Do końca 2024 roku pozostał jeszcze około miesiąc, ale amerykański rynek akcji zmierza w kierunku najlepszego rocznego wyniku od lat.

Indeks S&P 500 wzrósł do tej pory w tym roku o około 27%, nieznacznie powyżej wzrostu około 24% w 2023 roku. Jeśli obecny wzrost się utrzyma, ten wskaźnik osiągnie najsilniejszy wynik od 2019 roku.

Choć obecnie Wall Street wciąż ogólnie jest optymistyczna co do dalszego wzrostu amerykańskiego rynku akcji do końca roku, na początku tego roku niewielu przewidywało tę sytuację.

Na początku tego roku najbardziej optymistyczna prognoza dla indeksu S&P 500 pochodzi od Ed Yardeni, prezesa Yardeni Research, który przewiduje, że wskaźnik wzrośnie o 17% do 5400 do końca roku.

W tamtym czasie był outsiderem, ponieważ większość strategów na Wall Street przewidywała, że indeks S&P 500 wzrośnie tylko o 8% do około 5000 punktów.

Indeks S&P 500 w tym roku ustanowił ponad 50 dziennych rekordów zamknięcia, w poniedziałek osiągając historyczny szczyt na poziomie 6047 punktów, zmuszając strategów do dostosowania swoich celów rynkowych na cały rok.

Oto niektóre wydarzenia, które miały miejsce w tym roku i pomogły rynkowi przewyższyć prognozy najlepszych prognozujących Wall Street.

Dobra kondycja gospodarki

Ludzie obawiali się, że w 2024 roku może wystąpić recesja, ale te obawy okazały się ostatecznie bezpodstawne.

Amerykańska gospodarka radzi sobie dobrze, wzrost PKB zbliża się do 3%, rynek pracy wydaje się być w najlepszej formie, liczba zatrudnionych osiąga historyczne rekordy, zwolnienia są rzadkie, a dane o sprzedaży detalicznej pozostają silne.

Stabilna gospodarka przekształciła się w silny wzrost zysków przedsiębiorstw, a według zysków na akcję w indeksie S&P 500, zyski przedsiębiorstw mają w tym roku szansę ustanowić nowy rekord.

Najważniejsze jest to, że od początku roku wskaźnik inflacji systematycznie spada, zbliżając się do długoterminowego celu Fed wynoszącego około 2%.

Stopy procentowe maleją

Po tym, jak wysoka inflacja z 2022 roku została w dużej mierze opanowana i zaczyna wracać do normalnych poziomów, Fed rozpoczął cykl obniżek stóp procentowych.

To pierwszy cykl obniżek stóp procentowych Fed od marca 2020 roku, kiedy to wybuchła pandemia COVID-19.

Do tej pory w tym roku Fed obniżył stopy procentowe o 75 punktów bazowych, a rynek powszechnie oczekuje, że na posiedzeniu politycznym w późniejszym terminie tego miesiąca ponownie obniży stopy o 25 punktów bazowych.

Spadek stóp procentowych ma działanie stymulujące na gospodarkę i zazwyczaj staje się czynnikiem sprzyjającym rynkowi akcji. Obniżenie kosztów kredytu może pomóc w poprawie zysków i wycen firm.

Wybory prezydenckie zakończone

W zeszłym miesiącu amerykańskie wybory prezydenckie zakończyły się bez kontrowersji, eliminując dużą niepewność dla rynku akcji.

Większość ekspertów rynkowych początkowo przewidywała, że to będzie długa i przewlekła rywalizacja, a zwycięzca może być znany dopiero kilka tygodni po wyborach, ale Trump zablokował zwycięstwo już następnego dnia po głosowaniu.

Wyniki wyborów pomogły amerykańskiemu rynkowi akcji osiągnąć najlepszy miesięczny wzrost w tym roku, a indeks Dow i S&P 500 wzrosły w listopadzie odpowiednio o 7,5% i 5,7%.

Inwestorzy teraz koncentrują się na pro-biznesowej agendzie drugiej kadencji Trumpa, która obejmuje możliwość obniżenia podatków i złagodzenia regulacji. Tymczasem rynek uważa, że groźby taryfowe Trumpa są tylko bluffem.

Handel AI wciąż w rozkwicie

Hype związany ze sztuczną inteligencją, który rozpoczął się w 2023 roku, trwa do 2024 roku i niemal nie widać oznak spowolnienia.

Seria imponujących wyników finansowych Nvidii popchnęła jej akcje oraz akcje innych firm związanych z sztuczną inteligencją na historyczne szczyty. Analitycy Wall Street przewidują, że zabawa ta będzie trwać do 2025 roku, wraz z rozpoczęciem dostaw nowej generacji chipów GPU Blackwell.

Od początku roku, akcje takich firm jak AMD, Nvidia, Dell Technologies i Broadcom wzrosły odpowiednio o 308%, 181%, 63% i 48%, a te firmy są postrzegane jako beneficjenci boomu sztucznej inteligencji.

Czynnikiem podnoszącym rynek nie są tylko akcje AI

Chociaż akcje związane ze sztuczną inteligencją wzrosły w tym roku, przynosząc ogromne zyski dla sektora technologii, szerszy rynek akcji również uczestniczył w wzroście w 2024 roku.

Najlepszym sektorem od początku roku są akcje finansowe, które wzrosły o 35%, następnie akcje użyteczności publicznej, które wzrosły o 28%, a akcje przemysłowe i dóbr niezbędnych wzrosły o 25%, a technologie wzrosły o 22%.

Nawet na bazie równej wagi, indeks S&P 500 wzrósł o 18%. W przeciwieństwie do 2023 roku, w tym roku większość wzrostu rynku akcji nie koncentrowała się na kilku akcjach.

Taki zdrowy wynik wskazuje, że solidne zwroty na amerykańskim rynku akcji w 2024 roku są zrównoważone.

Co wydarzy się w 2025 roku?

Strategzy Wall Street pozostają w zasadzie optymistyczni co do amerykańskiego rynku akcji na przyszły rok.

Chociaż niektórzy doświadczeni strategzy przewidują, że indeks S&P 500 wzrośnie o 20% do ponad 7000 w 2025 roku, inni przyjęli bardziej ostrożne podejście.

Morgan Stanley, który od końca 2022 roku był pesymistyczny wobec rynku akcji, przeszedł na optymistyczną stronę; analitycy tej instytucji przewidują, że indeks S&P 500 wzrośnie w przyszłym roku o 8%, osiągając cel 6500.

Strateg Morgan Stanley Dubravko Lakos-Bujas powiedział w zeszłym tygodniu: 'Amerykański rynek akcji powinien kontynuować wzrost, wspierany przez rozwijający się cykl gospodarczy, pomocny rozwój cyklu sztucznej inteligencji oraz wzrost zysków przedsiębiorstw, a także przez ciągłe łagodzenie polityki przez banki centralne na całym świecie oraz stopniowe zmniejszanie polityki zacieśniania ilościowego przez Fed w pierwszym kwartale przyszłego roku.'

Przed wejściem w nowy rok, amerykański rynek akcji znajduje się w sezonie optymizmu, a inwestorzy mogą być gotowi na dalszy wzrost, kończąc imponujący rok na rynku akcji.

Artykuł opublikowany przez: Jinshi Data