Artykuł pochodzi z: IOSG

Autor: IOSG Ventures

1. Co oznacza największe przejęcie Stripe Bridge dla przemysłu kryptowalut?

Stripe jest jednym z największych dostawców i procesorów usług płatniczych online na świecie, który pomaga przedsiębiorstwom akceptować płatności online i osobiście za pośrednictwem swojego przyjaznego dla deweloperów API. Tylko w 2023 roku, Stripe przetworzył transakcje o łącznej wartości przekraczającej 1 bilion dolarów, a jego adopcja plasuje się tuż za ApplePay.

W zeszłym miesiącu, Stripe przeprowadził duże przejęcie, kupując platformę stablecoinową Bridge za 1,1 miliarda dolarów, co jest największym przejęciem w historii kryptowalut.

Ostatnie przejęcia w kryptowalutach, takie jak przejęcie Bitstamp przez Robinhood za 200 milionów dolarów, zaczynają odzwierciedlać rosnące zapotrzebowanie technologicznych/finansowych gigantów na dostęp do zgodnych z przepisami i posiadających ugruntowane bazy użytkowników firm zajmujących się kryptowalutami w modelu B2B i B2C. Bridge nie jest wyjątkiem.

Możesz zauważyć, że przyjęcie stablecoinów wzrosło na całym świecie. Zgodnie z raportem a16z, wolumen transakcji stablecoinów w drugim kwartale 2024 roku osiągnął 8,5 biliona dolarów, co jest ponad dwukrotnością 3,9 biliona dolarów w tym samym czasie dla Visa.

Stripe postrzega stablecoiny jako mające potencjał na osiągnięcie płynnego i efektywnego procesu konwersji aktywów. Mimo że Bridge generuje rocznie tylko 10-15 milionów dolarów przychodu, Stripe zapłacił blisko 100-krotność tej kwoty za przejęcie firmy. Podkreśla to, że motywacja Stripe nie dotyczy jedynie obecnych przychodów Bridge, ale także zgodności, partnerstw i technologii, jakie Bridge może wnieść do ekosystemu Stripe.

2. Czym jest Bridge?

Bridge to platforma stablecoinowa, która pozwala przedsiębiorstwom lub użytkownikom na transfer tokenizowanych dolarów za pomocą blockchaina. Użytkownicy mogą dokonywać przelewów do banków z białej listy za pomocą przelewów / ACH, kupować kryptowaluty za walutę fiducjarną, lub sprzedawać kryptowaluty za walutę fiducjarną, wysyłając aktywa do określonego portfela. Oferuje również portfele zarządzane, które pomagają przedsiębiorstwom akceptować, przechowywać lub transferować stablecoiny za pomocą prostego zestawu API.

W tle, Bridge zajmuje się KYC, zgodnością regulacyjną i innymi kwestiami, umożliwiając przedsiębiorstwom łatwą integrację i rozpoczęcie akceptacji kryptowalut jako formy płatności. Obecnie, Bridge obsługuje dolara/euro jako płatności w walucie fiducjarnej i akceptuje 5 stablecoinów na 9 różnych łańcuchach.

Jeśli chodzi o zespół, założyciele Bridge Zach Abrams i Sean Yu pracowali w Coinbase, odpowiednio jako dyrektor produktów konsumenckich i starszy deweloper. Przed przejęciem, Bridge zebrał łącznie 58 milionów dolarów z różnych firm venture capital, z czego około 40 milionów dolarów pochodziło od Sequoia Capital. To już wskazuje, że inwestorzy mieli pełne zaufanie do produktu przed jego przejęciem.

2.1 Zalet i przewag Bridge:

Bridge nie jest pierwszym produktem rozwiązującym problemy z transakcjami transgranicznymi. W rzeczywistości, Ripple (XRP) oferowało usługi przekazów pieniężnych i płatności przez ostatnie 3 lata, ale polegało na swojej własnej walucie jako medium, co narażało użytkowników na ryzyko kursowe. Jednak w erze regulowanych stablecoinów, takich jak USDC, które oferują większą ochronę i elastyczność, takie rozwiązania stały się przestarzałe. Bridge rozwiązuje ten problem w bardziej efektywny i zgodny sposób.

2.2 Zgodność i współpraca

Zaletą Bridge jest jego zgodność i współpraca, które uzyskał. Po pierwsze, zgodnie z raportem Sequoia, Bridge przestrzega wszystkich amerykańskich i europejskich przepisów finansowych oraz ustaw dotyczących prania pieniędzy, posiada licencje na przekazy pieniężne w 22 stanach i współpracuje z Departamentem Stanu i Departamentem Skarbu USA w zakresie transferu aktywów. Przed integracją z Bridge, przedsiębiorstwa muszą dostarczyć dokumenty własnościowe i założeniowe, aby udowodnić swoją wiarygodność. Więcej informacji można znaleźć w poniższych dokumentach: Bridge, jak zauważył założyciel Story Protocol SY Lee, przedsiębiorstwa zajmujące się treściami często cierpią na brak efektów sieciowych, co zmusza je do polegania na dużych budżetach na produkcję treści i marketing, aby przetrwać. Ta przytłaczająca siła negocjacyjna sprawia, że mniejsze IP mają trudności z osiągnięciem rentowności, co często prowadzi do ich niepowodzenia przed wprowadzeniem na rynek. Nawet duże studia IP wstrzymują się przed rozwojem nowych IP i wolą skupić się na rozszerzaniu istniejących IP.

Reputacja i wiarygodność, które Bridge zyskuje dzięki zgodności, znacznie poprawią i rozszerzą jego kanały biznesowe, co widać w ich ostatniej współpracy z SpaceX, gdzie Bridge będzie wykorzystywane do zarządzania stablecoinami w ich globalnych operacjach finansowych (źródło: Ledger)

Oprócz zgodności, Bridge pozwala przedsiębiorstwom dostosować i emitować stablecoiny za pomocą API orchestracji Bridge, gdzie podstawowe inwestycje w dolary są lokowane w amerykańskich obligacjach skarbowych, aby zapewnić 5% rentowności lub pozostać nieaktywne. To otwiera możliwości dla przedsiębiorstw, a nawet CBDC, aby tworzyć i dostosowywać swoje tokenizowane dolary dla różnych zastosowań przy zachowaniu zgodności, gdzie wszystkie rezerwy są przechowywane w gotówce i obligacjach skarbowych w Bridge.

2.3 Przypadki użycia Bridge:

2.4 W dzisiejszych rozwiązaniach płatniczych:

Globalne zapotrzebowanie na rozwiązania płatnicze wzrasta, a branża płatności elektronicznych ma rosnąć w tempie 9,9% rocznie, osiągając wartość rynkową 90 miliardów dolarów.

W dzisiejszych rozwiązaniach płatniczych, szczególnie w USA, każda transakcja wiąże się z opłatą wynoszącą do 1,5-3,5% (Visa pobiera 1,5-3,5%, Stripe 3,4%, a limit w Europie wynosi ~0,3%, w globalnych płatnościach (takich jak PayPal) ~2%).

Oczekuje się, że opłaty za korzystanie z Bridge będą znacznie niższe, ponieważ składają się głównie z opłat za transakcje na blockchainie oraz opłat dla deweloperów lub wydawców.

W październiku, Stripe wprowadził funkcję o nazwie „Płatność stabilcoinami” w swoim produkcie do realizacji transakcji, pobierając 1,5% opłaty transakcyjnej. Chociaż nie potwierdzono jeszcze, czy ta funkcja została stworzona we współpracy z Bridge, czy też opłata została zaprojektowana przez Stripe, wskazuje to, że Bridge, jako alternatywne rozwiązanie płatnicze, ma potencjał, aby zaoferować bardziej opłacalną opcję dla płatności cyfrowych.

Dodatkowo, wycieki danych były od dawna problemem w tradycyjnej branży płatności elektronicznych. Anty-tamperingowe cechy i bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów mogą skutecznie rozwiązać te problemy. Oprócz oszczędności kosztów, Bridge odblokowuje dostęp do płynności w wysokości 180 miliardów dolarów w stablecoinach w ekosystemie blockchaina, co pozwala Stripe na rozszerzenie swojego wpływu na rynek kryptowalut.

W regionach bez dostępu do banków:

Bridge może oferować rozwiązania dla przedsiębiorstw w niedostatecznie obsługiwanych obszarach, umożliwiając im przechowywanie dolarów lub euro w portfelach zarządzanych, co pozwala na tworzenie lepszych systemów transferów, płatności lub inwestycji w tokenizowane dolary zgodnie z ich potrzebami.

Dodatkowo, instytucje finansowe mogą rozpocząć oferowanie bardziej złożonych produktów strukturalnych, akceptując stablecoiny jako depozyty, aby stworzyć więcej możliwości biznesowych związanych z wykorzystaniem funduszy na łańcuchu.

Ponieważ transakcje te odbywają się na blockchainie, wybrane łańcuchy mogą również czerpać korzyści z odpowiednich opłat transakcyjnych. W związku z tym Bridge może zwiększyć aktywność transakcyjną na łańcuchu i potencjalnie zwiększyć zyski dla weryfikatorów i stakerów.

W DeFi:

Przedsiębiorstwa mogą również uczestniczyć w DeFi, aby uzyskać dodatkowe dochody. Na przykład mogą pożyczać lub udostępniać tokenizowane dolary na platformach takich jak Aave, aby zarabiać odsetki, lub korzystać z inwestycji w kryptowaluty, aby uzyskać potencjalne zyski.

Alternatywnie, użytkownicy mogą dostarczać płynność dla par stablecoinów na Uniswap V2/V3, aby zarabiać na opłatach transakcyjnych. Chociaż inwestycje w DeFi wiążą się z ogromnymi ryzykami, oferują one możliwości maksymalizacji efektywności kapitałowej nieaktywnych aktywów.

Biorąc pod uwagę dominującą pozycję USDC i USDT na rynku, wierzę, że integracja Bridge może dodatkowo umocnić ich rolę w rozwijającym się świecie kryptowalut.

3. Perspektywy rynku

Aż do niedawna, przypadki użycia kryptowalut były w dużej mierze hamowane przez ich przyjęcie jako rozwiązań płatniczych. Jednakże, przejęcie Bridge przez Stripe może zmienić ten trend, sprawiając, że płatności kryptowalutowe będą tak samo bezproblemowe i trudne do odróżnienia od transakcji tradycyjnych walut fiducjarnych, i mogą stać się filarem przyszłego PayFi.

Największe przejęcie w historii kryptowalut podkreśla, że stablecoiny i regulowany przemysł płatności osiągnęły znaczną zgodność z rynkiem i niezaprzeczalną użyteczność. Transfer wartości wciąż pozostaje najbardziej atrakcyjnym przypadkiem użycia kryptowalut, a regulowane stablecoiny stają się głównym medium płatniczym.

4. Kluczowe punkty

Bridge to platforma stablecoinowa, która umożliwia przedsiębiorstwom i użytkownikom transfer, przechowywanie i płatności tokenizowanymi dolarami z wykorzystaniem technologii blockchain. Bridge zarządza wszystkimi kwestiami związanymi z zgodnością i regulacjami w tle.

Zaletą Bridge jest jego zgodność i uzyskane partnerstwa. Przestrzega on wszystkich amerykańskich i europejskich przepisów finansowych oraz ustaw dotyczących prania pieniędzy, współpracując z renomowanymi partnerami, takimi jak Departament Stanu i Departament Skarbu USA.

Regiony, które nie mają bezpośredniego dostępu do systemu finansowego, mogą czerpać znaczne korzyści z Bridge dzięki ekonomicznej stabilności, jaką oferuje dolar.

Przedsiębiorstwa mogą teraz uczestniczyć w DeFi i maksymalizować efektywność kapitałową nieaktywnych aktywów. Bridge pełni rolę łącznika do wprowadzenia większej ilości kapitału do stablecoinów, co ma przyczynić się do ogólnej gospodarki DeFi.

W porównaniu do dzisiejszych rozwiązań płatności elektronicznych, niższe opłaty, szybsze rozliczenia i bezpieczeństwo danych są niektórymi z głównych zalet blockchaina. Bridge ma potencjał, aby zastąpić lub stać się lepszą alternatywą dla obecnych systemów płatności.