Bitcoin's Volatility Index Hits Lowest Since February Amid Price Drop

Binance News · 2024-07-02T14:01:02.000Z

According to CoinDesk, Deribit's BTC DVOL index, which gauges volatility expectations, has dropped to its lowest level since early February. This decrease in volatility, coupled with a price drop, indicates a lack of demand for options. A resurgence in BTC's price to $70,000 could potentially boost the DVOL index. In the stock market, corrections are usually accompanied by an increase in metrics like the VIX index, which measures volatility expectations. However, this is not the case in the bitcoin market, despite the fact that cryptocurrency prices are often positively correlated with technology stocks. For example, bitcoin's price has fallen 10% from over $70,000 in the past four weeks. During this time, Deribit's bitcoin volatility index DVOL has decreased from an annualized 53% to 42%, marking its lowest point since early February. Implied volatility is positively influenced by the demand for options or derivative contracts. These contracts give the buyer the right to purchase or sell the underlying asset at a predetermined price at a future date. The decrease in the DVOL index amid the price correction suggests a calm market environment, with investors less likely to panic or seek out protective puts or hedging bets. David Brickell, head of international distribution at Toronto-based crypto platform FRNT Financial, explains that the market has been range-bound with low realized volatility since BTC started to decline from its highs. He notes a lack of appetite to buy volatility into the summer months, and in the absence of real demand, the market drops lower. Volatility selling is a common crypto strategy where investors sell or write options in a dull market, thereby lowering implied volatility. The seller receives a premium for promising to compensate the buyer in case of wild price swings. According to Brickell, a renewed upswing in BTC to levels above $70,000 will likely revive demand for options and boost the DVOL implied volatility index. BTC's price has been positively correlated with the DVOL index throughout this bull cycle.

Według CoinDesk indeks Deribit BTC DVOL, który mierzy oczekiwania dotyczące zmienności, spadł do najniższego poziomu od początku lutego. Ten spadek zmienności w połączeniu ze spadkiem cen wskazuje na brak popytu na opcje. Wzrost ceny BTC do 70 000 dolarów może potencjalnie zwiększyć indeks DVOL.
Na giełdzie korektom towarzyszy zwykle wzrost wskaźników takich jak indeks VIX, który mierzy oczekiwania dotyczące zmienności. Nie ma to jednak miejsca na rynku bitcoinów, pomimo faktu, że ceny kryptowalut są często pozytywnie skorelowane z akcjami spółek technologicznych. Na przykład cena bitcoina spadła o 10% z ponad 70 000 dolarów w ciągu ostatnich czterech tygodni. W tym czasie indeks zmienności bitcoina Deribit DVOL spadł z rocznych 53% do 42%, co oznacza najniższy poziom od początku lutego.
Na zmienność implikowaną pozytywnie wpływa popyt na opcje lub kontrakty pochodne. Kontrakty te dają kupującemu prawo do zakupu lub sprzedaży bazowego składnika aktywów po ustalonej z góry cenie w przyszłości. Spadek indeksu DVOL w obliczu korekty cen sugeruje spokojne otoczenie rynkowe, w którym inwestorzy są mniej skłonni do paniki lub poszukiwania ochronnych opcji sprzedaży lub zakładów zabezpieczających.
David Brickell, szef dystrybucji międzynarodowej na platformie kryptograficznej FRNT Financial z siedzibą w Toronto, wyjaśnia, że ​​rynek jest ograniczony zakresem przy niskiej zrealizowanej zmienności, odkąd BTC zaczęło spadać ze swoich maksimów. Zauważa brak apetytu na zakupy, zmienność w miesiącach letnich, a przy braku realnego popytu rynek spada.
Sprzedaż ze zmiennością to powszechna strategia kryptograficzna, w ramach której inwestorzy sprzedają lub wystawiają opcje na nudnym rynku, obniżając w ten sposób implikowaną zmienność. Sprzedawca otrzymuje premię za obietnicę zrekompensowania kupującemu gwałtownych wahań cen. Według Brickella ponowny wzrost ceny BTC do poziomów powyżej 70 000 dolarów prawdopodobnie ożywi popyt na opcje i zwiększy indeks zmienności implikowanej DVOL. Cena BTC była dodatnio skorelowana z indeksem DVOL przez cały okres byka.

Indeks zmienności Bitcoina osiąga najniższy poziom od lutego w związku ze spadkiem cen

Najnowsze wiadomości