeciwnie, dane i wystąpienia mogą próbować zakłócić oczekiwania rynku. I będzie taka sytuacja, że im bardziej Fed będzie wykorzystywał dane lub przemówienia, aby stłumić optymistyczne oczekiwania rynku na obniżkę stóp procentowych, tym bardziej będzie się przygotowywał do obniżki stóp procentowych.
Jednocześnie powinniśmy zwrócić uwagę na niedawne wizyty Sekretarza Skarbu USA i nie tylko. Jak już mówiłem, Stany Zjednoczone wykorzystują wysokie stopy procentowe, aby osłabić gospodarkę światową. W centrum uwagi jest wioska. Jeśli stosunki dwustronne łatwość, Stany Zjednoczone mają poczucie, że założone cele zostały osiągnięte, a jeśli to nastąpi, będzie to także sprzyjać jak najszybszemu obniżeniu stóp procentowych.
Przecież przy wysokich stopach procentowych same Stany Zjednoczone igrają z ogniem. Albo wszyscy zostaną zniszczeni, albo pod dużą presją pójdziecie na kompromis, a ja obniżę stopy procentowe. Tak naprawdę z perspektywy makro obie opcje wydają się być najkorzystniejsze dla Stanów Zjednoczonych.
Jutrzejsze dane o CPI, o ile nie będą wyższe od poprzedniej wartości, o ile wykażą, że praca jednolitego frontu jest skuteczna lub nawet utrzymają się na poziomie poprzedniej wartości, to dane będą ujemne i faktycznie dobre. Nie jest jednak wykluczone, że dane o zatrudnieniu będą nadal, podobnie jak miało to miejsce w zeszłym tygodniu, tłumić optymistyczne nastawienie rynku do obniżek stóp procentowych. Wyższa od poprzedniej wartości praca inflacyjna została zahamowana, a oczekiwania na obniżki stóp procentowych ponownie uległy znacznemu osłabieniu. Jeśli takie działanie nastąpi, Rezerwa Federalna może być już niedaleko od faktycznego obniżenia stóp procentowych.
Geograficznie Stany Zjednoczone w zasadzie próbowały ostatnio uciec z Morza Czerwonego. Widzieliście też odpowiednie wiadomości. Ten stan kurczenia się jest zaskakujący, ale pokazuje też, że Stany Zjednoczone znajdują się obecnie pod dużą presją, więc mogą skutecznie zmniejszyć własne ryzyko i straty w konfliktach. to najlepszy wybór.
Jeśli chodzi o nowości na rynku szyfrowania, Stany Zjednoczone i Korea Południowa są obecnie gorącymi tematami na rynku szyfrowania. Departament Skarbu USA stara się zwiększyć swoją kontrolę nad kryptowalutami. Ma to na celu zapobieganie nielegalnej działalności. Tak naprawdę zdobywanie kontroli zawsze było zwyczajem Stanów Zjednoczonych.
Z drugiej strony, podczas wyborów powszechnych w Korei Południowej dwie główne konkurujące ze sobą partie zasadniczo ujawniły swoją politykę dotyczącą kryptowalut. Niezależnie od tego, czy chodzi o opóźnianie podatków od kryptowalut, czy zachęcanie do ograniczeń w posiadaniu aktywów Bitcoin ETF, wydaje się, że wspieranie rynku kryptowalut stało się problem w Korei Południowej Poprawność polityczna.
Jeśli chodzi o obecną sytuację, szacuje się, że dzisiejszy rynek ryzyka i rynek kryptowalut nadal zakończą się hańbą w oczekiwaniu na publikację danych jutro w środę.
