Przedmowa

13 marca 2024 r. Binance wydało dokument informujący, że najnowszą pulą startową jest ether.fi ścieżki Liquid Restaking. Jest to również pierwszy projekt ponownego logowania do Binance.

Według serwisu rootdata projekt otrzymał dwie rundy finansowania. Pierwsza to runda zalążkowa o wartości 5,3 mln USD, która odbyła się 28 lutego 2023 r. pod przewodnictwem North Island Ventures, rozdział pierwszy, a druga miała miejsce 27 lutego 2024 r. Rigang zebrał 27 milionów dolarów pod przewodnictwem CoinFund i Bullish.


Z panelu Defillama’s Dashboard wynika, że ​​ether.fi zajmuje pierwsze miejsce wśród wszystkich protokołów Liquid Restaking (stan na 15 marca 2014 r.), z wartością 3,026 miliarda dolarów, czyli ponad dwukrotnie większą niż drugi w rankingu Puffer Finance. więc jaka jest szczególna funkcja, która pozwala ether.fi przechwycić tak dużą płynność i zdobyć przychylność Binance?


W tym artykule szczegółowo poznasz protokół ether.fi.

Stakowanie i ponowne stakowanie płynności

Po Ethereum 2.0 mechanizm konsensusu zmienia się z Pow (Proof of Work) na PoS (Proof of Stake), konieczne jest bezpośrednie zastawienie aktywów ETH, aby zapewnić bezpieczeństwo jego sieci i uzyskać korzyści.

Jeśli jednak prowadzisz sam węzeł, istnieją stosunkowo wysokie progi finansowe i techniczne. Przykładowo potrzebujesz co najmniej 32 ETH, aby aktywować węzeł i jednocześnie utrzymywać węzeł weryfikacyjny. Musisz mieć komputer o dobrej wydajności oraz wystarczająco duża pojemność dysku twardego, znajomość profesjonalnego oprogramowania, dobra przepustowość sieci itp. Te sztywne wymagania są bardzo nieprzyjazne nowicjuszom.

Stawienie płynności

Jak wspomniano powyżej, do aktywacji węzła potrzebne są co najmniej 32 ETH, więc narodził się model wspólnego zobowiązania reprezentowany przez Lido, czyli użytkownicy wpłacają niewielką ilość ETH za pośrednictwem Lido, a użytkownik otrzymuje 1:1 stETH, a Lido następnie dzieli go na fragmenty. ETH jest zintegrowany z 32, aby aktywować skonfigurowane węzły.

StETH jest tutaj tokenem LSD (Liquid Staking Derivatives, Liquid Staking Derivatives), który jest odpowiednikiem certyfikatu zastawienia ETH. Jego ilość jest zawsze równa zastawionemu ETH. Nazywa się to LST (Liquid Staking Token, Liquid Staking Derivatives ).

Zaletą tego jest to, że może nie tylko obniżyć próg uczestnictwa użytkownika, ale także zwiększyć płynność pierwotnie zablokowanych aktywów. Użytkownicy mogą posiadać stETH i nadal uczestniczyć w działaniach Defi, takich jak udzielanie pożyczek, handel i wydobywanie płynności.

Ponowna hipotekacja płynności

Koncepcję ReStake po raz pierwszy zaproponował założyciel Eignlayer Sreeram Kannan, który chciał rozwiązać problemy bezpieczeństwa i decentralizacji blockchain.

Mechanizm „konsensusu” to bardzo podstawowa i krytyczna funkcja w sieci blockchain, która zapewnia, że ​​wszyscy uczestnicy sieci mogą uzgodnić kolejność transakcji. Osiąga się to poprzez szereg algorytmów, takich jak Proof of Work (Pow) BTC lub obecny mechanizm Proof of Stake (Pos) ETH.

W ramach mechanizmu PoS im więcej walidatorów zostanie dodanych (im więcej postawionych tokenów), tym wyższy będzie koszt i trudność ataku na sieć, a także tym bezpieczniejsza będzie sieć.

Na tym poziomie technicznym żaden moduł, który nie jest wdrożony lub certyfikowany na EVM, nie może korzystać z bezpieczeństwa zaufanej warstwy bazowej Ethereum, takiej jak łańcuchy boczne oparte na nowym mechanizmie konsensusu, nowe maszyny wirtualne, wyrocznie i inne oprogramowanie pośrednie.

Jedynym sposobem jest utworzenie nowej sieci zaufania w celu ochrony ich systemu. Jeśli chcesz zbudować nową sieć PoS (taką jak sieć BNB), musisz wyemitować monety, aby spełnić swoją funkcję bezpieczeństwa. Muszą przekonać uczestników ekologicznych do przyjęcia tego Takie podejście jest niewątpliwie nieefektywne i kosztowne ze względu na ryzyko gwałtownego spadku ceny nowego tokena.

EigenLayer to protokół oparty na Ethereum, który wprowadza koncepcję ponownego zastawu, umożliwiając użytkownikom, którzy natywnie zastawiają ETH lub korzystają z płynnych tokenów zastawu (LST), dołączenie do inteligentnej umowy EigenLayer w celu ponownego zadeklarowania swojego ETH lub LST oraz rozszerzenia bezpieczeństwa kryptoekonomicznego na inne aplikacje w sieci, aby uzyskać dodatkowe nagrody.



Krótko mówiąc, inne projekty mogą zlecić prace związane z bezpieczeństwem firmie EignLayer.

(Uwaga: usługa aktywnej weryfikacji (AVS), dowolny system wymagający do weryfikacji własnych reguł inspekcji rozproszonej, takich jak łańcuchy boczne, warstwy dostępności danych, nowe maszyny wirtualne, mosty między łańcuchami itp.)



Uzasadnienie istnienia ether.fi

Skoro istnieje już umowa ponownego zastawu, taka jak EignLayer, dlaczego nadal istnieją protokoły ponownego zastawu płynności, takie jak ether.fi i bufor? Ponieważ obecnie istnieją trzy główne metody ponownego zastawu: natywny zastaw EigenLayer, ponowny zastaw EigenLayer LST i umowa ponownego zastawu płynności. Poniżej znajduje się krótkie porównanie trzech różnych metod obstawiania.

Można zauważyć, że dzięki protokołom ponownego zastawu płynności, takim jak ether.fi, może znacznie uprościć udział użytkowników w operacjach EignLayer i nie ma limitu depozytów. Jednocześnie takie protokoły będą również uwalniać tokeny Liquid Re-Pledge (). LRT, Liquid ReStaking Token), umożliwiający użytkownikom uczestnictwo w innych projektach Defi w ekosystemie.

Zalety ether.fi

Jeśli chodzi o wyższość ether.fi, faktycznie pokazałem to w tytule artykułu, zaczerpnąłem zdanie „Nie twoje klucze, nie twoje monety” z oficjalnego filmu wprowadzającego do ether.fi. Można zauważyć, że ether.fi dąży do ostatecznej decentralizacji i braku depozytu, a użytkownicy mogą wycofać swoją płynność w dowolnym momencie.

Role użytkowników uczestniczące w ether.fi są następujące. Skupmy się na dwóch pierwszych. ether.fi pomaga użytkownikom wyjść z płynności, wprowadzając T-NFT, B-NFT i eETH dla różnych ról.


ether.fi to prawdziwie pozbawiony nadzoru i zdecentralizowany protokół stakowania, który zapewnia posiadaczom pełną kontrolę nad swoimi aktywami, jednocześnie wykorzystując moc decentralizacji bez pozwolenia. Protokół ten zapewnia bezpieczną i bezproblemową delegowaną usługę stakowania, zapewniając jednocześnie wyższe zyski i obniżone koszty dzięki innowacyjnym strumieniom przychodów i agresywnej optymalizacji wydajności operacyjnej.

Aby zapewnić użytkownikom własność swoich aktywów, Ether.fi podjął następujące środki:

Pełna kontrola nad kluczami walidującymi: W przeciwieństwie do innych delegowanych usług stakingowych, takich jak Rocket Pool i Lido, Ether.fi umożliwia obstawiającym pełną kontrolę nad ich kluczami walidującymi. Klucze te są niezbędne do uruchomienia wyjścia z węzła weryfikacji i są kluczem do zagwarantowania własności zasobów użytkownika.

Korzystanie z T-NFT i B-NFT: reprezentuje roszczenie dotyczące postawionego ETH. T-NFT są zbywalne i mogą zostać zamienione na ETH lub eETH, podczas gdy B-NFT są powiązane z osobą, która generuje i przechowuje klucz walidacyjny. B-NFT reprezentuje własność klucza walidatora, a posiadacz B-NFT jest odpowiedzialny za wyjście z węzła, jeśli to konieczne. W zamian za dodatkową odpowiedzialność posiadacze B-NFT zarabiają o 50% więcej niż posiadacze T-NFT i eETH.

Bezpieczny transfer do operatora węzła: Aby operator węzła mógł uruchomić węzeł walidatora w imieniu osoby zainteresowanej, musi mieć dostęp do klucza walidacyjnego osoby zainteresowanej. Ether.fi korzysta z bezpiecznej i unikalnej implementacji ECIES, która umożliwia obstawiającym dzielenie się kluczami walidatora, zachowując nad nimi kontrolę.

Przyszłe ulepszenia bezpieczeństwa: Chociaż współdzielone klucze walidatora są ulepszeniem dla większości graczy, Ether.fi planuje dalsze zwiększanie bezpieczeństwa poprzez wykorzystanie EIP-5630 lub kluczy fragmentowanych z technologią Distributed Validator Technology (DVT) i poprawę komfortu użytkownika.

Krótko mówiąc, Ether.fi gwarantuje użytkownikom własność ich aktywów, dając obstawiającym pełną kontrolę nad ich kluczami walidacyjnymi i wykorzystując określone NFT do reprezentowania roszczeń dotyczących postawionych aktywów oraz udostępniając klucze za pośrednictwem bezpiecznego mechanizmu, zapewniając bezpieczeństwo i przejrzystość procesu obstawiania .

(Mechanizm wycofania płynności Ether.fi jest stosunkowo skomplikowany, zaleca się zapoznać z oficjalną dokumentacją: https://etherfi.gitbook.io/etherfi/ether.fi-whitepaper/technical-documentation)


Jak wziąć udział w ether.fi

Obecnie główne sposoby uczestniczenia w ether.fi są następujące: postawienie niewielkiej ilości ETH w celu uzyskania eETH, złożenie wniosku o dołączenie do planu Solo Staker, obstawienie wielokrotności 32 ETH, udział w puli startowej Binance i zakup w wtórnym rynek.

1. Przejdź do https://app.ether.fi/, aby połączyć portfel, wpłać ETH, aby otrzymać eETH i zarobić odsetki

2. Aby dołączyć do programu Solo Staker, możesz wypełnić formularz zgłoszeniowy https://www.ether.fi/solo-staker#solo-staker-form. Mówiąc najprościej, program Solo Staker to miejsce, w którym Ether.fi zapewnia ETH, oprogramowanie i wsparcie techniczne, aby włączyć solo Staker online. Wszystko czego potrzebujesz to sprzęt do uruchomienia walidatora i połączenie internetowe. Gdy Twoja maszyna będzie online, będzie wspierać i weryfikować sieć Ethereum, a Ty zostaniesz nagrodzony!

3. Jeśli jesteś dużym właścicielem ETH, możesz zadeklarować wielokrotność 32 ETH, aby zostać wieloma walidatorami. Poniżej znajduje się oficjalny przewodnik operacji: https://etherfi.gitbook.io/etherfi/solo-stakers/32-eth-. udziałowcy

4. Możesz wziąć udział w najnowszym launchpoolu Binance, aby wziąć udział w wydobyciu https://launchpad.binance.com/zh-CN


5. Handel na rynku wtórnym. Po wejściu na giełdę ethfi na Binance możesz go kupić na rynku wtórnym. Dla odniesienia tutaj znajduje się artykuł z Odaily dotyczący oszacowania ceny (rozsądny przedział cenowy to 4,5 USDT ~ 8,66 USDT, co odpowiada wartości rynkowej w obiegu). z 518 mln USD do 1 miliarda USD),

https://www.odaily.news/post/5193747



-------------------------------------------------- --------------------------

Dokumentacja referencyjna:

  1. Oficjalna dokumentacja Etherfi: https://etherfi.gitbook.io/etherfi

  2. Oficjalna dokumentacja EigenLayer: https://docs.eigenlayer.xyz/eigenlayer/overview

  3. Raport z badań Binance: https://www.theblockbeats.info/en/news/51842

  4. https://foresightnews.pro/article/detail/55642