本周美元将涨势延续到第八周，创下今年以来的最长涨势，本月迄今已上涨约2.6%。投资者还面临地缘政治紧张局势，目前这种紧张局势正在升级。投资者自然会寻求美元的庇护。

受俄乌冲突升级的影响，WTI原油价格突破每桶71美元，而黄金价格则超过每盎司2700美元，一周累计上涨了153.12美元，涨幅达5.97%，创下自2023年3月以来最好的一周。避险需求激增、地缘政治紧张局势和美联储利率预期的转变推动了金价的大幅反弹。

比特币不断创下新高，正向10万美元发起冲击。最新进展包括美国证券交易委员会主席根斯勒（Gary Gensler）决定于今年1月卸任。

美国10月PCE数据和美联储11月会议纪要将是下周市场关注的焦点。以下是新的一周里市场将重点关注的要点（均为北京时间）：

央行动态：美联储将公布会议纪要，后市或有重要金价信号

美联储：

周三03:00，美联储公布11月货币政策会议纪要

下周公布的美联储货币政策会议纪要将为投资者提供更多关于11月降息时的讨论细节。货币市场定价显示，投资者目前预计美联储12月降息的可能性略高于50%，从现在到2025年底，降息幅度总计仅为67个基点。

汇丰银行经济学家指出，美联储11月会议纪要可能会显示一些决策者对美国大选结果可能带来的经济影响的讨论。

市场观察人士表示，虽然美元走强和美联储降息预期降低给黄金带来了压力，但目前地缘政治因素再次成为黄金价格的主要驱动因素。

黄金上周收于关键中枢水平2663.51美元上方，巩固了其关键支撑区域的地位。如果价格维持在这一水平之上，黄金可能会进一步走高，有可能测试2790.17美元的历史高点。如果不能维持在这一水平，可能会导致回落，2631.04美元和2571.68美元的支撑位是潜在的下行目标。交易员应关注其向2750美元至2790美元攀升的可能性，同时警惕与美联储指引转变或地缘政治风险缓解相关的任何逆转。

FxPro的分析师亚历克斯・库普齐克维奇表示，随着俄乌战争局势日益紧张，再加上股市面临压力，黄金重新牢牢地回到了投资者的关注焦点之中。黄金价格在跌破50日移动平均线后不久便找到了买家，避险需求超过了美元走强带来的压力。库普齐克维奇在一份报告中称，能否进一步上涨将是一个重要的价格信号。他还补充道，11月初黄金向下修正的幅度最终并不大，如果黄金能够很快重新触及此前的高点，那么其长期目标价位将处于每盎司3400美元区域。

其他央行：

周三09:00，新西兰联储公布利率决议和货币政策声明

周三10:00，新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会

路透调查显示，30位经济学家中有27位预计，新西兰联储将在11月27日将现金利率下调50个基点至4.25%。预测中值显示，到2025年，将总共降息100个基点。

高盛预计，新西兰联储将在下周降息50个基点，明年2月再次降息50个基点，预计在2月之后的每次会议上降息25个基点，到2025年7月的最终利率为3%。

重要数据：顽固通胀料将强化美联储的“减速”政策！美元势头依然强劲

周二23:00，美国11月谘商会消费者信心指数、美国11月里奇蒙德联储制造业指数

周三21:30，美国至11月23日当周初请失业金人数、美国第三季度实际GDP年化季率修正值

周三23:00，美国10月核心PCE物价指数年率/月率、美国10月个人支出月率

周四18:00，欧元区11月工业景气指数、欧元区11月经济景气指数

周四21:00，德国11月CPI月率终值

周五07:30，日本10月失业率

周五16:55，德国11月季调后失业人数/失业率

周五18:00，欧元区11月CPI年率/月率初值

周五21:30，加拿大9月GDP月率

周五22:45，美国11月芝加哥PMI

下周三公布的核心PCE物价指数是美联储官员偏爱的通胀指标。10月份的核心PCE预计将比9月份上涨0.3%，比去年同期上涨2.8%，这将是4月份以来的最大涨幅。预计报告还将揭示第四季度初家庭支出的弹性和收入的稳定增长。

美国方面的数据可能会继续利好美元走势，人们猜测，特朗普的关税和减税措施将刺激通胀，并为经济火上浇油，这助长了美元的涨势。商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，在截至11月19日的一周里，投机交易商加大了对美元涨势的押注，达到了自6月底以来最看涨的水平。

Amundi US Inc.固定收益和货币策略总监Paresh Upadhyaya说：“只要美国的特殊增长故事还在继续，我就不会站在这辆飞驰的列车前面。”德意志银行表示，并非特朗普的所有政策都已被消化，美元还有更大的上涨空间。该行的外汇研究全球主管George Saravelos表示，在特朗普实施最极端政策的“极端主义”情景中，金融市场只消化了30%。

欧元区方面，本周数据显示欧元区11月PMI进入萎缩区间，导致降息预期升温。如果下周数据继续惨淡，欧洲央行12月降息50基点的预期还会激增。尤其要关注欧元区下周五公布的11月CPI初值。交易员预计特朗普的广泛全球关税计划将打击欧洲地区的经济增长，并迫使欧洲央行更激进地降息。市场预计到2025年12月，欧洲央行将降息约150个基点，而美联储则预计降息70个基点。

欧元已经跌至两年来的最低水平。在期权市场中，衡量欧元兑美元预期价格波动的一项关键指标升至19个月以来的最高水平。风险逆转指标也进一步显示出市场倾向于押注欧元兑美元进一步下跌的看跌期权。对冲基金也在截至11月19日的一周内增加了对欧元的看跌押注。巴克莱银行驻纽约的货币策略师Skylar Montgomery Koning说：“特朗普针对与美国有大量货物贸易顺差的国家的关税提案的全面实施意味着美元全线大涨，尤其是美元兑欧元将走向平价。”

公司财报：市场赌特朗普不会让美股跌

财报季接近尾声，美团(03690.HK)、Zoom(ZM.O)、戴尔(DELL.N)等将于下周放榜。

本周，“特朗普交易”再次成为美股市场的基调。Fundstrat的托马斯-李（Thomas Lee）认为，鉴于当选总统特朗普的放松管制计划和普遍的“动物精神”，小盘股和周期股仍有上涨空间。他还认为，“特朗普看跌期权”将使大盘保持活跃。特朗普不会让经济萎靡不振的信念正在帮助美国股市上涨，至少目前是这样。

李认为：“当情绪达到‘看涨极限’时，就是我们看到股票价格‘完美’的时候。从几个方面来看，我们还没有达到那个程度。”

美国银行的策略师认为，纳斯达克100指数本月累计涨幅已超过4%，相对于标普500指数而言，纳斯达克100指数正接近一个可能引发美国股市平仓的水平。

休市安排：

  • 周四（11月28日），美国-纽交所因感恩节，休市一日。芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间29日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间29日02:00结束。洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间29日02:30结束。

  • 周五（11月29日），美国-纽交所因感恩节，提前于北京时间30日02:00休市。芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油、外汇期货合约交易提前于北京时间30日03:45结束，股指期货合约交易提前于北京时间30日02:15结束。洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间30日04:00结束。

文章转发自：金十数据