Przełamanie wąskich gardeł i przyjęcie transformacji.
Autor: Jesse Walden
Tłumaczenie: Shenchao TechFlow
W ciągu ostatnich dwóch lat sektor kryptowalut przeszedł przez to, co nazywam "etapem integracji". W tym okresie branża skupiła się bardziej na optymalizacji istniejących technologii, niż na całkowicie nowych innowacjach od 0 do 1.
Ta integracja i optymalizacja głównie przejawia się w trzech kluczowych obszarach sektora kryptowalutowego:
Infrastruktura: Ulepszanie i optymalizacja podstawowej technologii.
Scenariusze zastosowań: Wyraźne i pogłębione istniejące kluczowe zastosowania.
Długoterminowi zwycięzcy: Powstanie projektów i technologii o trwałej konkurencyjności.
Optymalizacja infrastruktury: W kierunku 2024 roku
Infrastruktura sektora kryptowalutowego została nieustannie optymalizowana i osiągnęła dojrzałość, nie będąc już główną przeszkodą w rozwoju branży. Ta dojrzałość jest wynikiem ciągłej optymalizacji technologicznej, a nie całkowicie rewolucyjnych zmian w architekturze. Te optymalizacje stworzyły fundamenty do przyjęcia możliwej kolejnej fali "hossy", w której:
Proszę o wystarczającą przestrzeń do przechowywania transakcji blockchain (Blockspace), aby pomieścić więcej transakcji.
Narzędzia deweloperskie (Tooling) stały się bardziej dopracowane, oferując wsparcie dla deweloperów.
Opłaty transakcyjne użytkowników są bliskie zeru lub całkowicie darmowe.
Złożoność użycia portfela została skutecznie uproszczona, co zmniejsza barierę wejścia dla użytkowników.
Doświadczenie użytkownika aplikacji on-chain jest porównywalne z tradycyjnymi aplikacjami Web2.
W rzeczywistości, ta faza abstrahowania infrastruktury, poprawy wydajności i zwiększenia niezawodności rozwinęła się zaledwie w ciągu 12-18 miesięcy. Na przykład, Ethereum L2s (drugie warstwy rozwiązań skalowania Ethereum), poprawa niezawodności sieci Solana oraz technologia abstrahowania portfeli osiągnęły dopiero niedawno poziom dojrzałości gotowego do produkcji.
Integracja scenariuszy zastosowań z długoterminowymi zwycięzcami: Trendy na 2024 rok
Obecnie istnieją dwa kluczowe scenariusze zastosowań, które osiągnęły dojrzałość: spekulacja i stablecoiny.
Te dwa scenariusze istnieją od samego początku powstania sektora kryptowalut. Bitcoin od momentu wprowadzenia w 2009 roku był pierwszym aktywem spekulacyjnym w tym sektorze. Stabilne monety były jednymi z pierwszych zrealizowanych zastosowań tokenów (na przykład USDT wprowadzono w 2014 roku). Obecnie rozwój tych dwóch obszarów wkracza w złoty okres, ściśle związany z optymalizacją infrastruktury.
Na przykład, Memecoin jako najbardziej bezpośrednia manifestacja spekulacji, obecnie koszty tworzenia i transakcji stały się ekstremalnie niskie i proste w obsłudze. Podobnie, emisja i handel stablecoinami stały się łatwiejsze dzięki postępowi narzędzi technologicznych. Narzędzia takie jak Bridge znacznie uprościły proces emisji i transakcji stablecoinów, sprawiając, że te operacje stały się łatwe i efektywne.
W obszarach rozszerzenia dwóch kluczowych scenariuszy zastosowań, spekulacji i stablecoinów, stopniowo ujawnia się inny trend integracji: te "długoterminowe zwycięzcy", które ostatnio osiągnęły sukces, nadal poszerzają swoje przewagi, odnajdując większe sukcesy. Projekty te obejmują blockchainy (takie jak Solana i Ethereum), portfele (takie jak Phantom) oraz zdecentralizowane giełdy (DEXs) (takie jak Uniswap i Raydium). Korzystają one nie tylko z szybkiego wzrostu rynku stablecoinów i spekulacji, ale także szybko dostosowują się do panujących na rynku trendów spekulacyjnych (na przykład, zarówno Memecoin, jak i NFT).
Następny etap sektora kryptowalut: przełamanie wąskich gardeł i przyjęcie transformacji
W miarę jak wąskie gardła infrastrukturalne stają się przeszłością, dwa główne wąskie gardła, z którymi boryka się branża, pilnie potrzebują przełamania. Te dwa wąskie gardła są nie tylko przyczyną etapu integracji-optymalizacji, ale także hamują branżę przed innowacjami od 0 do 1.
Pierwszym wąskim gardłem jest pełne wyzwań i niepewne środowisko regulacyjne. Jednak ta sytuacja może się zmieniać. Sektor kryptowalut może po raz pierwszy otrzymać jasne ramy regulacyjne w USA, co stworzy grunt pod rozwój dobrych projektów w branży, jednocześnie eliminując obecność złych graczy.
Wysokowydajna infrastruktura i jasne środowisko regulacyjne są dwoma kluczowymi czynnikami napędzającymi transformację branży, a jej rdzeń leży w rozwiązaniu ostatniego i najważniejszego wąskiego gardła: talentów.
Od 2022 roku liczba nowych talentów wchodzących do sektora kryptowalut znacznie spadła. To zjawisko nie jest trudne do zrozumienia, w końcu negatywna atmosfera medialna oraz ryzyko, z jakim borykają się założyciele w niepewnym ramach regulacyjnych, zniechęciły wielu ludzi. Jednak brak nowych talentów bezpośrednio ogranicza powstawanie nowych pomysłów w branży.
Uważam, że w miarę poprawy sytuacji w branży, ten trend odwróci się w przyszłym roku i zostanie podzielony na dwa etapy:
Długoterminowi zwycięzcy, którzy wyróżniają się w etapie integracji, będą nadal poszerzać swoje przewagi i odnosić sukcesy przekraczające oczekiwania. Na przykład, Polymarket wyróżniał się w tym cyklu wyborczym, a podobne przypadki będą się pojawiać w przyszłości. Ten trend będzie korzystał z mainstreamowego zastosowania technologii on-chain, zarówno wśród konsumentów, jak i na poziomie instytucjonalnym. Startupy będą doświadczać fali IPO, a więcej projektów wprowadzi swoje tokeny. Te zmiany zdefiniują na nowo ludzką percepcję wpływu sektora kryptowalutowego i zmotywują nową generację budowniczych do zaangażowania się w tę dziedzinę, wprowadzając świeżą energię do branży.
Nowa grupa przedsiębiorców wejdzie do świata kryptowalut. Będą oni działać w oparciu o najprostsze zasady (tj. zasady pierwsze), nie będą już ograniczeni przez tradycyjną infrastrukturę i stare koncepcje. W ramach jasnych regulacji eksperymenty z nowymi doświadczeniami produktowymi skoncentrowanymi na "własności użytkownika" staną się wykonalne. To przyniesie nową falę innowacji dla branży.
Chociaż wahania cen na rynku kryptowalut będą się nadal utrzymywać, mamy nadzieję, że w ciągu najbliższych pięciu lat uda nam się określić, czy sektor kryptowalutowy może wyjść poza spekulację i stablecoiny, dostarczając głębszą wartość, dzięki nowym regulacjom, nowym talentom i nowym pomysłom. Oczekujemy również, że "własność użytkownika" stanie się rdzeniem nowych produktów i sieci, przyspieszając wzrost poprzez dostosowanie do ekonomicznych interesów użytkowników. Sukces weryfikacji przełomowych zastosowań będzie kluczową ścieżką do zmniejszenia długoterminowych wahań rynku. Osobiście bardzo czekam na obserwację rozwoju tego procesu, uważam, że nadchodzące lata są kluczowym okresem rozwoju sektora kryptowalutowego.
Na dorocznym spotkaniu we wtorek podzieliłem się tymi spostrzeżeniami z inwestorami Variant. Ale muszę dodać: najbardziej obawiam się, że przed przejściem branży z modelu integracji-optymalizacji do modelu innowacji od 0 do 1 może nastąpić jeszcze jedna szybka faza wzrostu i spadku cen. Jeśli tak się stanie, może to opóźnić tempo innowacji w branży – ale mimo to nadal uważam, że nadchodzące pięć lat będzie ważnym okresem rozwoju sektora kryptowalutowego.
