【Haitong International: Obniżono cenę docelową dla Baidu do 102 dolarów. Ostrożne prognozy】Dane Jinshi 4 grudnia: Haitong International opublikowało raport, w którym utrzymuje prognozy dotyczące głównych przychodów z reklamy Baidu (BIDU.O) na czwarty kwartał, nadal utrzymując wcześniejsze szacunki rocznej stopy wzrostu na poziomie -9,5% oraz rocznej stopy wzrostu w usługach chmurowych na poziomie 13%. Biorąc pod uwagę ostatnie zmiany organizacyjne w Baidu, przesunięcie struktury przychodów na działalność niskomarginalną oraz inwestycje związane z LLM, dodatkowo obniżono prognozę Non-GAAP dla marży zysku operacyjnego na czwarty kwartał z 21% do 19%. W związku z tym prognozy dla przychodów i Non-GAAP zysku operacyjnego na rok finansowy 2024 wynoszą odpowiednio 102,7 miliarda RMB i 24,3 miliarda RMB, a odpowiadająca marża wynosi 24%, co oznacza spadek o 0,5 punktu procentowego w skali roku. Haitong International przewiduje, że w pierwszym kwartale przyszłego roku działalność reklamowa Baidu nadal będzie pod presją, ale ma się stopniowo poprawiać, co jest spowodowane makroekonomiczną poprawą oraz wzrostem popytu na reklamy dzięki LLM. Bank wskazuje, że Baidu ma ostrożne prognozy, a cena docelowa została obniżona z 108 dolarów do 102 dolarów, utrzymując ocenę „przewyższenia rynku”. (Źródło: Dane Jinshi)