Droga Bitcoin Spot ETF do „powrotu do wartości dodatnich”
#BTC Spotowe fundusze ETF zaproponowano już w 2013 roku. Od tego czasu przez 10 lat obecny prezes SEC Gary Gensler i jego poprzednik Jay Clayton odmawiali zezwolenia na wprowadzenie takich produktów ze względu na wahania cen Bitcoina , obawy dotyczące ochrony inwestorów, możliwości manipulacji na rynku itp.
Jednak BlackRock nieoczekiwanie złożył odpowiedni wniosek w czerwcu ubiegłego roku. W sierpniu ubiegłego roku Grayscale Investments wygrała kluczowy pozew przeciwko amerykańskiej SEC. W swoim orzeczeniu sędzia Okręgowego Sądu Apelacyjnego w Waszyngtonie orzekł, że decyzja SEC o zatwierdzeniu funduszu ETF dla kontraktów terminowych na Bitcoin odrzuciła konwersję GBTC przez Grayscale na Bitcoin spot. Decyzje ETF są „arbitralne i kapryśne”.
Powyższe przypadki wywołały gwałtowny wzrost cen kryptowalut w związku ze spekulacjami, że amerykańska SEC będzie w końcu musiała pójść na kompromis i dać zielone światło rosnącym wezwaniom do wprowadzenia spotowego ETF-u na Bitcoin.
Wokół zatwierdzenia spotowego funduszu ETF Bitcoina narosła farsa.
Po zakończeniu sesji na giełdzie w USA we wtorek, 9 stycznia czasu wschodniego, oficjalne konto amerykańskiej SEC w mediach społecznościowych. Zatwierdzone fundusze ETF będą w dalszym ciągu monitorowane, aby zapewnić, że stosowane przez nie środki zgodności w dalszym ciągu chronią inwestorów.
Wkrótce potem prezes SEC Gary Gensler przesłał wiadomość za pośrednictwem swojego osobistego konta
W środę SEC poinformowała, że FBI prowadzi dochodzenie w sprawie włamania się na konto X agencji.
W przededniu ostatecznego orzeczenia amerykańskiej Komisji SEC w sprawie notowania kasowych funduszy ETF Bitcoin, potencjalni emitenci funduszy ETF Bitcoin jeszcze bardziej obniżyli opłaty, aby przyciągnąć inwestorów, podkreślając zaciekłą konkurencję w tej dziedzinie.
Jak wynika z najnowszego zgłoszenia złożonego przed amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd, spółka BlackRock obniżyła opłaty od swojego funduszu ETF iShares o 5 punktów bazowych do 0,25%. Za pierwsze 5 miliardów dolarów w skali skali należy zapłacić stawkę 0,12% zamiast 0,20%.
Znawcy branży uważają, że obniżka opłat BlackRock jest strzałem w dziesiątkę. Ze względu na wpływ marki BlackRock i kanały dystrybucji, ich produkty tym razem cieszą się największą popularnością i to tak szybko i do tak niskiego poziomu, co jest dla niej ciosem konkurenci, czyli inni emitenci funduszy ETF.
Z innego zgłoszenia wynika, że spółka Arka będzie notowana ze stopą procentową wynoszącą 0,21%, czyli o 4 punkty bazowe niższą niż stopa zaproponowana we wtorek.
Wspomniane powyżej obniżki opłat przez BlackRock i Ark nastąpiły po tym, jak kilku innych potencjalnych emitentów ETF-ów Bitcoin – Invesco, Valkyrie, WisdomTree itp. wyraziło nadzieję na obniżenie swoich opłat. Bitwise jest obecnie nadal najtańszą opcją, pobierającą opłatę w wysokości 0,20% po pierwszym okresie promocji funduszu.
2. Jaka jest różnica pomiędzy kasowym ETF Bitcoinem a ETF typu futures?
Kontrakty ETF na bitcoiny są o krok przed ETF-ami typu spot. 18 grudnia 2017 roku Chicago Mercantile Exchange (CME), jedna z największych giełd kontraktów terminowych na świecie, uruchomiła kontrakty futures na Bitcoin.
Według wcześniejszego raportu Guosheng Securities, aktywem bazowym ETF kontraktów terminowych na Bitcoin jest kontrakt futures na Bitcoin. Podstawową różnicą pomiędzy ETF kontraktów futures na Bitcoin a kasowym ETF jest aktywo bazowe. Z punktu widzenia wahań cen, fundusze ETF typu spot i kontrakty ETF typu futures są bardzo podobne i oba mają na celu dokładne śledzenie cen BTC i pomaganie inwestorom w uzyskaniu ekspozycji na BTC; zazwyczaj kontrakty ETF typu futures wiążą się z wyższymi opłatami, ponieważ obejmują również operacje na kontraktach futures, które są bardziej złożone.
Dlatego rynek nie mógł się doczekać jak najszybszego zatwierdzenia przez amerykańską SEC funduszu ETF typu spot na Bitcoin.
3. Jakie są zalety posiadania funduszy ETF Bitcoin w porównaniu z bezpośrednim trzymaniem Bitcoina?
Przede wszystkim koszt i wygoda.
Kupując Bitcoin bezpośrednio, mali inwestorzy na wielu platformach handlowych płacą czasami opłaty i spready w wysokości ponad 1% kwoty zakupu. Kupno funduszu ETF na Bitcoin jest znacznie tańsze, ponieważ wiele platform, w tym Robinhood Markets i Fidelity, oferuje handel bez prowizji.
Ponadto, w porównaniu z otwarciem konta przeznaczonego specjalnie do zakupu Bitcoinów na platformach handlowych takich jak Coinbase, inwestowanie w fundusze ETF jest wygodniejsze. Inwestorzy mogą zarządzać Bitcoinem i innymi aktywami na tym samym koncie. Inwestorzy nie muszą się też martwić, że hasła do kont giełdy kryptowalut zostaną zgubione lub skradzione, co zmniejsza ryzyko potencjalnej utraty aktywów.
Fundusze ETF Bitcoin można również przechowywać na kontach emerytalnych inwestorów, co pozwala uniknąć podatków od zysków kapitałowych związanych z bezpośrednim posiadaniem Bitcoinów. Ale oznacza to również, że nawet jeśli cena Bitcoina spadnie, podatki naliczane przez niego na kontach emerytalnych nie spadną.
Podsumowując, trzymanie Bitcoina na dedykowanym rachunku do handlu kryptowalutami niesie ze sobą pewne ryzyko, które odstrasza wielu inwestorów instytucjonalnych i doradców finansowych od bezpośredniego inwestowania w Bitcoin. Teraz towarzystwa funduszy uruchomiły fundusze ETF Bitcoin, umożliwiając inwestorom przechowywanie ich za pośrednictwem tradycyjnych rachunków akcji. Spółki funduszy obstawiają, że takie podejście może przyciągnąć miliardy dolarów nowych pieniędzy, pomagając rynkowi Bitcoin w dalszym rozwoju.
4. Oficjalnie „nawrócony”
11 stycznia 2024 r. amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) po raz pierwszy w historii zatwierdziła spotowe fundusze ETF Bitcoin, zezwalając na rozpoczęcie handlu 11 funduszom ETF w czwartek.
Amerykańska SEC oświadczyła, że zatwierdziła notowanie i handel kasowymi funduszami ETF Bitcoin w trybie przyspieszonym. Zatwierdzeni emitenci spotowych funduszy ETF Bitcoin to: Grayscale, Bitwise, Hashdex, iShares, Valkyrie, Ark 21Shares, Invesco Galaxy, Vaneck, WisdomTre, Fidelity i Franklin.
Ponadto, zgodnie z zawiadomieniem opublikowanym na stronie internetowej CBOE tego samego dnia w środę, rozpoczęcie obrotu funduszami ETF typu spot na Bitcoin od wielu emitentów zaplanowano na czwartek.
Po wiadomościach o zatwierdzeniu spotowego funduszu ETF Bitcoin, cyfrowa waluta wzrosła o niecałe 1% do mniej niż 46 000 dolarów.
Zatwierdzenie spotowego funduszu ETF Bitcoin umożliwi inwestorom handel walutą cyfrową na ich tradycyjnych rachunkach maklerskich, a nie na platformach startowych. Branża kryptowalut doświadczyła szeregu skandali i bankructw, a start-upy znalazły się pod coraz większą kontrolą.
Inwestorzy kryptowalut z niecierpliwością czekali na ostateczne zatwierdzenie przez organy regulacyjne funduszu ETF typu spot Bitcoin, ponieważ zapewniłoby to inwestorom głównego nurtu większy komfort korzystania z cyfrowej waluty. Analitycy spodziewają się wpływów o wartości do 4 miliardów dolarów pierwszego dnia handlowego po zatwierdzeniu spotowego funduszu ETF Bitcoin.
5. Znaczenie i zasada działania Bitcoin ETF
Fundusze Exchange Traded Fund (ETF) to instrumenty inwestycyjne podobne do akcji, z tą różnicą, że opierają się na indeksie lub innym aktywie bazowym (BTC), a nie na konkretnym biznesie.
Co to jest Bitcoin ETF w prostych słowach? Są to fundusze notowane na giełdzie, które obejmują wyłącznie BTC. Inwestorzy mogą powiększać swoje aktywa i czerpać zyski ze wzrostu wartości kryptowalut, kupując udziały w takich funduszach, zamiast konieczności samodzielnego kupowania i przechowywania Bitcoinów.
Podstawowe pojęcia dotyczące prowadzenia funduszu ETF Bitcoin nie są szczególnie trudne, ale mimo to powinieneś ocenić swoją znajomość kryptowalut i zrozumienie zmienności rynku. Aby zakupić akcje ETF należy założyć rachunek maklerski. Należy pamiętać, że warunki otwarcia mogą się różnić w zależności od kraju. Zwykle wystarczy podać brokerowi identyfikator. Następnie pozostaje tylko znaleźć symbol giełdowy (skrót od instrumentu inwestycyjnego) na liście i określić udział Bitcoin ETF, który chcesz teraz kupić.
Wyjaśnienie jednym zdaniem: Otwórz konto w kraju i regionie, w którym możesz otworzyć konto, a następnie wprowadź kod, aby kupić ETFy typu spot Bitcoin. Lewa strona poniższego obrazka to ETF, a prawa strona to BTC. Możesz porównać zmiany w ich relacjach zakotwiczenia samodzielnie.
6. Szacowana wielkość rynku spotowego ETF-u Bitcoin
Strategia Bitcoin firmy ProShares ETF Aktywa zarządzane przez BITO przekroczyły 2 miliardy dolarów. BITO przyniosło napływ netto w wysokości 506 milionów dolarów w 2023 r. i przyniosło napływ 30 milionów dolarów w pierwszych ośmiu dniach 2024 r. W rezultacie Bitcoin spot. ETF-y przyciągające pieniądze są oczywiste.
Według raportu Galaxy Digital z października 2023 r. zatwierdzenie funduszu ETF Bitcoin może mieć natychmiastowy wpływ na branżę zarządzania majątkiem w USA. Rynek dostępny dla funduszy ETF Bitcoin oraz pośredni wpływ i zasięg zatwierdzenia Bitcoin ETF będzie wykraczał daleko poza kanały zarządzania majątkiem w USA (takie jak rynki międzynarodowe, rynki detaliczne, inne produkty inwestycyjne i inne kanały) i może przyciągnąć dodatkowy napływ kapitału. Rynek kasowy Bitcoin i produkty inwestycyjne.
Jeśli założymy, że Bitcoin zostanie przyjęty przez 10% wszystkich dostępnych aktywów w każdym kanale bogactwa, przy średniej alokacji wynoszącej 1%, raport Galaxy Digital szacuje, że w roku po uruchomieniu funduszu ETF Bitcoin napłynie 14 miliardów dolarów wzrośnie do 27 miliardów dolarów w drugim roku i osiągnie 39 miliardów dolarów w trzecim roku po uruchomieniu.
Podsumować:
Zatwierdzenie notowania Bitcoin ETF ma w tamtych czasach ogromne znaczenie.
Nie używaj swojej wiedzy do oceny potęgi kapitału. Może on wywołać wojny, a nigdy tego nie doświadczyłeś.
Zasadą kapitału jest osiąganie zysku i dbanie o koszty utrzymania Grayscale i koszty utrzymania Brada. To jest ich punkt wyjścia, a nie koniec.
Na początku tej ery powinniśmy czuć się zaszczyceni i traktować rynek z respektem, a potem patrzeć na rynek kryptowalut długoterminowo niczym kapitaliści. Mam nadzieję, że możemy osiągnąć zadowalające wyniki na tym rynku~~
