Poranny szczyt kontraktów terminowych - wersja audio

Wersja męskiego głosu do pobrania mp3

Wiadomości makroekonomiczne

1. Według chińskiego banku centralnego, 25 listopada 2024 roku, Ludowy Bank Chin przeprowadził operację pożyczkową w wysokości 900 miliardów juanów (MLF) na okres 1 roku, z maksymalną stopą procentową 2,30% i minimalną stopą procentową 1,90%, a stopa wygrana wyniosła 2,00%.

2. Od czasu „czternastej piętnastki” całkowita inwestycja w budowę infrastruktury wodnej w prowincji wyniosła około 724,9 miliarda juanów. Obecnie w Guangdongu zbudowano już dość kompletny system specjalistycznych portów dla węgla, ropy naftowej, minerałów, zbóż, kontenerów itd., tworząc dość kompletny ekosystem żeglugi. W ciągu pierwszych 10 miesięcy tego roku, całkowity wolumen kontenerów przeładowanych w portach Guangdongu wyniósł 64,26 miliona standardowych kontenerów, co oznacza wzrost o 9,7% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Przewiduje się, że całkowity wolumen kontenerów w portach w tym roku osiągnie 75 milionów standardowych kontenerów, ustanawiając nowy rekord historyczny.

3. Według Chińskiego Stowarzyszenia Logistyki i Zakupu, przeprowadzonego badania cen rynkowych 50 ważnych towarów, w tym okresie (od 18 do 22 listopada 2024 roku) w porównaniu do poprzedniego okresu, 33 towary (66%) spadły, 15 towarów (30%) wzrosło, a 2 towary (4%) pozostały na tym samym poziomie.

4. Według danych Szanghajskiej Giełdy Transportowej, do 25 listopada 2024 roku wskaźnik cenowy eksportu kontenerów w Szanghaju (na liniach europejskich) wyniósł 2861,60 punktów, co oznacza wzrost o 3,2% w porównaniu do poprzedniego okresu.

5. Według wiadomości z serwisu AXIOS, wysokiej rangą urzędnik amerykański w poniedziałek powiedział, że Izrael i Liban zgodziły się na warunki zawarcia rozejmu, aby zakończyć konflikt między Izraelem a Hezbollahem. Obie strony jeszcze nie ogłosiły formalnie osiągnięcia porozumienia. Urzędnik amerykański powiedział, że izraelska rada bezpieczeństwa planuje zatwierdzić umowę we wtorek. Izraelski urzędnik potwierdził, że rada zbierze się we wtorek.

Globalne zawirowania na rynku kontraktów terminowych

1. Międzynarodowe kontrakty na metale szlachetne znacznie spadły, kontrakt na złoto COMEX spadł o 3,16% do 2626,4 USD/uncję, a kontrakt na srebro COMEX spadł o 3,15% do 30,35 USD/uncję.

2. Międzynarodowe ceny ropy spadły we wszystkich segmentach, a cena ropy naftowej w USA za kontrakt na styczeń 2025 roku spadła o 3,03%, wynosząc 69,08 USD za baryłkę. Cena ropy Brent za kontrakt na luty 2025 roku spadła o 2,75%, wynosząc 72,58 USD za baryłkę.

3. Londyńskie metale podstawowe wzrosły, cena miedzi LME wzrosła o 0,85% do 9044 USD/tonę, cena cynku LME wzrosła o 1,8% do 3020 USD/tonę, cena niklu LME wzrosła o 1,25% do 16170 USD/tonę, cena aluminium LME wzrosła o 0,9% do 2647,5 USD/tonę, cena cyny LME wzrosła o 0,02% do 28920 USD/tonę, cena ołowiu LME wzrosła o 0,02% do 2022,5 USD/tonę.

4. Główne kontrakty terminowe na produkty rolne na Chicago Board of Trade (CBOT) zakończyły handel z mieszanymi wynikami, kontrakt na soję wzrósł o 0,28% do 986,25 centów/buszel; kontrakt na kukurydzę spadł o 0,46% do 433,25 centów/buszel, a kontrakt na pszenicę spadł o 1,46% do 556,5 centów/buszel.

5. Krajowe kontrakty terminowe na towary na nocnym rynku zakończyły handel z mieszanymi wynikami, większość produktów chemicznych i energetycznych spadła, ropa naftowa spadła o 2%, szkło spadło o 1,44%, styren spadł o 1,07%, a guma nr 20 wzrosła o 1,68%. Większość towarów w czarnym sektorze wzrosła. Produkty rolne wzrosły i spadły, olej palmowy wzrósł o prawie 1%. Większość metali podstawowych wzrosła, nikiel z Szanghaju wzrósł o 1,29%, cynk z Szanghaju wzrósł o 1,07%, aluminium z Szanghaju wzrósł o 0,66%, miedź z Szanghaju wzrosła o 0,2%, cyna spadła o 0,1%, a stal nierdzewna spadła o 0,19%. Złoto z Szanghaju spadło o 2,8%, srebro z Szanghaju spadło o 2,29%.

Aktualności w czarnym sektorze

1. Wiceprzewodniczący Chińskiego Stowarzyszenia Przemysłu Stalowego Luo Tiejun stwierdził, że Chiny jako największy na świecie producent i konsument stali będą miały trwałą pozycję, a na żelazo i koks wciąż będzie duże zapotrzebowanie, co będzie nadal wspierać światowy rynek transportu drobnicowego. Przewiduje się, że wraz z uruchomieniem nowych projektów rudy żelaza, struktura wydobycia rudy żelaza ulegnie nowym zmianom, a podaż rudy żelaza stanie się bardziej zróżnicowana, co stawia nowe wymagania dla budowy korytarzy transportowych.

2. Według Chińskiego Stowarzyszenia Stali, w połowie listopada w 21 miastach zapasy pięciu głównych rodzajów stali wyniosły 6,84 miliona ton, co oznacza spadek o 90 tysięcy ton, co stanowi spadek o 1,3%, a zapasy nadal nieznacznie spadają; w porównaniu do początku roku spadły o 450 tysięcy ton, co oznacza spadek o 6,2%; w porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego spadły o 890 tysięcy ton, co oznacza spadek o 11,5%. W tym, zapasy stali zbrojeniowej wyniosły 2,67 miliona ton, co oznacza wzrost o 150 tysięcy ton, co stanowi wzrost o 6,0%, a zapasy wciąż rosną; w porównaniu do początku roku spadły o 380 tysięcy ton, co oznacza spadek o 12,5%; w porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego spadły o 280 tysięcy ton, co oznacza spadek o 9,5%.

3. Według Mysteel, w okresie od 18 do 24 listopada 2024 roku całkowita ilość wysyłek rudy żelaza z Australii i Brazylii wyniosła 25,476 miliona ton, co oznacza spadek o 112 000 ton w porównaniu z poprzednim okresem. Wysyłki z Australii wyniosły 17,480 miliona ton, co oznacza wzrost o 254 000 ton, z czego 14,695 miliona ton wysłano do Chin, co oznacza wzrost o 338 000 ton. Wysyłki z Brazylii wyniosły 7,996 miliona ton, co oznacza spadek o 366 000 ton.

4. Według SMM, piec hutniczy o pojemności 1280m³ w Zhongyang Steel rozpoczął prace konserwacyjne 23 listopada, a przewidywany czas konserwacji wynosi 30 dni, co wpłynie na produkcję żelaza o 0,32 tysiąca ton dziennie; Xinjiang Kunlun Steel planuje zatrzymać piec o pojemności 630m³ 10 grudnia, a czas wznowienia produkcji jest nieokreślony, co wpłynie na produkcję żelaza o 0,2 tysiąca ton dziennie; Xinjiang Bayi Steel planuje zatrzymać drugi piec o pojemności 2500m³ 8 grudnia, a czas wznowienia produkcji przewiduje się po Nowym Roku, co wpłynie na produkcję żelaza o 0,6 tysiąca ton dziennie.

5. Według Mysteel, od 18 do 24 listopada całkowita ilość rudy żelaza przybyłej do 47 portów w Chinach wyniosła 24,755 miliona ton, co oznacza spadek o 430,4 tysiąca ton; całkowita ilość rudy żelaza przybyłej do 45 portów w Chinach wyniosła 22,972 miliona ton, co oznacza spadek o 484,7 tysiąca ton; całkowita ilość rudy żelaza przybyłej do sześciu portów północnych wyniosła 10,279 miliona ton, co oznacza spadek o 469,0 tysiąca ton.

Aktualności w zakresie produktów rolnych

1. Według Krajowego Centrum Informacji o Zbożach, w pierwszych trzech tygodniach listopada, krajowe główne zakłady przetwórstwa olejów wyprodukowały 6,1 miliona ton soi. Obecnie zapasy soi w zakładach olejarskich są w pełni wystarczające, tylko niektóre zakłady olejarskie mają przerwy w produkcji z powodu braku soi. W sytuacji korzystnych zysków z przetwarzania, przewiduje się, że w listopadzie całkowita produkcja soi w zakładach wyniesie około 8,3 miliona ton, w porównaniu do 8 milionów ton w tym samym okresie roku ubiegłego.

2. Według Mysteel, do 22 listopada krajowy komercyjny zapas oleju sojowego w kluczowych regionach wynosił 1,0659 miliona ton, co oznacza spadek o 12,2 tysiąca ton w porównaniu do zeszłego tygodnia, co stanowi spadek o 1,13%; krajowy komercyjny zapas oleju palmowego w kluczowych regionach wynosił 507,9 tysiąca ton, co oznacza spadek o 23,2 tysiąca ton w porównaniu do zeszłego tygodnia.

3. Według malajzyjskiej niezależnej agencji kontrolnej AmSpec, eksport palmowego oleju w Malezji od 1 do 25 listopada wyniósł 1 156 791 ton, co oznacza spadek o 8,19% w porównaniu do 1 260 033 ton w tym samym okresie miesiąca ubiegłego.

4. Według danych Mu Tian Technology, w okresie od 21 do 25 listopada w Guangxi uruchomiono 11 nowych cukrowni, co oznacza, że według niepełnych statystyk, całkowita liczba cukrowni w Guangxi na sezon 2024/2025 wzrosła do 45, co oznacza wzrost o 35 cukrowni w porównaniu do roku ubiegłego; dzienna zdolność produkcyjna wynosi 378 tysięcy ton, co oznacza wzrost o 302,5 tysiąca ton w porównaniu do roku ubiegłego.

5. Ministerstwo Handlu oraz Rząd Ludowy Prowincji Zhejiang wydały wspólnie (Plan budowy węzła zasobów towarowych w chińskiej (Zhejiang) strefie wolnego handlu). Plan wskazuje na konieczność budowy wielowarstwowego rynku towarów. Wspiera budowę składu towarów sojowych w Zhoushan, prowadzenie próbnego handlu fizycznego soją importowaną, wspieranie odpowiednich podmiotów w sprzedaży i przekazywaniu soi w składach towarowych.

6. Z danych agencji ITS wynika, że w Malezji w okresie od 1 do 25 listopada eksport palmowego oleju wyniósł 1 200 421 ton, co oznacza spadek o 9,22% w porównaniu do 1 322 325 ton w tym samym okresie miesiąca ubiegłego.

7. Według danych Wind, do 25 listopada 2024 roku krajowe zapasy importowanej soi w portach wynoszą 7,78052 miliona ton, w porównaniu do 7,66197 miliona ton 18 listopada, co oznacza wzrost o 118,55 tysiąca ton.

8. Firma doradcza AgRural poinformowała w poniedziałek, że do czwartku zeszłego tygodnia wskaźnik zasiewu soi w Brazylii na sezon 2024/25 wyniósł 86%, co oznacza wzrost w porównaniu do 80% w poprzednim tygodniu oraz wzrost w porównaniu do 74% w tym samym okresie roku ubiegłego.

9. Stowarzyszenie Przetwórstwa Rozpuszczalników Indii (SEA) niedawno wysłało memorandum do rządu centralnego z prośbą o ponowne rozważenie decyzji z 2021 roku i zażądanie od SEBI wznowienia obrotu kontraktami terminowymi dla wszystkich towarów lub przynajmniej wznowienia obrotu kontraktami terminowymi dla towarów handlowych na rynku międzynarodowym, takich jak surowy olej palmowy i surowy olej sojowy.

10. Z danych Departamentu Rolnictwa USA wynika, że do 21 listopada 2024 roku ilość inspekcji eksportowych soi w USA wyniosła 2 102 002 ton, co spełnia oczekiwania rynku, w porównaniu do 2 266 415 ton w poprzednim tygodniu po korekcie, a wartość początkowa wynosiła 2 165 075 ton. USA wysłały 1 230 717 ton soi do Chin (kontynent). W poprzednim tygodniu USA wysłały 1 390 057 ton soi do Chin kontynent. Ilość inspekcji eksportowych soi z USA do Chin w tym tygodniu wyniosła 58,55% całkowitej ilości inspekcji eksportowych, w porównaniu do 64,20% w poprzednim tygodniu.

11. Departament Rolnictwa USA (USDA) ogłosił w raporcie o wzroście upraw, że w tygodniu kończącym się 24 listopada 2024 roku, jakość uprawy pszenicy ozimej w USA wyniosła 55%, co jest wyższe od oczekiwań rynku na poziomie 51%, w poprzednim tygodniu wynosiła 49%, a w ubiegłym roku 50%. Wskaźnik zasiewu pszenicy ozimej w USA wynosi 97%, zgodnie z oczekiwaniami rynku, poprzedni tydzień to 94%, a rok temu 97%, średnia z ostatnich pięciu lat wynosi 98%. Wskaźnik kiełkowania pszenicy ozimej w USA wynosi 89%, w poprzednim tygodniu wynosił 84%, a w ubiegłym roku 90%, średnia z ostatnich pięciu lat wynosi 89%.

12. Według Krajowego Centrum Zaopatrzenia Rolnictwa w Brazylii CONAB, do 24 listopada wskaźnik zasiewu soi w Brazylii wyniósł 83,3%, w porównaniu do 73,84% w zeszłym tygodniu i 75,0% w tym samym okresie roku ubiegłego; wskaźnik zasiewu kukurydzy w Brazylii wyniósł 58,7%, w porównaniu do 52,43% w zeszłym tygodniu i 55,0% w tym samym okresie roku ubiegłego.

Aktualności w zakresie energii i chemii

1. Minister energii Kazachstanu Almasadam Satkaliyev w poniedziałek powiedział, że Kazachstan w tym roku wyprodukuje 88,4 miliona ton ropy, co jest poniżej pierwotnego planu wynoszącego ponad 90 milionów ton, co odzwierciedla przerwy w konserwacji dużych pól naftowych oraz zobowiązania Kazachstanu wobec OPEC+. Kazachstan w tym roku planuje wyeksportować 68,8 miliona ton ropy.

2. Według Longzhong Information, do 24 listopada całkowity zapas kauczuku naturalnego w Qingdao wynosił 423,5 tysiąca ton, co oznacza, że w porównaniu do poprzedniego okresu pozostał na stabilnym poziomie. Zapas w strefie wolnocłowej wynosił 55,3 tysiąca ton, co oznacza spadek o 1,08%; zapas w handlu ogólnym wynosił 368,2 tysiąca ton, co oznacza wzrost o 0,17%.

3. Według Longzhong Information, do 25 listopada zapasy benzeny w porcie Jiangsu wyniosły 31,5 tysiąca ton, co oznacza spadek o 11 tysięcy ton w porównaniu do poprzedniego okresu, co stanowi spadek o 25,88%. Zapasy towarowe wyniosły 20,5 tysiąca ton, co oznacza spadek o 7,8 tysiąca ton w porównaniu do poprzedniego okresu, co stanowi spadek o 27,56%.

4. Według dwóch źródeł, zespół przejściowy Donalda Trumpa opracowuje szeroki plan energetyczny, który zostanie ogłoszony kilka dni po objęciu przez niego urzędów, a plan ten zatwierdzi nowe pozwolenia na eksport projektów LNG oraz zwiększy wiercenia naftowe wzdłuż wybrzeża USA i na terenach federalnych.

5. Niezależny analityk energetyczny Tim Evans stwierdził, że na grudniowym posiedzeniu OPEC+ prawdopodobnie zostanie dalej opóźnione zwiększenie dostaw do lutego przyszłego roku, co przyniesie dodatkowe wsparcie.

6. Minister energii Azerbejdżanu powiedział, że OPEC+ może rozważyć decyzję o utrzymaniu obecnej polityki redukcji produkcji ropy, zaczynając od 1 stycznia, z powodu obaw dotyczących popytu, co opóźnia plany przywrócenia produkcji.

Aktualności w zakresie metali

1. Według Mysteel, 25 listopada krajowy rynek miedzi elektrolitycznej miał zapas 135,8 tysiąca ton, co oznacza spadek o 23,5 tysiąca ton w porównaniu z 18 listopada oraz spadek o 20,5 tysiąca ton w porównaniu z 21 listopada; krajowy zapas miedzi elektrolitycznej kontynuuje trend spadkowy, a tempo spadku jest znaczne, na każdym rynku zaobserwowano różne stopnie spadków.

2. Jedna z największych firm produkujących aluminium na świecie, rosyjska Rusal, ogłosiła na swojej stronie internetowej uruchomienie planu optymalizacji produkcji, w ramach którego w pierwszym etapie zmniejszy produkcję o 250 000 ton.

3. Ole Hansen z Saxo Banku w raporcie stwierdził, że wybór Trumpa na ministra finansów miliardera hedgingowego Bessenta osłabił działania zabezpieczające, co spowodowało spadek cen złota, dolara i rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, a akcje wzrosły. Hansen powiedział, że Bessent jest znany z jastrzębiej polityki fiskalnej, uważa, że cła powinny być stosowane głównie jako narzędzie negocjacyjne i powinny być wprowadzane stopniowo.

4. Prezes Rezerwy Federalnej Kashkari stwierdził, że obniżenie stóp procentowych w grudniu to rozsądna opcja. Neutralna stopa procentowa może być wyższa, a ograniczenia polityczne nie będą tak surowe. Ryzyko geopolityczne jest kluczowym czynnikiem w prognozach ekonomicznych. Nie komentuje nominacji do skarbu państwa. Rząd musi doprowadzić do zrównoważonej polityki fiskalnej w USA.

Chwalmy „futures” - wielkie odkrycie logiki handlu towarami!

1. Wczoraj główny kontrakt na europejskie linie żeglugowe zakończył handel na limitach spadkowych, co się stało z rynkiem podstawowym?

Analiza Shenyin Wanguo Futures wskazuje, że w poniedziałek EC działał w słabości, główny kontrakt 02 zakończył handel na limitach spadkowych, zamykając się na poziomie 2722,1 punktów, co oznacza zasadniczy powrót do wzrostów od listopada, głównie z powodu wpływu słabej rzeczywistości. Ambasador Izraela w Stanach Zjednoczonych stwierdził, że Izrael i Hezbollah są bliscy osiągnięcia porozumienia o zawarciu rozejmu, a opublikowany po zamknięciu SCFIS dla linii europejskich wyniósł 2861,2 punktów, co oznacza wzrost o 3,2%, dotyczący cen ustalonych na 47. tydzień. W tej chwili armatorzy planują podwyżki cen transportu na grudzień, ale tylko CMA CGM nieznacznie obniżyło ceny dla dużych kontenerów do 5960 USD, jednak cena nadal wynosi około 6000 USD, wpływając na oczekiwania wobec cen transportu w grudniu, które są ograniczone. W poniedziałek rynek znacznie spadł, a rynek ma wątpliwości co do odbicia popytu na europejskie linie na koniec roku, a jeśli na koniec roku popyt nie wzrośnie, w połączeniu z możliwą nadwyżką podaży w 2025 roku, faza odbicia, która miała miejsce od czwartego kwartału tego roku, może zbliżać się do punktu zwrotnego.

2. Przestrzeń do wzrostu cen ropy jest ograniczona, jak należy patrzeć na przyszłość?

Analiza Galaxy Futures wskazuje, że w aspekcie podaży i popytu, wpływ przerwy w dostawach z pola naftowego Beihai jest ograniczony, nadchodzące zimowe mrozy prowadzą do zamknięcia pól naftowych, ograniczając przestrzeń wzrostu dostaw na koniec roku, a rynek przewiduje, że OPEC+ na początku grudnia przedłuży ograniczenia produkcji. W sezonie niskiego popytu ograniczenia po stronie dostaw są ograniczone, a presja na gromadzenie zapasów nieco osłabła. Wartości w perspektywie średnio- i długoterminowej są stabilne, a zyski rafinerii za granicą pozostają stabilne. W dłuższej perspektywie rynek ma jednolitą prognozę nadwyżki podaży ropy na świecie w 2025 roku, a także z uwagi na słaby wzrost popytu i wysokie nieużywane moce produkcyjne, przestrzeń do wzrostu cen ropy jest ograniczona, a ceny mogą być pod presją spadkową, a głównym czynnikiem wzrostu jest nieoczekiwane zaostrzenie konfliktów geopolitycznych. W krótkim okresie ceny ropy będą miały szeroki zakres wahań, a nadal należy zwracać uwagę na zakłócenia geopolityczne.

Niedawno przegląd ważnych danych i zdarzeń dotyczących kontraktów terminowych

1. 27 listopada o 3:00 Rezerwa Federalna opublikuje protokół z listopadowego posiedzenia w sprawie polityki monetarnej. Mimo że na początku miesiąca dokonano drugiej obniżki stóp procentowych, stanowisko przewodniczącego Rezerwy Federalnej Powella stało się mniej gołębie. Powell wcześniej stwierdził, że ostatnio amerykańska gospodarka radzi sobie dobrze i Rezerwa Federalna nie musi spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Należy zwrócić uwagę na to, jak protokół z tego miesiąca oceni amerykańską gospodarkę.

2. 27 listopada o 21:30 opublikowane zostaną skorygowane dane o realnym PKB USA za trzeci kwartał. Wcześniejsze dane wskazały, że realny PKB USA w trzecim kwartale wzrósł o 2,8%, w porównaniu do wzrostu o 3% w poprzednim kwartale. Ostatnio amerykańska gospodarka radzi sobie dobrze, należy zwrócić uwagę na to, czy Departament Handlu USA podniesie wskaźnik rocznego PKB.

3. 27 listopada o 23:30 opublikowane zostaną dane o rocznym wskaźniku cen PCE w USA za październik. Wzrost rocznego wskaźnika PCE w USA w wrześniu wyniósł 2,7%, co oznacza brak zmian w porównaniu do poprzedniego miesiąca, a miesięczny wskaźnik PCE w USA w wrześniu wyniósł 0,3%, co oznacza wzrost w porównaniu do poprzedniego miesiąca (0,2%). Roczny wskaźnik PCE w USA wciąż zbliża się do celu 2% Rezerwy Federalnej, co wspiera spowolnienie tempa obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną po pierwszej dużej obniżce. Należy zwrócić uwagę na wyniki publikacji tych danych, ponieważ dalszy spadek rocznego wskaźnika PCE może spowodować opóźnienie obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Artykuł przesłany przez: Jinshi Data