Autor: Alex Liu, Foresight News

Curve prowadzi w DeFi

Bitcoin zatrzymał się przed psychologiczną barierą 100 000 dolarów, podczas gdy Alts dogoniły go, co spowodowało, że udział BTC w rynku spadł poniżej 55%.

Segment DeFi radzi sobie świetnie, w ciągu ostatnich 7 dni wzrósł o ponad 20%, a token Curve Finance, CRV, wzrósł o ponad 50% w skali tygodnia, prowadząc segment DeFi, a jego wynik jest tylko gorszy od THE i tokenu Convex CVX, które są korzystnie wpływane przez notowania na Binance.

Dlaczego CRV może rosnąć, jaki ma potencjał, jakie inne związane tokeny w ekosystemie warto obserwować? Autor zbudował pozycję w CRV poniżej 0,3 i trzymał ją przez kilka miesięcy, poniżej przedstawiamy prostą logikę posiadania CRV.

Bezpośredni czynnik: informacje o instytucjonalnym wejściu

Po ujawnieniu powyższych informacji, CRV wzrosło z 0,5 USDT do ponad 0,8 USDT. Instytucje takie jak BlackRock obstawiają na ekosystem Ethereum i wchodzą do DeFi przez fundusz BUIDL. Curve jest infrastrukturą dla par stablecoinów i wymiany tokenów, a rynek obstawia potencjał Curve na przyjęcie przez instytucje.

W artykule z sierpnia tego roku „Perspektywa: Aby wyjść z rynku altcoinów, potrzebujemy ożywienia DeFi”, przewidziałem, że tradycyjne finanse będą przechodzić przez istniejącą infrastrukturę DeFi na blockchain oraz użyłem Curve, Pendle i Aave jako przykładów. Potem: Aave nawiązało współpracę z rodziną Trumpów, a Curve wprowadziło instytucje takie jak BUIDL. Pendle być może jest następnym godnym obstawienia aktywem.

Patrząc wstecz, negatywna presja sprzedażowa osiągnęła swoje apogeum.

Dlaczego odważyłem się na zakup CRV, kiedy jego wartość spadała? W czerwcu osąd był następujący: negatywne wieści i presja sprzedażowa Curve Finance osiągnęły dno.

Uwaga: w tej chwili Frax Finance stał się drugim co do wielkości posiadaczem CVX, a największym posiadaczem jest CLever. Logika posiadania FXS jest opisana w dalszej części tekstu.

Od dłuższego czasu największym zagrożeniem dla Curve Finance z pewnością jest ogromna pozycja kredytowa założona przez założyciela Michaela Egorova, który zastawił tokeny CRV, aby pożyczyć stablecoiny, a te pozycje zostały całkowicie zlikwidowane w czerwcu.

Niektórzy nazywają likwidację „sprytnym zyskiem”, ponieważ może nie być wystarczającej płynności do sprzedaży tak dużej liczby tokenów, więc zyski są realizowane poprzez stopniową likwidację pozycji kredytowych. Jednak z drugiego punktu widzenia: założyciel projektu został zmuszony do sprzedaży większości swoich tokenów na dnie rynku.

Założyciel Curve, Michael Egorov, nadal ma zablokowane CRV. Z perspektywy, aby zmaksymalizować korzyści, najlepszym sposobem jest dążenie do BUIDL, aby token CRV miał wyższą wartość w momencie odblokowania, a długoterminowa wartość zespołu jest ściśle związana z wartością tokenów protokołu.

Michael Egorov sprzedał prawie 1,6 miliona CRV za cenę 0,4 USDT w kryzysie likwidacyjnym w sierpniu zeszłego roku. Kupując na końcu czerwca, jego koszt był niższy niż u większości instytucji / dużych graczy, podczas gdy wiele instytucji już zrealizowało straty.

CRV miało przez długi czas znacznie wyższy wolumen transakcji na CEX w porównaniu do tokenów o tej samej kapitalizacji, ale cena stale pozostawała na tym samym poziomie, co sugeruje, że miało miejsce pełne przekazywanie zasobów.

Curve działa już od 4 lat, a stopa inflacji spadła do 6,3%. Przy wskaźniku zablokowania na poziomie 42,4% rzeczywista inflacja CRV w obiegu wynosi około 3%.

Perspektywy przyszłości, innowacje i punkty wzrostu

Oczekiwania rynku, jakie innowacje i punkty wzrostu ma Curve Finance w przyszłości?

Potencjalne produkty do wymiany walut on-chain, pożyczki z mechanizmem miękkiej likwidacji LlamaLend, crvUSD. Od momentu wprowadzenia, crvUSD wygenerował blisko 150 milionów dolarów dochodu dla protokołu Curve.

Wprowadzenie scrvUSD pomoże w przyjęciu crvUSD. Jakie są zalety pożyczek w systemie z miękką likwidacją? Polecane do przeczytania:

Jak mieć niewyczerpane zasoby pieniędzy? Bez pracy, po prostu cieszyć się życiem.

Curve Finance rozszerza się również na ekosystemy poza EVM.

Projekty ekosystemowe, korzyści są stopniowo przekazywane

Convex (CVX)

Convex posiada najwięcej CRV, ma prawo do dochodów z Curve. Gdy wartość CRV wzrasta, wewnętrzna wartość każdego CVX również rośnie. To coś w rodzaju lewarowanej wersji CRV, która w tej turze wzrostu wzrosła bardziej niż CRV.

CLever (CLEV)

Posiada najwięcej CVX, co prowadzi do dalszej złożoności. Kapitalizacja rynkowa jest stosunkowo niska.

Frax Finance (FXS)

Frax Finance jest drugim co do wielkości posiadaczem CVX. Posiada również łańcuch L2 Fraxtal, produkt stablecoin FRAX, produkty stakingowe z podwójnym tokenem (sfrxETH, frxETH), produkty pożyczkowe... ma wszystko. Frax ma szansę na samowystarczalność, budując samowystarczające koło ekologiczne DeFi. Ostatecznym celem jest zdecentralizowany, on-chain bank centralny (oczywiście, w tej chwili jesteśmy jeszcze daleko od tego).