Autor: Shisi Jun

Recenzja: 0xmiddle

Źródło: Content Guild - Badania i Analizy

Wprowadzenie

Obecnie, minęło już ponad 3 lata od wybuchu DeFi Summer, a minęło już ponad pół roku od zatwierdzenia wzorcowego ETF, czy sytuacja się zmieniła?

Patrząc wstecz, inteligentne kontrakty Ethereum zwiększyły programowalność blockchaina, rozszerzając jego funkcje z jedynie księgowych na infrastrukturę wspierającą różne aplikacje. Wśród wielu dziedzin, bez wątpienia, decentralizacja tradycyjnych finansów jest najbardziej realnym scenariuszem zastosowania.

Zobaczmy dane TVL DeFi z DeFiLlama, obecny TVL aplikacji DeFi przekroczył 80 miliardów dolarów. W ostatnich latach pojawiło się wiele blockchainów, a nawet L2 Ethereum rozdziela przestrzeń L1 Ethereum, ale obecnie Ethereum na jednej platformie nadal stabilnie utrzymuje ponad połowę całkowitej wartości aktywów DeFi.

图片

Źródło grafiki: defillama.com/chains

Pierwotne ambicje DeFi próbowały zrewolucjonizować tradycyjne modele pożyczkowe, płatności, ubezpieczenia itp. w systemie finansowym, umożliwiając użytkownikom wykonanie tych operacji bez polegania na bankach i innych tradycyjnych instytucjach finansowych. Ale obecnie TVL DeFi jest w rzeczywistości stagnujący od dłuższego czasu, nie przełamując ograniczeń wielkości.

Większość opinii uważa, że DeFi jest ograniczone przez wydajność i koszty sieci Ethereum, dlatego nie może osiągnąć dużej skali zastosowań ani zrealizować złożonych scenariuszy finansowych. Niemniej jednak, ekosystem DeFi na różnych L2 oraz nowych, wysoko wydajnych blockchainach nie przyniósł przełomu w skali DeFi, wręcz przeciwnie, przyniósł problemy z rozdzieleniem płynności i spadkiem interoperacyjności. Ethereum wciąż posiada najbardziej kompletny ekosystem DeFi i pełną interoperacyjność, pozostając preferowaną platformą do wdrażania projektów DeFi.

Obecnie pojawia się nowy trend: nowy model DeFi oparty na AO - AgentFi. Ta innowacja przełamuje ograniczenia tradycyjnego DeFi.

AO, oparty na warstwie przechowywania Arweave, zbudował warstwę obliczeniową wspierającą równoległe działanie procesów, rozwiązując problem skalowalności i osiągając niemal nieograniczoną skalowalność. Kombinacja AO+Arweave jest realizacją opartą na SCP (Storage-based Consensus Paradigm, paradygmat konsensusu oparty na przechowywaniu).

Na AO inteligentne kontrakty istnieją w formie procesów. Dzięki uwolnieniu się od ograniczeń wydajności każdy może uruchomić własny proces, aby reprezentować swoje działania finansowe, a konsensus jest zarządzany przez warstwę przechowywania Arweave. To właśnie stanowi podstawę AgentFi.

Czy ta nowa forma DeFi, czyli AgentFi, zastąpi tradycyjne DeFi i stanie się nową dominującą formą DeFi? Pozwól, że szczegółowo to przedstawię.

Ograniczenia tradycyjnego DeFi

W tradycyjnej architekturze blockchaina, przestrzeń blokowa została zaprojektowana jako zasób rzadki, użytkownicy i aplikacje muszą konkurować o ten zasób. Gdy sieć jest przeciążona, ludzie muszą płacić więcej, aby zdobyć przestrzeń blokową, co jest podstawowym powodem ograniczeń wydajności. Ograniczenia wydajności Ethereum stały się oczywiste, zaledwie 30 TPS, co jest niewystarczające, a w szczytowych okresach opłaty gazowe często rosną dziesięciokrotnie, ludzie już się do tego przyzwyczaili. W rzeczywistości L2 i większość wysoko wydajnych blockchainów również mają limit wydajności, który może być wyższy, ale pomieszczenie tradycyjnych finansów na takim poziomie działalności jest również trudne.

Aby oszczędzać wydajność i zmniejszyć koszty gazu dla użytkowników, tradycyjne DeFi zostało zaprojektowane, aby korzystać z jednego inteligentnego kontraktu do zarządzania aktywami biznesowymi i realizacji działań finansowych. Ponieważ fundusze i logika biznesowa są zarządzane przez jeden jednolity kontrakt, trudno osiągnąć prawdziwą różnorodność i personalizację operacji biznesowych. Taki projekt może uprościć procesy zarządzania i zapewnić spójność, ale także pozbawia użytkowników autonomii w logice biznesowej i operacjach finansowych, co utrudnia zaspokajanie coraz bardziej zróżnicowanych potrzeb użytkowników.

Dla programistów pisanie kontraktów musi uwzględniać opłaty za wywołania gazu, należy unikać pisania złożonych kodów kontraktów. Na Ethereum limit gazu dla przelewu ETH wynosi 21000 gwei, a transfer tokena ERC20 to 65000 gwei, a bardziej złożone scenariusze, takie jak Swap, transakcje NFT czy pożyczki, wymagają co najmniej 300000 gwei[2]. Jeśli działalność jest jeszcze bardziej złożona, zużycie gazu stanie się dla użytkowników trudne do zniesienia. To znacznie ogranicza możliwości programistów i ogranicza różnorodność i innowacyjność DeFi.

Aby zasadniczo rozwiązać powyższe problemy, rynek potrzebuje potężniejszej infrastruktury oraz odpowiedniego systemu finansowego.

AO w ten sposób powstało, AgentFi jest nowym eksploracyjnym projektem DeFi w ekosystemie AO.

AO: Infrastruktura z niemal nieograniczoną skalowalnością

AO to skrót od Actor Oriented, co oznacza, że jest to zdecentralizowany protokół obliczeniowy oparty na orientacji na rolę.

W rzeczywistości, w porównaniu do Ethereum, AO jest bliższe koncepcji światowego komputera. Uważam AO za warstwę superobliczeniową, której głównym celem jest realizacja usług obliczeniowych bez ograniczeń skali, w sposób zaufany i współpracujący.

Przyjrzyjmy się wspólnie schematowi pracy komputera opartego na AO:

图片

Źródło grafiki: Biała księga AO

  • Generowanie wiadomości: Użytkownicy lub procesy inicjują żądania poprzez tworzenie wiadomości. Te wiadomości muszą spełniać normy określone w protokole AO, aby mogły być poprawnie przesyłane i przetwarzane w sieci.

  • Przesyłanie przez jednostkę kuriera (MU): Jednostka kuriera (MU) odpowiada za odbieranie wiadomości generowanych przez użytkowników, pełniąc rolę routera, przesyłając wiadomości do odpowiednich węzłów SU w sieci. W tym procesie MU podpisuje wiadomości, aby zapewnić integralność danych.

  • Przetwarzanie przez jednostkę zarządzającą (SU): Gdy wiadomość dotrze do węzła SU, SU przypisuje wiadomości nonce, aby zapewnić jej kolejność w ramach tego samego procesu, a następnie przesyła wiadomość i nonce do warstwy konsensusu Arweave do trwałego przechowywania.

  • Obliczenia przez jednostkę obliczeniową (CU): Gdy jednostka obliczeniowa (CU) otrzyma wiadomość, wykonuje odpowiednie zadanie obliczeniowe w oparciu o tę wiadomość. Po obliczeniach, CU generuje podpis z wynikiem obliczeń i przesyła go z powrotem do SU. Ten podpis potwierdza poprawność i weryfikowalność wyniku obliczeń.

Skąd pochodzi konsensus?

W AO, przechowywanie jest równoznaczne z konsensusem. Proces generuje przekazywanie wiadomości w trakcie działania, a wiadomości są zapisywane w Arweave, co prowadzi do „holograficznego stanu”. Oznacza to, że stan działania procesu można zweryfikować. Innymi słowy, niezmienna pamięć Arweave gwarantuje weryfikowalność. To jest trochę przeciwintuicyjne, ale jeśli dobrze rozumiesz paradygmat SCP, szybko to pojmiesz. Jeśli nadal nie rozumiesz, można to przyrównać do inskrypcji.

Oprócz weryfikowalności, musimy także rozwiązać problem, kto weryfikuje. Gdy mamy weryfikowalność, każdy może świadczyć usługi weryfikacyjne. W AO aplikacje mogą samodzielnie wybierać usługi weryfikacyjne, elastycznie decydując o swoim poziomie bezpieczeństwa w zależności od charakteru działalności. W połączeniu z ekonomią gier wyzwań optymistycznych, niezawodność weryfikacji może być zapewniona.

Na komputerze zbudowanym na AO aplikacje są zbudowane z dowolnej liczby procesów komunikacyjnych.

Na AO nie pozwala się na dzielenie pamięci między procesami, ale pozwala na komunikację za pomocą lokalnych standardów przesyłania wiadomości.

Ponieważ przekazywanie wiadomości jest asynchroniczne, skupiając się na przekazywaniu wiadomości, AO osiągnęło mechanizm skalowania podobny do tradycyjnego środowiska systemów rozproszonych Web2.

To oznacza, że teoretycznie AO nie ma ograniczeń wydajności.

Dla programistów istnieje możliwość wyboru publicznych węzłów, ale również można używać własnych węzłów do uruchamiania swoich usług, w takim przypadku, jeśli napotkają ograniczenia wydajności, mogą po prostu zwiększyć zasoby własnego węzła, tak jak w przypadku uruchamiania usług Web2.

Ponadto, ten model pracy przynosi dodatkowe korzyści - węzły obliczeniowe mogą wspierać scenariusze AI. To, na co mamy szansę, aby później omówić.

Czym różni się AgentFi?

W przeciwieństwie do tradycyjnego DeFi, które opiera się na jednolitym inteligentnym kontrakcie do zarządzania funduszami i realizacji działań finansowych, koncepcja AgentFi polega na tym, że każdy może uruchomić proces na komputerze AO i zarządzać swoimi funduszami, reprezentując swoje działania finansowe. Jaka jest konkretna forma? Przyjrzyjmy się przykładowi wiodącego DEX na AO, Permaswap.

W tradycyjnym DeFi, zakładając, że Alice chce wymienić Token A na Token B, na DEX najpierw potrzebny jest zbiornik płynności, a fundusze są zarządzane przez inteligentny kontrakt, aby zapewnić funkcję wymiany A/B. Kurs wymiany ustala się na podstawie krzywej rynku stosowanej przez ten inteligentny kontrakt (np. x*y=k), w Permaswap jest to taka forma, gdzie każdy LP zarządza swoim kapitałem rynkowym za pomocą swojego procesu agenta, a także definiuje własną krzywą rynku i strategię. Oczywiście, LP może również przyjąć „ekstremalną strategię rynkową” - po prostu ustawić zlecenie limitowane.

W rzeczywistości odkryliśmy, że Permaswap może łączyć dwie formy handlu: AMM i książkę zamówień. Dla użytkowników, gdy TA inicjuje transakcję, aby dopasować się do niej i pomóc w jej zakończeniu, może to być AMM lub jakieś zlecenie limitowane, a nawet obie te formy.

Ogólnie rzecz biorąc, AgentFi ma trzy cechy:

1. Samoopiekowanie się: Użytkownicy zarządzają swoimi funduszami za pomocą własnych procesów agentów, wdrażają własne strategie transakcyjne, a nie zlecają ich jednemu jednolitemu kontraktowi.

2. Personalizacja: Użytkownicy mogą elastycznie ustawiać parametry swoich działalności finansowych za pomocą własnych procesów agentów. Oznacza to, że użytkownicy mogą otworzyć własną giełdę, dostosować strategie handlowe i stawki. Jeśli rozszerzymy to na działalność pożyczkową, można to zrozumieć jako otwarcie własnego banku, z możliwością dostosowywania stóp procentowych. Co więcej, użytkownicy mogą uruchamiać własne programy strategii finansowych, które mogą być zintegrowane z AI.

3. Punkt do punktu: dopasowanie między stronami popytu i podaży, które nie jest już tradycyjnym modelem DeFi opartym na basenie, ale wraca do modelu punkt-punkt.

Na Ethereum istnieje rozróżnienie między kontem kontraktowym (CA) a kontem zewnętrznym (EOA), różne funkcje scenariuszy finansowych są realizowane za pomocą różnych kodów kontraktowych, a działania finansowe wymagają aktywnego udziału ludzi. W AO natomiast mamy do czynienia z inną koncepcją skierowaną na Agentów, różni Agenci mogą realizować różne funkcje, a działania finansowe mogą być zlecone Agentom. Uważam, że koncepcja AgentFi przypomina klocki, które można łączyć w bardziej złożony ekosystem finansów zdecentralizowanych.

Gdy mamy wiele samodzielnych procesów, jak umożliwić ich komunikację i zapewnić możliwość łączenia? To właśnie odnosi się do protokołu FusionFi, który jest standardem rozwoju i komunikacji agentów na AO. Prawie wszystkie działania finansowe można zdefiniować jako obrót i przetwarzanie papierów wartościowych, a protokół FusionFi definiuje zestaw standardów formatu papierów wartościowych. Dzięki temu standardowi złożone i różnorodne formy finansowe mogą współdziałać. Programiści mogą realizować różne działania finansowe, takie jak giełdy, pożyczki, kontrakty terminowe, a nawet stablecoiny, w oparciu o standardy FusionFi. W przyszłości protokół FusionFi może nawiązywać do modeli standardów branżowych, takich jak BIP, EIP i NIP, aby zaangażować więcej osób w ustalanie standardów protokołu, wspierając zrównoważony rozwój ekosystemu.

Szczegóły dotyczące protokołu FusionFi zostaną omówione w osobnym artykule.

Podsumowanie

Problemy z wydajnością i kosztami Ethereum ograniczają obecny rozwój DeFi, mimo że L2 i nowe blockchainy osiągają znaczne efekty, wciąż istnieje niewidzialny sufit ograniczający rozwój działalności finansowej.

Aby całkowicie przełamać ograniczenia, na horyzoncie pojawiła się sieć - AO superkomputer, która różni się od tradycyjnych paradygmatów blockchainowych. Dzięki nieograniczonej wydajności AO, AgentFi stało się możliwe. Użytkownicy mogą uruchamiać własne procesy, samodzielnie zarządzać funduszami i dostosowywać działalność finansową.

Model finansowy skierowany na Agentów ma szersze scenariusze zastosowania w porównaniu do tradycyjnego DeFi.

Źródło danych:

1. Interpretacja TPS Ethereum

https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262

2. Statystyka zużycia gazu w transakcjach Ethereum

https://etherscan.io/gastracker

Źródła:

1. Szczegóły techniczne superkomputera AO

2. Protokół AO: zdecentralizowany, bez zezwolenia superkomputer

https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108

3. Inteligentne finanse: od AgentFi do FusionFi

https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a