Według Cointelegraph: Korporacje coraz częściej przyjmują Bitcoin jako aktywa skarbowe, a przodują w tym znane firmy, takie jak MicroStrategy, Tesla i Coinbase. W ciągu ostatnich kilku lat zarówno spółki prywatne, jak i spółki notowane na giełdzie zaczęły włączać Bitcoin do swoich bilansów, uznając jego długoterminowy potencjał i porównując go ze spadającą wartością dolara amerykańskiego.
Główne dania na wynos:
1. Adopcja korporacyjna:
- MicroStrategy: Znana ze swoich znacznych zasobów Bitcoinów, MicroStrategy zgromadziła ponad 1% całkowitej podaży Bitcoinów, trzymając w chwili pisania tego tekstu 226 331 BTC.
- Inne firmy: Oprócz MicroStrategy, firmy takie jak Coinbase, CleanSpark, Riot Platforms, Hut 8, Tesla, Semler Scientific, Mercado Livre, Meitu i DeFi Technologies również dodały Bitcoin do swoich skarbców.
2. Łączne udziały:
- Połączone holdingi: Spółki prywatne i publiczne łącznie posiadają 812 929 BTC, co stanowi około 3,87% całkowitej podaży Bitcoina, zgodnie z danymi BitcoinTreasuries.
3. Motywacje do adopcji:
- Zabezpieczenie przed inflacją: Bitcoin jest postrzegany jako zabezpieczenie przed inflacją i deprecjacją monetarną, oferując przewidywalną politykę pieniężną z limitem podaży wynoszącym 21 milionów.
- Potencjał długoterminowy: Firmy postrzegają Bitcoin jako doceniający nośnik wartości, kontrastujący z powolnym, stałym spadkiem wartości dolara amerykańskiego.
4. Wpływ na rynek:
- Pozytywne postrzeganie: Wpływ spółek posiadających Bitcoin jest powszechnie postrzegany jako pozytywny, a motywacje są zakorzenione w długoterminowym potencjale Bitcoina i jego niskiej korelacji z tradycyjnymi klasami aktywów.
Szczegółowa analiza:
Trendy wdrożeniowe w firmach:
- Wpływ MicroStrategy: Ogromne zasoby Bitcoinów MicroStrategy uczyniły z niej czołowego gracza w branży, często przyćmiewając innych korporacyjnych posiadaczy Bitcoinów.
- Różni nabywcy: Firmy z różnych sektorów, w tym giełdy kryptowalut, górnicy Bitcoin, producenci samochodów elektrycznych, producenci wyrobów medycznych, giganci handlu elektronicznego i firmy technologiczne, przyjęły Bitcoin jako aktywa skarbowe.
Dynamika rynku:
- Fundusze ETF typu spot na Bitcoin: Wzrost liczby funduszy typu spot Bitcoin typu Exchange w Stanach Zjednoczonych ułatwił korporacjom uzyskanie ekspozycji na Bitcoin, co jeszcze bardziej napędza adopcję.
- Obawy inflacyjne: Cel Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych, jakim jest utrzymanie inflacji na poziomie 2% rocznie, nie zawsze się sprawdzał, a w 2022 r. inflacja osiągnie 9,1%. Ta zmienność skłoniła korporacje do poszukiwania bardziej stabilnych aktywów, takich jak Bitcoin.
Spostrzeżenia ekspertów:
- Rzecznik Binance: Podkreślił niską korelację Bitcoina z tradycyjnymi klasami aktywów, co czyni go atrakcyjnym dla inwestorów instytucjonalnych jako zabezpieczenie przed zmiennością rynku.
- Bill Zielke (BitPay): Podkreślił długoterminową wizję Bitcoina jako doceniającego magazynu wartości i zabezpieczającego przed inflacją.
- Curtis Schlaufman (DeFi Technologies): stwierdził, że rola Bitcoina jako zabezpieczenia przed inflacją i deprecjacją monetarną wpłynęła na ich decyzję o przyjęciu go jako podstawowego aktywa rezerwowego skarbu państwa.
Zarządzanie zmiennością Bitcoina:
Wyzwania:
- Wahania cen: Znaczące wahania cen Bitcoina mogą być zaskakujące dla inwestorów biznesowych przyzwyczajonych do bardziej stabilnych klas aktywów.
- Zarządzanie ryzykiem: Firmy muszą edukować pracowników i interesariuszy na temat Bitcoina i zarządzać ryzykiem związanym z jego zmiennością.
Perspektywy na przyszłość:
Potencjał szerszego zastosowania:
- Inne kryptowaluty: Chociaż Bitcoin jest obecnie głównym wyborem w przypadku rezerw skarbowych, można również rozważyć inne kryptowaluty, takie jak Ethereum, z funkcjami inteligentnych kontraktów.
- Stablecoiny: Stablecoiny oferują szybką i tanią opcję płatności transgranicznych i wynagrodzeń pracowników, zapewniając mniej zmienną alternatywę dla Bitcoin.
Wpływ instytucjonalny:
- Posiadacze detaliczni kontra posiadacze korporacyjni: Rosnąca popularność Bitcoina w firmach może sprawić, że niektóre aktywa cyfrowe staną się poza zasięgiem uczestników detalicznych, potencjalnie zmieniając egalitarny etos branży.
- Integracja z głównym nurtem: tendencja do przyjęcia rozwiązań przez korporacje i instytucje może przyspieszyć integrację aktywów cyfrowych z szerszym ekosystemem finansowym, wpływając na strategie inwestycyjne, systemy płatności i regulacje finansowe.
Korporacje dodają Bitcoin do swoich bilansów ze względu na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłej inflacji i polityki pieniężnej. Chociaż zmienność Bitcoina stwarza wyzwania, jego długoterminowy potencjał skłonił niektóre firmy do przyjęcia go jako aktywa skarbowego. Rosnące przyjęcie Bitcoina przez korporacje jeszcze bardziej legitymizuje klasę aktywów kryptograficznych i może głęboko zmienić branżę. Ponieważ coraz więcej firm dostrzega potencjał Bitcoina, trend adaptacji korporacyjnej prawdopodobnie się utrzyma, kształtując przyszłość finansów.
