Morgan Stanley powiedział, że globalna dominacja dolara jest zagrożona wzrostem wartości Bitcoina i ostatecznym rozpowszechnieniem CBDC
Okładka/ilustracja za pośrednictwem CryptoSlate. Obraz zawiera połączoną treść, która może obejmować treść wygenerowaną przez sztuczną inteligencję.
Gigant z Wall Street, Morgan Stanley, uważa, że wzrost liczby walut cyfrowych banku centralnego (CBDC) oraz aktywów cyfrowych, takich jak Bitcoin i monety typu stablecoin, może potencjalnie zakłócić wieloletnią dominację dolara amerykańskiego w gospodarce światowej.
Pożyczkodawca dokonał analizy w niedawnym raporcie zatytułowanym „Cyfrowa (de)dolaryzacja?” — co podkreśla nieproporcjonalny wpływ dolara amerykańskiego na światowe finanse oraz egzystencjalne zagrożenie, jakie stwarzają waluty cyfrowe i CBDC.
Malejąca dominacja dolara
Mimo że Stany Zjednoczone wnoszą około 25% światowego PKB, dolar stanowi prawie 60% światowych rezerw walutowych. Jednak ta dominacja jest obecnie poddawana analizie, częściowo ze względu na rosnący bliźniaczy deficyt Stanów Zjednoczonych i strategiczne sankcje gospodarcze, które skłaniają narody do poszukiwania alternatyw dolarowych.
Unia Europejska i Chiny czynią postępy, aby wzmocnić euro i juana w handlu międzynarodowym. UE skupia się na wzmocnieniu roli euro, zwłaszcza w transakcjach dotyczących energii i towarów. Chiny promują juana za pośrednictwem swojego transgranicznego systemu płatności międzybankowych, rzucając wyzwanie systemom płatności skoncentrowanym na dolarze.
W międzyczasie inne kraje utworzyły organizację BRICS, aby opracowywać między sobą metody handlu pozadolarowego, podczas gdy Rosja rozważa wykorzystanie prywatnych walut cyfrowych w niektórych transakcjach transgranicznych.
Z raportu wynika, że wzrost popularności walut cyfrowych i CBDC stanowi poważne wyzwanie dla tradycyjnej dominacji dolara w finansach międzynarodowych. Te powstające technologie oferują bardziej wydajne, przejrzyste i dostępne rozwiązania finansowe, potencjalnie zmniejszając zależność od tradycyjnych systemów bankowych i dolara w międzynarodowych transakcjach i rezerwach.
Powstanie walut cyfrowych
W raporcie analizowano potencjalny wpływ tych walut cyfrowych i CBDC na światowy system finansowy. Zakłada, że gdy technologie te zyskają akceptację i zastosowanie, będą mogły stanowić praktyczną alternatywę dla tradycyjnych walut gotówkowych i fiducjarnych.
Ta zmiana może zmniejszyć zależność od dolara w transakcjach międzynarodowych i rezerwach banku centralnego, potencjalnie zmieniając równowagę światowych sił gospodarczych.
Według raportu Bitcoin, ze swoim zdecentralizowanym charakterem i ograniczoną podażą, ewoluował od niszowej koncepcji internetowej do aktywa uznawanego na całym świecie, ze wskaźnikiem adopcji wynoszącym 106 milionów właścicieli na całym świecie. Rosnący globalny zasięg tej flagowej kryptowaluty i przyjęcie jej w kraju przez kraje takie jak Salwador jako prawny środek płatniczy sygnalizują historyczną zmianę w krajowych strategiach finansowych.
Morgan Stanley wskazał również na rosnące wykorzystanie monet typu stablecoin, które w 2022 r. stanowiły transakcje o wartości 10 bilionów dolarów, jako kolejną oznakę zmieniającego się krajobrazu. Stablecoiny coraz częściej stają się popularną metodą płatności ze względu na ich dostęp 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu i natychmiastowe rozliczenia.
Co więcej, ich integracja z systemami płatności takich firm jak Visa i PayPal to kolejna oznaka ich rosnącego znaczenia w globalnym ekosystemie finansowym.
CBDC mogą zastąpić dolara
Raport zagłębia się także w szybki rozwój CBDC i ich potencjalny wpływ na dominację dolara na rynku.
Ponad 111 krajów bada cyfrowe wersje swoich walut krajowych, które mogłyby zrewolucjonizować systemy finansowe. Cyfrowy juan w Chinach i brazylijski DREX to przykłady tego, jak CBDC mogą ułatwić bardziej wydajne i włączające transakcje finansowe.
Według Morgana Stanleya rozwój CBDC mógłby usprawnić płatności transgraniczne, zmniejszając zależność od tradycyjnych pośredników finansowych, takich jak SWIFT, a co za tym idzie, wykorzystanie dominujących walut, takich jak dolar.
W raporcie wskazano projekt mBridge, w którym biorą udział banki centralne z wielu krajów, jako przykład tego, jak CBDC mogą ułatwić skuteczne rozliczenia transgraniczne za pomocą inteligentnych kontraktów.
Analiza Morgan Stanley wskazuje na przyszłość, w której CBDC i inne prywatne waluty cyfrowe będą stanowić realną alternatywę dla tradycyjnych walut gotówkowych i fiducjarnych. Ta zmiana może stopniowo ograniczać rolę dolara w finansach międzynarodowych pod wpływem innowacji cyfrowych i zmieniającej się dynamiki geopolitycznej.