Główne dania na wynos

  • Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdziła 11 kasowych funduszy ETF na bitcoiny w styczniu 2024 r., co stanowi znaczący krok w integracji aktywów cyfrowych, takich jak bitcoin, z szerszym, głównym nurtem krajobrazu finansowego.

  • Spotowe fundusze ETF otwierają nowe możliwości inwestycyjne, zapewniając bezpośrednią ekspozycję na rynek Bitcoin za pośrednictwem tradycyjnych giełd.

  • Chociaż spotowe fundusze ETF na bitcoiny zostały już zarejestrowane w innych krajach, długo oczekiwane pojawienie się kasowych funduszy ETF w USA stanowi kolejną tradycyjną drogę dla inwestorów.

  • Te fundusze ETF oferują inwestorom instytucjonalnym korzyści, takie jak dywersyfikacja portfela i ryzyka, ekspozycja bez bezpośredniej własności, przejrzystość cen w czasie rzeczywistym oraz zgodność z ustalonymi ramami finansowymi.

Fundusze giełdowe (ETF) to instrumenty inwestycyjne śledzące wyniki bazowego składnika aktywów lub grupy aktywów, oferujące łatwość handlu na giełdach z wyceną w czasie rzeczywistym. W przeciwieństwie do kontraktowych kontraktów ETF, które opierają swoją wartość na kontraktach spekulujących na temat przyszłej ceny kryptowaluty, spotowe fundusze ETF inwestują bezpośrednio w aktywa bazowe, oferując w ten sposób bezpośrednią ekspozycję na ruchy rynkowe.

Niedawne zatwierdzenie kasowych funduszy ETF na bitcoiny w Stanach Zjednoczonych stanowi znaczący krok naprzód, ponieważ największa gospodarka świata zapewnia inwestorom indywidualnym i profesjonalnym własną, tradycyjną drogę do inwestowania w bitcoiny. Spotowe fundusze ETF na bitcoiny oferują unikalne połączenie znanej struktury funduszy ETF i ekscytującego, choć czasami zniechęcającego, świata kryptowalut.

Lista zatwierdzeń ETF Spot Bitcoin

SEC zatwierdziła następującą listę spotowych funduszy ETF na Bitcoin w styczniu 2024 r.: ARK 21 Shares Bitcoin ETF (NYSE:ARKB); Bitwise Bitcoin ETF (NYSE:BITB); fundusz iShares Bitcoin Trust (NASDAQ:IBIT) firmy Blackrock; Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (NYSE:FBTC); Fundusz ETF Franklina na Bitcoina (NYSE:EZBC); Grayscale Bitcoin Trust (NYSE:GBTC); Hashdex Bitcoin ETF (NYSEARCA:DEFI); Invesco Galaxy Bitcoin ETF (NYSE:BTCO); Fundusz Walkirii Bitcoin (NASDAQ:BRRR); VanEck Bitcoin Trust (NYSE:HODL); Fundusz Bitcoin WisdomTree (NYSE:BTCW).

Rozszerzanie dostępu do rynku bez bezpośredniej własności

Dużą zaletą kasowych funduszy ETF na bitcoiny jest poszerzenie dostępu do inwestycji, umożliwiając inwestorom uzyskanie ekspozycji na ruchy cen bez bezpośredniego posiadania bitcoinów. Może to być bardziej korzystne dla inwestorów instytucjonalnych, takich jak zarządzający majątkiem i bankowość prywatna, którzy mogą woleć pozostać biernymi w swoich strategiach inwestycyjnych, gdy zaczną uczestniczyć w gospodarce aktywów cyfrowych.

Otwiera drzwi dla segmentu, który do tej pory mógł się wahać ze względu na ograniczenia w zakresie swoich uprawnień inwestycyjnych. Natomiast rynek amerykański, z jego rozległym krajobrazem finansowym – ponad 6 bilionów dolarów w aktywach 401(k) (źródło: Instytut Firm Inwestycyjnych) – może być świadkiem znacznych zmian w strategiach zarządzania majątkiem i udziale instytucji.

Dywersyfikacja ryzyka w portfelu inwestycyjnym

Biorąc pod uwagę niską korelację bitcoina z wynikami tradycyjnych klas aktywów, takich jak akcje i obligacje, spotowe fundusze ETF na bitcoin mogą wydawać się atrakcyjne dla inwestorów instytucjonalnych jako dodatek do ich portfela inwestycyjnego i zabezpieczenie przed tradycyjną zmiennością rynku, rozkładając w ten sposób ryzyko, jednocześnie potencjalnie poprawiając wyniki portfela.

Przejrzystość cen

Śledząc cenę bitcoina w czasie rzeczywistym, takie spotowe fundusze ETF umożliwiają inwestorom wyraźny wgląd w cenę, jaką kształtują się ich inwestycje w dowolnym momencie w godzinach handlu. Jest to zgodne z potrzebą podejmowania świadomych decyzji na rynku kryptowalut w odpowiednim czasie i pozwala inwestorom lepiej zrozumieć głębokość zleceń na rynku, wpływając w ten sposób na płynność i potencjalnie zmniejszając zmienność rynku.

Nadzór regulacyjny

Zatwierdzenie przez SEC tych kasowych funduszy ETF na bitcoiny, będących przedmiotem obrotu na giełdach, takich jak New York Stock Exchange (NYSE) i Nasdaq, przemawia do inwestorów instytucjonalnych, którzy są przyzwyczajeni do działania w ściśle określonych granicach regulacyjnych. W związku z tym te spotowe fundusze ETF na bitcoiny łączą tradycyjne regulacje rynku finansowego z innowacyjnym światem aktywów cyfrowych. Jest to znaczący krok w poszerzaniu zaangażowania instytucjonalnego w kryptowalutę, zwiększając wzrost i dojrzałość rynku.

Katalizator ekspansji rynku

Łącząc tradycyjne rynki z rozwijającą się przestrzenią aktywów cyfrowych, ekspansja natychmiastowych funduszy ETF na głównych rynkach w dalszym ciągu promuje bardziej włączający, zróżnicowany i dojrzały globalny ekosystem finansowy. Im bardziej dojrzały jest nasz ekosystem aktywów cyfrowych, tym większe uczestnictwo instytucjonalne przyciąga, co w konsekwencji zapewnia większą płynność i głębokość rynku. Większa płynność może z kolei prowadzić do bardziej stabilnych cen i mniejszej zmienności, dzięki czemu w dłuższej perspektywie rynek stanie się bardziej atrakcyjny dla szerszego grona inwestorów.

Myśli końcowe: Obejmując przyszłość

Pojawienie się amerykańskich funduszy ETF typu spot na bitcoin odzwierciedla rosnącą dojrzałość tego cyfrowego aktywa jako szerzej akceptowanej inwestycji finansowej, oferującej inwestorom – zwłaszcza instytucjom – znajomy sposób interakcji z kryptowalutami. Ta zmiana toruje drogę do zwiększonego zaangażowania instytucjonalnego i kładzie podwaliny pod przyszły rozwój ETF-ów na aktywach cyfrowych, w tym potencjalnych ETF-ów typu spot i w większej mierze opartych na kontraktach futures ETF-ów Ethereum. To krytyczny czas dla instytucji, aby dostosować się do tych zmian.

Dalsze czytanie

Ostrzeżenie o ryzyku: Zastrzeżenie: Ceny aktywów cyfrowych podlegają wysokiemu ryzyku rynkowemu i zmienności cen. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć, a zainwestowana kwota może nie zostać zwrócona. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Wyniki uzyskane w przeszłości nie są wiarygodnym prognostykiem wyników przyszłych. Powinieneś inwestować wyłącznie w produkty, które znasz i w przypadku których rozumiesz ryzyko. Należy dokładnie rozważyć swoje doświadczenie inwestycyjne, sytuację finansową, cele inwestycyjne i tolerancję na ryzyko, a przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji skonsultować się z niezależnym doradcą finansowym. Materiał ten nie powinien być interpretowany jako porada finansowa. Więcej informacji znajdziesz w naszych Warunkach korzystania i Ostrzeżeniu o ryzyku.