W miarę jak Trump został wybrany na prezydenta USA, obiecał, że w swoim pierwszym dniu zajmie się zmianą przewodniczącego SEC. W zeszłym tygodniu przewodniczący SEC Gary Gensler ogłosił, że zrezygnuje 20 stycznia 2025 roku, co jest w tym okresie wokół objęcia urzędu przez Trumpa. Po ogłoszeniu tej wiadomości, nastroje w rynku kryptowalut wzrosły, a XRP, ADA i inne „tokeny regulacyjne SEC”, które przez długi czas były narażone na presję regulacyjną, wzrosły o blisko 30% w krótkim czasie.
Uznawany za największego przeciwnika w świecie kryptowalut
Od momentu objęcia stanowiska przewodniczącego SEC, Gary Gensler stosował surowe podejście do regulacji branży kryptowalutowej. Wiele razy podkreślał, że BTC jest jedyną walutą towarową, podczas gdy inne kryptowaluty są często postrzegane jako mające charakter papierów wartościowych, co przyniosło mu wiele kontrowersji i krytyki. W czasie swojej kadencji Gensler podjął działania egzekucyjne wobec Coinbase, Kraken, Robinhood, OpenSea, Uniswap, MetaMask i wielu innych podmiotów, przeprowadzając tysiące spraw egzekucyjnych, ściągając około 21 miliardów dolarów kar, co czyni go największym przeciwnikiem w świecie kryptowalut. Wcześniej prokuratorzy z 18 stanów USA nawet złożyli wspólną skargę przeciwko SEC i pięciu jej członkom, oskarżając SEC o niekonstytucyjne nadużycie władzy i niesprawiedliwe tłumienie branży kryptowalutowej pod przewodnictwem Gary'ego Genslera.
Jednakże mimo, że Gensler miał twarde stanowisko wobec kryptowalut, zatwierdził w czasie swojej kadencji ETF na BTC i ETH, co niewątpliwie dodało siły rozwojowi kryptowalut. To pozornie sprzeczne działanie opiera się na wspólnej logice, czyli włączeniu kryptowalut do amerykańskiego systemu regulacyjnego, co jest również główną ideą administracji Bidena.
Złagodzenie presji „tokenów regulacyjnych SEC”
Rezygnacja Gary'ego Genslera nie tylko przyniosła ulgę wielu inwestorom i firmom kryptowalutowym, które borykały się z presją regulacyjną, ale także dała nadzieję tokenom, które były silnie wpływane przez SEC, w tym najbardziej oczywistemu „tokenowi regulacyjnemu” - Ripple.
Już w grudniu 2020 roku SEC w USA zaczęła oskarżać firmę Ripple o nielegalne wydanie niezarejestrowanych papierów wartościowych. Platformy takie jak Coinbase i Robinhood nawet czasowo zawiesiły handel, co doprowadziło do znacznego spadku cen XRP. Od tego momentu rozpoczął się formalny proces sądowy pomiędzy SEC a Ripple, który przyciągnął szeroką uwagę rynku kryptowalut. Kwestia, czy kryptowaluty są papierami wartościowymi? Czy podlegają regulacjom SEC? Od zawsze była kontrowersyjna, a ostateczny wyrok w tej sprawie może znacząco wpłynąć na rozwój całego rynku kryptowalut.
Każda wiadomość dotycząca XRP prowadzi do ogromnych wahań, wpływając także na ceny innych altcoinów, które również zostały oskarżone przez SEC o bycie papierami wartościowymi, takich jak ADA, MATIC, SOL, FIL i wiele innych projektów. „Tokeny regulacyjne SEC” stały się szczególną kategorią.
Obecnie, w miarę odejścia przewodniczącego SEC, Ripple, który miał długotrwały spór prawny z SEC, stał się „tokenem zemsty SEC”, który doświadczył gwałtownego wzrostu. Inne tokeny, które przez długi czas były pod presją regulacyjną SEC, takie jak ADA i SOL, również doświadczyły podobnych wzrostów.
Które firmy z branży kryptowalut, które były celem SEC, mogą zyskać?
Obecnie Trump jeszcze nie ogłosił swojego preferowanego kandydata na nowego przewodniczącego SEC, ale kilku popularnych kandydatów jest przyjaźnie nastawionych do kryptowalut i publicznie wyrażało swoje wsparcie dla kryptowalut. W przyjaznym dla kryptowalut politycznym otoczeniu, przewiduje się, że egzekwowanie regulacji SEC w przyszłości znacznie się zmniejszy, a niektórzy pracownicy SEC, którzy stosowali agresywne egzekucje, mogą zostać zwolnieni.
To oznacza, że takie projekty jak Ripple, które były wcześniej tłumione i pozwane przez SEC, mogą doświadczyć złagodzenia, ugody, a nawet wycofania oskarżeń, a także projekty, które obawiały się SEC i nie odważyły się wydawać tokenów lub ich wzmacniać, mogą stać się największymi bezpośrednimi beneficjentami. Dodatkowo, może to również przyspieszyć usługi stakowania Ethereum, takie jak ETF na ETH, które mogą oferować nagrody za stakowanie, co z kolei zwiększy cenę ETH. Oto kilka potencjalnych reprezentatywnych projektów, które mogą bezpośrednio skorzystać.
1、XRP：Chmury regulacyjne się rozwiewają, rynek oczekuje lepszych wyników
XRP, jako jeden z wcześniejszych projektów publicznych, miał początkową wizję stać się globalną warstwą rozliczeniową CBDC, jednak z powodu konkurencji i sporów prawnych rozwiązania nie zostały w pełni wdrożone. Obecnie firma stara się rozwijać i przekształcać działalność TOC, wspierając niektóre projekty boczne, aby wprowadzić funkcje inteligentnych kontraktów dla Ripple.
Z powodu specyfiki działalności, dane dotyczące XRP na rynku również nie są najlepsze. Jednak posiada dużą bazę użytkowników i fanów oraz stosunkowo korzystne zasoby, a historyczne osadzenie XRP i efekt marki to jego największe atuty, które nadal mają znaczny potencjał w rozwijającym się ekosystemie. To stwarza ogromne możliwości w TOC, umożliwiając łatwe poruszanie się po rynku i lepsze wyniki kapitalizacji. Jeśli XRP osiągnie pewne wyniki w obszarze TOC, będzie to miało duży wpływ na jego kapitalizację i działalność TOB, a jego władze będą miały wystarczające fundusze i przestrzeń do rozwoju działalności w zakresie międzynarodowych rozliczeń TOB.
Rezygnacja Genslera przyczyniła się do wzrostu XRP, który nie tylko był napędzany emocjami, ale również stanowił reakcję na oczekiwania rynku. Po pierwsze, XRP może być ponownie wprowadzony na więcej giełd, co zwiększy jego płynność, na przykład Robinhood ponownie wprowadził handel Ripple (XRP) 13 listopada. Po drugie, działalność komercyjna Ripple będzie bardziej skoncentrowana na kluczowej technologii, a nie na sporach prawnych. Od momentu, gdy SEC wytoczyło przeciwko nim sprawę, Ripple nieustannie starał się stawić czoła temu procesowi. W drugiej połowie 2023 roku CEO Ripple stwierdził, że firma zapłaciła już ponad 200 milionów dolarów kosztów prawnych.
Ponadto warto zauważyć, że obecnie kilku wydawców ETF, w tym 21Shares i Bitwise, złożyło wnioski do SEC o wprowadzenie XRP ETF, co dodatkowo podkreśla pozytywne oczekiwania rynku co do przyszłego rozwoju XRP.
2、ADA：Większa elastyczność pod wpływem wielorybów
Cardano, jako projekt powstały w 2017 roku, jego natywny token ADA od zawsze był postrzegany jako innowacyjna platforma oparta na solidności technologicznej i napędzana przez akademickie podejście. Wrażenie, jakie sprawia, to „stabilność”, skromność, ale ogromny potencjał, przez wiele lat pozostaje w czołówce rankingu kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej. Jako doświadczony projekt publiczny, obecna ekosystemowa pozycja Cardano w porównaniu do znanych publicznych blockchainów jest stosunkowo przeciętna, co sprawia, że w oczach wielu osób w branży wydaje się „monetą spekulacyjną”. Taki stan rzeczy, w którym występuje znaczna różnica między kapitalizacją rynkową a rozwojem projektu, jest związany z koncentracją tokenów ADA oraz kontrolą wielorybów.
Zgodnie z danymi z stakingrewards.com, Cardano (ADA) zajmuje czwarte miejsce pod względem całkowitej wartości stakowania wśród kryptowalut, a całkowita wartość ADA stakowanych w sieci wynosi blisko 21 miliardów dolarów, a wskaźnik stakowania przekracza 61%. Wskazuje to na skoncentrowane stakowanie ADA, co w pewnym stopniu kontroluje podaż na rynku.
Dodatkowo, według danych z platformy analitycznej blockchain IntoTheBlock, 72% adresów posiadających ADA nie przenosiło środków przez ponad rok, a obecnie aż 67% posiadaczy jest w stanie zysku przy obecnych cenach rynkowych, co wskazuje, że ich grupa inwestorów głównie nastawia się na długoterminowe trzymanie. Taki „poziom wiary” zapewnia stabilne wsparcie dla ceny ADA i pokazuje optymistyczne oczekiwania rynku wobec jej przyszłego wzrostu.
Z danych wynika, że blisko połowa z łańcucha podaży Cardano jest kontrolowana przez około 400 adresów, co w pewnym stopniu osłabia płynność rynku, sprawiając, że cena ADA jest bardziej podatna na wpływ dużych napływów kapitału. Pokazuje to również zaufanie i zainteresowanie wielorybów wzrostem ceny ADA.
Adresy posiadające ADA
Obecnie rynek kryptowalut pozostaje silny, a apetyt inwestorów na ryzyko rośnie, co prowadzi do widocznej rotacji segmentów, a altcoiny zaczynają rosnąć. Chociaż obecnie Cardano musi poprawić swoje wyniki w ekosystemie, jako dobrze znany projekt publiczny, jego wysoki wskaźnik stakowania i stosunek posiadania wielorybów nadają mu większą elastyczność i potencjał wzrostu.
3、Uniswap：Przyspieszenie wzmocnienia tokenów
Uniswap, jako lider DEX, jest jednym z nielicznych projektów w branży kryptowalut, który ma zrównoważoną wysoką zdolność do generowania zysków. Niemniej jednak, z powodu długotrwałej presji regulacyjnej, kwestia wzmocnienia tokena UNI pozostaje nierozwiązana. W lutym tego roku Fundacja Uniswap ogłosiła propozycję dotyczącą „uruchomienia zarządzania protokołem Uniswap”, proponując proporcjonalny podział opłat protokołu pomiędzy stakujących i delegujących posiadaczy tokenów UNI. Ta wiadomość szybko wywołała entuzjazm na rynku, a cena UNI skoczyła z 7 dolarów do około 12 dolarów w ciągu jednej nocy. Jednak do maja mechanizm podziału opłat nie został jeszcze w pełni wdrożony.
W kwietniu tego roku SEC ostrzegło Uniswap Labs, planując podjąć działania egzekucyjne. To wydarzenie wpłynęło na nastroje na rynku, a po tym UNI wykazywało raczej stabilne wyniki. Dopiero w październiku tego roku Uniswap Labs ogłosiło plany uruchomienia łańcucha Unichain, co wprowadziło nową przestrzeń wyobraźni dla ekosystemu Uniswap i ponownie skupiło uwagę rynku na kwestii wzmocnienia tokena UNI.
Teraz, w związku z odejściem przewodniczącego SEC, rynek wykazuje silny optymizm co do przyszłego poluzowania regulacji. W tym kontekście złagodzenie presji regulacyjnej uwalnia więcej potencjału dla zdecentralizowanych platform, a także stwarza dobre warunki dla rozwoju ekosystemu Uniswap, co sprzyja stopniowej transformacji tokena UNI z jednego, jedynie funkcji zarządzającej, w kluczowy zasób o wielu funkcjach, takich jak zarządzanie, pozyskiwanie dochodów i wzmocnienie ekosystemu. Jak ta transformacja będzie mogła dalej wzmocnić posiadaczy tokenów UNI poprzez mechanizmy podziału opłat i realizację Unichain, zasługuje na ciągłą uwagę i oczekiwanie ze strony rynku.
4、Base：Wzrost oczekiwań związanych z wydaniem tokenów
Protokół warstwy drugiej Ethereum Base, inkubowany przez Coinbase, od uruchomienia w sierpniu zeszłego roku był obserwowany i oczekiwany przez członków społeczności, którzy czekali na wydanie tokenów Base. Wtedy Coinbase wyraźnie ogłosiło, że obecnie nie ma planów wydania tokenów. Strategia nie wydawania tokenów mogła pomóc Coinbase w uniknięciu problemów regulacyjnych w obliczu trwającego procesu sądowego z SEC. W ostatniej odpowiedzi na pytanie społeczności o plany dotyczące wydania tokenów, chociaż główny prawnik Coinbase ponownie potwierdził, że nie ma planów wydania tokenów, zasugerował, że w przyszłości, gdy regulacje będą jasne, wydanie tokenów będzie możliwe, a Base nie wyklucza w przyszłości wprowadzenia tokenów.
Warto zauważyć, że firma matka MetaMask, ConsenSys, która również została objęta dochodzeniem przez SEC, była wcześniej obiektem spekulacji ze strony społeczności, że z powodu presji regulacyjnej może anulować lub opóźnić plany dotyczące tokenów swojego protokołu warstwy 2, Linea, co wywołało gorące dyskusje na rynku. Po wyborze Trumpa, ConsenSys wyraził optymistyczne nastawienie do wydania tokenów w bardziej przyjaznym środowisku regulacyjnym i ogłosił na konferencji Devcon w Bangkoku, że w pierwszym kwartale przyszłego roku wyda tokeny, co również pośrednio wzmacnia oczekiwania rynku co do wydania tokenów przez Base.
Według danych z defillama, obecnie Base zajmuje 6. miejsce pod względem całkowitej wartości zablokowanej (TVL) w protokołach DeFi, a całkowita kwota depozytów wynosi aż 3,3 miliarda dolarów, ustępując tylko ETH i BSC w sieciach EVM. Wraz z poluzowaniem regulacji i dalszym rozwojem ekosystemu Base, przyszłe wydanie tokenów oraz ich konkretne projektowanie będą kluczowymi tematami dla rynku.
Obecnie Trump zakończył niemal cały proces formowania swojego rządu, a wielu z jego nominowanych ministrów wyraziło publicznie swoje poparcie dla kryptowalut, co pokazuje ogromny wpływ polityczny kryptowalut w Stanach Zjednoczonych. W związku z przyszłym rozwojem branży kryptowalutowej, optymizm na rynku także rośnie. 4E, jako oficjalny partner reprezentacji Argentyny, wspiera handel spotowym i kontraktowym na ponad 200 kryptowalut, w tym Bitcoin, Ethereum, SOL, XRP, ADA i inne, obejmując wszystkie segmenty, takie jak „tokeny regulacyjne SEC”, Meme, DeFi, oferując wysoką płynność i niskie opłaty.
Jednocześnie 4E wprowadza tradycyjne aktywa finansowe na platformę, tworząc kompleksowy system transakcyjny, który obejmuje wszystko, od wpłat do aktywów kryptograficznych, a także akcje amerykańskie, indeksy, waluty i złoto, z ponad 600 różnymi aktywami o różnych poziomach ryzyka, gdzie posiadanie USDT umożliwia inwestycje za pomocą jednego kliknięcia. Ponadto, platforma 4E posiada fundusz ochrony ryzyka w wysokości 100 milionów dolarów, co stanowi dodatkowe zabezpieczenie dla bezpieczeństwa środków użytkowników. Dzięki 4E inwestorzy mogą na bieżąco śledzić dynamikę rynku, elastycznie dostosowywać strategie i dźwignie, chwytając każdą potencjalną okazję.
