Jakie są wpływy, które musimy zrozumieć w związku z 'czarnym łabędziem' wywołanym przez obniżenie stóp procentowych przez Fed?

Co sprawiło, że decyzja Fed o obniżeniu stóp o 25 punktów bazowych, która była oczekiwana przez wszystkich, przekształciła się w największe 'czarne łabędzie' na rynku finansowym przed końcem 2024 roku?

Fed ogłosił obniżenie celu stóp procentowych o 25 punktów bazowych, do poziomu między 4,25% a 4,5%. To już trzecia obniżka stóp w tym roku, po obniżce o 50 punktów bazowych 19 września i 25 punktów bazowych 8 listopada.

Fed przyjął decyzję o obniżeniu podstawowej stopy procentowej do przedziału 4,25%~4,5% przy 11 głosach za i 1 przeciw (Harkrider był za utrzymaniem stóp na tym samym poziomie)!

Jednak przewodniczący Powell powiedział, że 'tempo dostosowań polityki monetarnej w przyszłości będzie spowolnione'. Zgodnie z nowymi prognozami, w przyszłym roku mogą być tylko dwie obniżki stóp. Zauważył również, że obecna gospodarka jest 'stabilna', płace są na 'zdrowym i zrównoważonym' poziomie, a 'uniknęliśmy recesji', a obecny poziom zatrudnienia nie budzi niepokoju. W przyszłości polityka monetarna nadal będzie skupiać się na 'danych gospodarczych i inflacyjnych'. Ponadto, w kwestiach dotyczących ceł, stwierdził, że należy zachować cierpliwość i ostrożnie oceniać sytuację.

Ponadto, Powell podczas konferencji prasowej po posiedzeniu w sprawie stóp procentowych po raz pierwszy stwierdził, że Fed nie zamierza dodawać bitcoina do swojego bilansu.

‘Fed nie ma prawa posiadać bitcoina. (Prawo Federalnej Rezerwy) określa, co możemy posiadać, i nie zamierzamy zmieniać tego prawa. To jest coś, co Kongres powinien rozważyć, ale Fed nie poszukuje zmian.’

Teraz porozmawiajmy o niektórych ważnych skutkach po tym posiedzeniu.

Po pierwsze, indeks dolara wzrósł do najwyższego poziomu od ponad 2 lat, 108,26, podczas gdy euro i funt spadły tego dnia o 1%. Nasz kurs offshore juana również osiągnął najniższy poziom od 2023 roku, 7,32. Przyjrzyjmy się spadkom na amerykańskim rynku kapitałowym, gdzie indeks S&P 500 zanotował największy jednodniowy spadek od 2001 roku (decyzja o stopach procentowych), a indeks Nasdaq odnotował największy spadek od 5 miesięcy. Indeks Nasdaq Golden Dragon również spadł o 2,4%.

Posiedzenie, które początkowo było zgodne z oczekiwaniami rynku, z powodu sygnałów od banku centralnego, które mogą sugerować 'wstrzymanie dalszych obniżek stóp', spowodowało masowe wyprzedaże ryzykownych aktywów przez inwestorów. Jakie są więc kluczowe aspekty, na które musimy zwrócić uwagę?

Po pierwsze, chociaż na poprzednim spotkaniu gospodarczym mówiono o 'umiarkowanie luźnej polityce monetarnej', to jednak sygnały z USA dotyczące obniżek stóp nie są aż tak luźne, więc w przyszłym roku nasze polityki będą pod większą presją niż wcześniej. Zresztą, co do tego 'sygnału', czy to jest dalsza presja po zauważeniu naszej polityki gospodarczej, na razie nie jest pewne, ale można zauważyć, że różnica w stopach procentowych między nami a nimi będzie się powiększać.

Po drugie, z ich obecnego opisu wynika, że amerykańska gospodarka jest obecnie dość odporna. Nie ma oznak oczekiwania na recesję gospodarczą.

Po trzecie, przewidywania dotyczące tylko dwóch obniżek stóp w przyszłym roku są potwierdzeniem dla całego świata, w tym naszych przyszłych ceł, które mogą być dość znaczące.

Po czwarte, tak duży spadek na amerykańskiej giełdzie wczoraj może wpłynąć na inne rynki kapitałowe w pewnym czasie, a obecny kurs offshore juana osiągnął niski poziom, co stanowi dodatkową presję na nasz rynek kapitałowy.

Dla kryptowalut, chociaż prognozy obniżek stóp procentowych wpływają obecnie na ceny, to ze względu na spadającą korelację bitcoina z głównymi indeksami giełdowymi, może to nie wywrzeć długoterminowego wpływu.

Oczekiwane spowolnienie tempa obniżek stóp w 2025 roku nie jest całkowicie zaskakujące, ale wywarło pewien nacisk na ryzykowne aktywa, w tym kryptowaluty. Choć czynniki makroekonomiczne tradycyjnie wpływają na ruchy cen kryptowalut, czynniki specyficzne dla branży mogą dominować w nadchodzących tygodniach i miesiącach, szczególnie gdy rynek przewiduje zmiany polityki nowego rządu.

Bitcoin w tej fali spadków nie spadł dużo. Po prostu altcoiny miały znacznie gorszą sytuację! Wiele altcoinów niemalże zostało wyciętych! Możesz mówić, że obniżki stóp są pewne, ale nie musisz dodawać, że nasza gospodarka jest silna, a w 2025 roku obniżki stóp będą spowolnione! To naprawdę jak martwy kura, która nie chce się poddać!!

Po tej fali korekty wiele altcoinów spadło znacznie! W przyszłości, przy niskim wolumenie altcoinów, nie spadną one już tak dużo, więc można powoli budować pozycje w spotach. W momencie spadków można wchodzić stopniowo na rynek spotowy!