Poranny szczyt futures - wersja audio

Wersja żeńska w mandaryńskim pobierz mp3

Makro wiadomości

1. Chiny Logistyka i Zakupów Związek ogłosił 3 grudnia wskaźnik magazynowy Chin za listopad. Z powodu wyraźnych pozytywnych zmian w gospodarce oraz wpływu promocji e-commerce, popyt na magazyny znacznie wzrósł, a działalność biznesowa wyraźnie ożywiła się, co spowodowało, że wskaźnik magazynowy w Chinach powrócił do strefy ekspansji. Wskaźnik magazynowy w Chinach w listopadzie wyniósł 52,4%, co oznacza wzrost o 3 punkty procentowe w porównaniu do poprzedniego miesiąca.

2. Ministerstwo Handlu ogłosiło, że zgodnie z przepisami prawa o kontroli eksportu (Chiny) i innymi odpowiednimi przepisami, w celu ochrony bezpieczeństwa narodowego i interesów, a także wypełnienia międzynarodowych zobowiązań w zakresie przeciwdziałania proliferacji, decyzja o wzmocnieniu kontroli eksportu dotyczącego dwufunkcyjnych towarów do USA. Zawiera to: 1. Zakaz eksportu dwufunkcyjnych towarów do użytkowników wojskowych lub do celów wojskowych w USA. 2. Zasadniczo nie będzie udzielać zezwoleń na eksport dwufunkcyjnych towarów związanych z galem, germanem, antymonem i materiałami supertwardymi do USA; dla towarów dwufunkcyjnych związanych z grafitem stosowane będą surowsze kontrole końcowych użytkowników i końcowego zastosowania.

3. Premier Izraela Benjamin Netanyahu oznajmił, że obecnie znajdujemy się w stanie zawieszenia broni z Hezbollah, a nie w zakończeniu konfliktu. Będziemy egzekwować umowę o zawieszeniu broni w sposób zdecydowany, podejmując działania przeciwko wszelkim naruszeniom umowy, niezależnie od tego, czy są one drobne, czy poważne.

4. Polityczne napięcia w Korei Południowej wzrosły, prezydent Yoon Suk-yeol ogłosił „stan wyjątkowy” po północy, po raz pierwszy od 1980 roku. Yoon Suk-yeol stwierdził, że opozycja wykorzystuje parlament, by zakłócać kraj, i że zamierza rozprawić się z „antynarodowymi siłami” w Korei. Wojsko Korei Południowej próbowało przejąć parlament; lider rządzącej partii stwierdził, że ten krok jest niekonstytucyjny, a opozycja wzywa Yoon Suk-yeola do ustąpienia. O godzinie 5:00 czasu lokalnego stan wyjątkowy został odwołany, a jego trwanie wyniosło zaledwie 6 godzin. Doniesiono, że USA nie były wcześniej informowane o tej sprawie. Analizy wskazują, że iskrą tego wydarzenia były propozycje legislacyjne opozycji dotyczące prezydentowej oraz oskarżenia prokuratorów i innych urzędników. Akcje związane z Koreą Południową znacznie spadły, a władze finansowe zwołają spotkanie w celu omówienia działań stabilizujących.

Globalne zmiany na rynku futures

1. Krajowe kontrakty towarowe na nocnym rynku zamknęły się; PVC spadło o 1,39%, guma 20 wzrosła o 1,7%, ropa naftowa wzrosła o 1,64%, kauczuk wzrósł o 1,41%. Czarne metale miały mieszane wyniki, koks spadł o 1,31%, węgiel koksowy spadł o 1,67%. Produkty rolne miały mieszane wyniki, olej palmowy wzrósł o 1,79%, olej sojowy wzrósł o 1,12%. Większość metali podstawowych zakończyło handel na plusie, nikiel na giełdzie w Szanghaju wzrósł o 2,08%, stal nierdzewna wzrosła o 1,27%, miedź wzrosła o 1,16%, cyna wzrosła o 0,6%. Złoto wzrosło o 0,17%, srebro wzrosło o 1,64%.

2. Międzynarodowe ceny ropy wzrosły we wszystkich segmentach, kontrakt na ropę WTI z stycznia 2025 roku wzrósł o 2,75%, osiągając 69,97 USD/ baryłkę. Kontrakt na ropę Brent z lutego 2025 roku wzrósł o 2,52%, osiągając 73,64 USD/baryłkę.

3. Międzynarodowe kontrakty futures na metale szlachetne generalnie wzrosły, kontrakt na złoto COMEX wzrósł o 0,28%, osiągając 2666 USD/uncję, kontrakt na srebro COMEX wzrósł o 2,11%, osiągając 31,515 USD/uncję.

4. Londyńskie metale podstawowe zamknęły się na plusie; ceny miedzi na LME wzrosły o 1,42%, osiągając 9120,5 USD/tonę; ceny cynku na LME wzrosły o 0,73%, osiągając 3099 USD/tonę; ceny niklu na LME wzrosły o 2,56%, osiągając 16095 USD/tonę; ceny aluminium na LME wzrosły o 0,66%, osiągając 2607 USD/tonę; ceny cyny na LME wzrosły o 0,78%, osiągając 28795 USD/tonę; ceny ołowiu na LME wzrosły o 0,39%, osiągając 2084 USD/tonę.

5. Główne kontrakty futures na produkty rolne na Chicago Board of Trade (CBOT) zakończyły handel mieszany; kontrakty na soję wzrosły o 0,63%, osiągając 991,5 centów za buszel; kontrakty na kukurydzę spadły o 0,06%, osiągając 432,25 centów za buszel, a kontrakty na pszenicę wzrosły o 0,18%, osiągając 548,25 centów za buszel.

Ważne informacje o surowcach czarnych

​1. 3 grudnia Mysteel poinformował, że całkowite zapasy importowanych rud żelaza w 47 chińskich portach wyniosły 156573800 ton, co oznacza spadek o 139600 ton w porównaniu do poprzedniego tygodnia. Z perspektywy regionalnej, z wyjątkiem północnych i wschodnich Chin, gdzie zapasy spadły, w pozostałych regionach portowe zapasy rud wzrosły w porównaniu do poprzedniego tygodnia; w północnych Chinach przyczyną spadku zapasów w niektórych portach były silne wiatry, co wpłynęło na efektywność rozładunku, co spowodowało zauważalny spadek zapasów w portach, ale ilość rud żelaza w portach wzrosła w porównaniu do poprzedniego tygodnia.

2. Dane satelitarne Mysteel wskazują, że w okresie od 25 listopada do 1 grudnia 2024 roku, zapasy rud żelaza w siedmiu głównych portach Australii i Brazylii wyniosły 11861000 ton, co oznacza wzrost o 91000 ton, a zapasy wzrosły przez dwa kolejne okresy, obecnie zapasy są nieco wyższe niż średnia z czwartego kwartału.

3. Według najnowszych danych Brisbane Port Pty Ltd (PBPL), w październiku 2024 roku eksport węgla z portu Brisbane w Queensland w Australii wyniósł 381300 ton, co oznacza wzrost o 40,3% w porównaniu do miesiąca poprzedniego i wzrost o 17,71% w porównaniu do roku ubiegłego. W okresie styczeń-październik łączny eksport węgla wyniósł 3198200 ton, co oznacza wzrost o 64,69% w porównaniu do roku ubiegłego.

4. Vale przewiduje, że produkcja rud żelaza w 2025 roku wyniesie od 325 milionów do 335 milionów ton; przewiduje się, że w bieżącym roku produkcja rud żelaza wyniesie 328 milionów ton.

Ważne informacje o produktach rolnych

​1. Według danych z Krajowego Centrum Informacji o Zbożach, 29 listopada krajowe zapasy importowanej soi w głównych zakładach wyniosły 5470000 ton, co oznacza spadek o 15000 ton w porównaniu do poprzedniego tygodnia, spadek o 65000 ton w porównaniu do miesiąca, ale wzrost o 430000 ton w porównaniu do roku ubiegłego, co jest o 121000 ton wyższe niż średnia z ostatnich trzech lat. Główne zakłady mają zapasy śruty sojowej wynoszące 850000 ton, co oznacza wzrost o 60000 ton w porównaniu do poprzedniego tygodnia, spadek o 14000 ton w porównaniu do miesiąca, a wzrost o 3000 ton w porównaniu do roku ubiegłego, co również jest o 29000 ton wyższe niż średnia z ostatnich trzech lat.

2. Kwartalny raport o produkcji opublikowany przez Australijski Biuro Ekonomii Zasobów Rolnych (ABARES) przewiduje, że produkcja rzepaku w Australii w latach 2024/2025 wyniesie 5600000 ton, co jest wzrostem w porównaniu do prognozowanych 5470000 ton w wrześniu, ale wciąż o 8% mniej niż w roku ubiegłym. Powierzchnia upraw rzepaku i plon są niższe niż w roku ubiegłym, z powodu suchej pogody w południowo-wschodniej Australii. W latach 2024/2025 przewiduje się, że produkcja pszenicy w Australii wyniesie 31900000 ton, co jest wzrostem w porównaniu do prognozowanych 31830000 ton we wrześniu, co oznacza wzrost o 23% w porównaniu do roku ubiegłego i o 20% więcej niż średnia z ostatnich 10 lat.

3. Badania opublikowane przez Emater-RS pokazują, że w stanie Rio Grande do Sul w Brazylii, przewidywana produkcja soi w roku 2024/2025 ma wynieść 2160 ton, co oznacza wzrost o 18,59% w porównaniu do roku 2023/2024. Powierzchnia upraw soi w tym stanie ma wynieść 6811344 hektarów, co oznacza wzrost o 1,54% w porównaniu do roku ubiegłego. Przewiduje się, że plon wyniesie 3179 kg/hektar, co oznacza wzrost o 13,17% w porównaniu do roku ubiegłego.

4. Pięciu dystrybutorów stwierdziło, że ze względu na silny popyt w okresie świątecznym, zakłady przetwórcze zwiększyły zakupy oleju palmowego, oleju sojowego i oleju słonecznikowego w celu uzupełnienia zapasów. Import oleju jadalnego w Indiach w listopadzie wzrósł do najwyższego poziomu od czterech miesięcy. Według szacunków dystrybutorów, import oleju palmowego w listopadzie wzrósł o 0,5% w porównaniu do poprzedniego miesiąca, osiągając 850000 ton. Import oleju sojowego wzrósł o 20% w porównaniu do miesiąca poprzedniego, osiągając 410000 ton, co stanowi najwyższy poziom od trzech miesięcy.

5. Według danych Wind, na tydzień do 3 grudnia zapasy oleju sojowego w portach wyniosły 1,02 miliona ton, co oznacza spadek o 10 000 ton w porównaniu do tygodnia do 26 listopada.

6. W stanie Maharasztra w Indiach sezon tłoczenia trzciny cukrowej w 2024/2025 roku przyspiesza. Biuro Komitetu tego stanu poinformowało, że do 2 grudnia przetworzono 7,686 mln ton trzciny cukrowej, produkując 574,7 tys. ton cukru. Średni wskaźnik odzysku cukru w tym stanie wynosi 7,48%.

7. Zgodnie z danymi Komisji Europejskiej, do 1 grudnia, import soi przez Unię Europejską w roku 2024/25 wyniósł 5460000 ton, co stanowi wzrost w porównaniu do 4860000 ton w tym samym okresie ubiegłego roku; import oleju palmowego wyniósł 130000 ton, podczas gdy w tym samym okresie w roku ubiegłym wyniósł 160000 ton; import śruty sojowej wyniósł 8150000 ton, a w tym samym czasie w roku ubiegłym wyniósł 6340000 ton.

Ważne informacje o energii i chemii

​1. Narodowa Komisja Rozwoju i Reform ogłosiła powiadomienie dotyczące doskonalenia mechanizmu kształtowania cen za transport rurociągami paliw gotowych. Na podstawie charakterystyki transportu rurociągowego dla paliw gotowych, wprowadzono elastyczny mechanizm regulacji cen za transport rurociągami międzyprowincjonalnymi przez Krajową Grupę Rurociągów Naftowych i Gazowych, a maksymalne dozwolone dochody są określane przez Narodową Komisję Rozwoju i Reform. Grupa Krajowa Rurociągów ustala szczegółowe ceny transportu rurociągowego w porozumieniu z użytkownikami, nie przekraczając maksymalnych dozwolonych dochodów.

2. Według danych z Longzhong, na tydzień do 2 grudnia, krajowe zapasy asfaltu w 104 społecznych magazynach wyniosły 885000 ton, co oznacza spadek o 5,2%. Krajowe zapasy w 54 próbkach fabryk asfaltu wyniosły 617000 ton, co oznacza spadek o 4,3%; import ropy naftowej do niezależnych rafinerii w Shandong wyniósł 2097000 ton, co oznacza wzrost o 692000 ton, co stanowi wzrost o 49,3%.

3. Tajska Agencja Zarządzania Kauczukiem ogłosiła we wtorek, że powodzie w południowych regionach kraju mogą spowodować spadek produkcji kauczuku w tym roku o 320000 ton w porównaniu do rządowego celu wynoszącego 478000 ton. Wiceprezydent agencji, Sukatus Tarngwiriyakul, stwierdził, że spadek produkcji wpłynie na eksport kauczuku w tym roku, a powodzie uniemożliwiają producentom prowadzenie zbiorów, co również wpłynie na krajowe zużycie kauczuku.

4. JPMorgan: Nasze prognozy cenowe wskazują, że średnia cena ropy Brent w 2026 roku wyniesie 61 USD/baryłkę, a cena ropy WTI wyniesie 57 USD/baryłkę. Przewiduje się, że cena gazu ziemnego w USA w 2025 roku osiągnie średnio 3,50 USD/milion BTU. Przewiduje się, że ceny ropy Brent w 2024 roku osiągną średnio 80 USD/baryłkę.

5. Pewien inwestor zadał pytanie na platformie interaktywnej: Czy ostatnie zdolności produkcyjne firmy są dotknięte przez środki kontroli środowiskowej? Czy twoja firma rozważa zmniejszenie zdolności produkcyjnych, aby utrzymać ceny sody kalcynowanej? Yuantian Energy odpowiedział, że zakłady produkcyjne firmy nie zostały dotknięte przez kontrole środowiskowe. Obecnie sprzedaż i produkcja sody kalcynowanej są w zasadzie zrównoważone, nie ma planów redukcji produkcji.

6. Źródła z OPEC+ wskazują, że OPEC+ może przedłużyć najnowszą rundę umowy o cięciu produkcji do końca pierwszego kwartału przyszłego roku podczas czwartkowego spotkania.

Ważne informacje o metalach

​1. Zgodnie z danymi z Passenger Car Association, według wstępnych danych na poziomie miesięcznym, w listopadzie krajowa sprzedaż hurtowa samochodów elektrycznych wyniosła 1,46 miliona, co oznacza wzrost o 51% w porównaniu do roku ubiegłego i wzrost o 6% w porównaniu do miesiąca poprzedniego. Z przewidywań na rynku detalicznym wynika, że w listopadzie wskaźnik penetracji pojazdów elektrycznych przekroczy 50%.

2. Szanghajska giełda towarowa ogłosiła, że odkryto 1 grupę 2 specjalnych klientów, którzy w handlu kontraktami na aluminium wykazali niezgłoszone rzeczywiste relacje kontrolne. Zgodnie z odpowiednimi przepisami (Regulamin handlowy Szanghajskiej giełdy towarowej) (Zasady zarządzania kontami z rzeczywistymi relacjami kontrolnymi na Szanghajskiej giełdzie towarowej), podjęto decyzję o nałożeniu na tych klientów ograniczeń w otwieraniu pozycji na kontraktach na aluminium na okres 1 miesiąca oraz ograniczenia wypłat.

3. JPMorgan: Przewiduje, że cena złota wzrośnie w przyszłym roku do 3000 USD/uncję, a średnia cena w czwartym kwartale 2025 roku wyniesie 2950 USD/uncję. Przewiduje, że cena miedzi osiągnie 10400 USD/tonę w czwartym kwartale 2025 roku, a średnia cena miedzi w 2026 roku wyniesie 11000 USD/tonę. Przewiduje, że cena aluminium w drugiej połowie 2025 roku będzie wynosić około 2850 USD/tonę.

4. Vale przewiduje, że produkcja miedzi w 2025 roku wyniesie od 340000 do 370000 ton; produkcja miedzi w bieżącym roku wynosi 345000 ton, wcześniej przewidywano w przedziale od 320000 do 355000 ton. Przewiduje się, że produkcja niklu w 2025 roku wyniesie od 60000 do 75000 ton; w 2026 roku produkcja niklu wyniesie od 75000 do 210000 ton; przewiduje się, że produkcja miedzi w 2025 roku wyniesie od 340000 do 370000 ton; produkcja miedzi w bieżącym roku wynosi 345000 ton, wcześniej przewidywano w przedziale od 320000 do 355000 ton.

Kwestia „futures” - wielka tajemnica logicznego handlu!

1. Ceny oleju palmowego nadal rosną, jak duża jest jeszcze przestrzeń do wzrostu?

Analiza Everbright Futures wskazuje, że z punktu widzenia podaży, produkcja w zagranicznych regionach maleje, a presja na krajową podaż nie jest duża. W listopadzie produkcja oleju palmowego w Malezji spadła o 5,3% w porównaniu do miesiąca, a spadek produkcji może się utrzymać przez pewien czas. Z punktu widzenia popytu, czwarty kwartał to tradycyjny sezon wzmożonego zużycia olejów w kraju, a popyt krajowy ma pewne wsparcie. Aktualne ceny spot znajdują się w przedziale 10200-10500 yuanów/tonę, podczas gdy koszty importu w grudniu wynoszą 10982 yuanów/tonę, a koszty importu w styczniu wynoszą 10876 yuanów/tonę, a ceny spot są w stanie niedoszacowania. W sumie, wczoraj część kapitału długoterminowego wpłynęła na rynek, jednak biorąc pod uwagę, że olej sojowy i olej rzepakowy nie zachowują się zbyt dynamicznie, przestrzeń dla kontraktów na olej palmowy 2501 w krótkim okresie nie powinna być zbyt duża.

2. Ceny futures kauczuku znacznie wzrosły, co stoi za tymi czynnikami?

Analiza Ruida Futures wskazuje, że południowe Tajlandia niedawno doświadczyła poważnych powodzi, które wpłynęły na działalność zbiorów kauczuku w 7 prowincjach. Zgodnie z prognozami meteorologicznymi, w nadchodzących dwóch tygodniach opady w tym regionie nadal będą powyżej normy, co z pewnością jeszcze bardziej utrudni zbiór kauczuku. W związku z tym przewiduje się, że ceny surowców będą nadal rosły. W kraju, proces zbioru kauczuku w prowincji Yunnan powoli dobiega końca, co zmniejsza podaż surowców i w pewnym stopniu wspiera wzrost cen kauczuku. Mimo że wskaźnik wykorzystania zdolności produkcyjnych przez firmy oponiarskie nieznacznie spadł, ogólny popyt pozostaje stabilny. Ogólnie rzecz biorąc, wpływ powodzi na stronie podaży, zatrzymanie zbiorów w krajowych regionach i stabilne zachowanie popytu sprawiają, że ceny kauczuku w krótkim okresie mają tendencję do wzrostu.

Dzisiaj przegląd ważnych danych i wydarzeń dotyczących kontraktów futures

1. 4 grudnia o 21:15 czasu amerykańskiego, liczba zatrudnionych według ADP w USA za listopad. Wcześniej liczba zatrudnionych według ADP w USA za październik wyniosła 233000, a prognoza wynosiła 114000, co stanowi znaczny wzrost. Lepsze niż oczekiwane dane ADP mogą zwiększyć optymizm rynku co do danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym i zmniejszyć obawy dotyczące amerykańskiej gospodarki.

2. 4 grudnia planowane jest, że krajowe ceny paliw gotowych rozpoczną nową rundę okna cenowego.

3. 4 grudnia planowane jest, że Chińskie Stowarzyszenie Przemysłu Fotowoltaicznego zorganizuje coroczną konferencję przemysłu fotowoltaicznego na 2024 rok. W tym samym czasie odbędą się również seminaria dotyczące rozwoju łańcucha dostaw fotowoltaicznych, rozwoju innowacyjnych zastosowań fotowoltaicznych oraz różne inne tematy. Zwróć uwagę na zmiany w nastrojach rynkowych dotyczące odpowiednich rodzajów towarów futures.

Artykuł opublikowany przez: Jinshi Data